文章核心观点 - Alphabet与Microsoft季度财报显示AI需求激增，两家科技巨头持续投入数十亿美元建设支持该行业增长所需的基础设施 [1][10] - 两家公司在把握AI需求增长与承担基础设施建设巨额成本之间面临平衡挑战 [10] Alphabet业绩与资本支出 - Alphabet第三季度营收达1276亿美元，同比增长25% [2] - Google Cloud营收翻倍以上增长至307亿美元，同比增幅达103% [5] - Alphabet预计今年资本支出在1950亿至2050亿美元之间，并预计2027年资本支出将显著增加 [1] - Alphabet第三季度资本支出约514亿美元，较上年同期翻倍以上，大部分投资指向支持AI与云业务的技术基础设施 [8] - CEO Sundar Pichai表示AI基础设施与解决方案是云增长的主要驱动力，客户视公司为该领域领先供应商，需求巨大，公司正努力增加产能以满足长期需求 [5] - CFO Anat Ashkenazi警告Google Cloud近期可能面临利润率压力，因公司依赖第三方计算能力满足需求 [8] Microsoft业绩与AI需求 - Microsoft财年第一季度营收达923亿美元，同比增长19% [2] - Microsoft Cloud营收增长30%至639亿美元 [9] - Microsoft Azure云业务营收增长48% [5] - 公司商业剩余履约义务（衡量尚未确认的合同未来收入）攀升73%至6770亿美元 [9]