文章核心观点 - 十月最后一个交易日美股大幅下跌，科技股承压明显，市场对AI相关标的的热情持续降温，标普500指数当日跌超2%，纳斯达克指数跌超3.5% [1] - 市场反应显示投资者对AI建设中资本密集度日益上升的部分兴趣正在减弱，尽管亚马逊和微软基本面表现并不差 [1] - 分散配置在近几日取得成效，持有数只非AI股票虽然营收和盈利上行空间不及高增长科技股，但业绩和现金流可预测性更强 [1] 主要科技公司动态 - 亚马逊、Alphabet和微软过去几日均有下跌，且均在财报发布后的交易日走低 [1] - 亚马逊CEO Andy Jassy勾勒了AWS看好的多年展望，运营利润率处于公司历史最高水平，其下跌理由相对不充分 [1] - 微软Azure云收入增长持续加速，且公司并未将所有现金流投入AI基础设施 [1] - Alphabet需等待其市盈率变得足够便宜且管理层承认Gemini和搜索业务疲软后才会考虑调整评级 [1] - 英特尔因发布令人失望的展望，周五下跌超过30%，其数据中心业务基本完好，但个人电脑CPU需求因内存成本高企而急剧下降，叠加部分执行失误 [1] - Sandisk周四晚间财报表现不佳，周五股价下跌15% [1] 半导体行业 - 半导体板块遭受重创，主要受英特尔令人失望的展望拖累 [1] - 英特尔数据中心业务故事基本 intact，但个人电脑CPU需求因内存成本高企出现急剧下滑，并存在部分执行问题 [1] - Sandisk财报未能令人满意，导致该股周五下跌15% [1] 医疗保健行业 - 三只医疗保健股本周均跑赢大盘，领涨的是礼来，其季度业绩强劲超预期并上调指引 [1] - 礼来股价周五飙升至又一历史新高 [1] - 医疗保健股的上涨为英特尔、Alphabet、Salesforce和波音的急剧下跌提供了一定缓冲 [1] 财报日程 - 未来一周是财报大周，标普500指数中有超过100家公司计划发布财报 [1] - 组合内公司日程：苹果周一晚间，杜邦和伊顿周二上午，Qnity Electronics周三开盘前，Cardinal Health和Kimberly-Clark周四上午 [1] - 其他值得关注的公司包括AMD、Palantir、安进、麦当劳、高通、优步、Affirm、CVS Health、永利度假村和辉瑞 [1] 经济数据与宏观事件 - 未来一周经济数据密集，包括ISM制造业和服务业报告、耐用品和工厂订单，以及10月非农就业报告 [1] - FactSet调查的经济学家预计10月新增就业72,500个，平均时薪环比增长0.3%，失业率与9月的4.2%持平 [1] - 中期选举将于周二举行，关注重点不在选举结果本身，而在于选举后反数据中心言论是否缓和以及特朗普政府中东冲突政策的明确性 [1]