市场整体表现 - A股三大股指集体高开，上证综指上涨15.29点涨幅0.42%报3614.31点，深证成指上涨63.71点涨幅0.59%报10897.5点，沪深300指数上涨20.44点涨幅0.51%报4005.94点，创业板指数上涨25.45点涨幅1.05%报2439.08点，科创50指数上涨24.67点涨幅2.13%报1185.51点 [1] - CPO板块高开，联赢激光涨超14%，泰金新能、剑桥科技、新易胜、源杰科技纷纷高开 [1] - 银行板块延续强势，中国银行、工商银行均再创新高，分别涨0.14%、0.46% [1] - 市场焦点股青岛食品（5板）高开3.31%，医疗板块东方海洋（8天4板）竞价涨停、澳洋健康（3板）高开5.08%，商业航天概念股上海沪工（3板）高开8.26%、阳光照明（2板）竞价涨停、盛洋科技（2板）高开5.94%，业绩超预期的桂林三金（2板）竞价涨停、传智教育（2板）高开7.43%、必易微（科创板3天2板）低开1.79%，大消费板块巴比食品（2板）平开，PCB概念股金安国纪（3天2板）高开2.83% [1] CPO技术进展 - 英伟达在SEMICON West 2026上公开展示下一代共封装光学（CPO）技术OOI，选择拿下有机封装基板，将光引擎直接集成到承载GPU的硅中介层之上，把光电转换环节进一步向芯片内核靠拢，为下一代超大规模AI集群提供全新互联思路 [2] - OOI目前仍处于研究阶段，暂无商业化时间表 [2] AI智能体 - DeepSeek Harness团队10月31日晚发表技术文章《Super-agent设计探索：迈向更自主的Agent系统》，将这种Agent形态及系统架构称为Super-agent [2] - 基于该思路构建的内部Super-agent实例已在持续运行，日常参与问题复现与修复、代码审查响应与DeepSeek Harness自身的迭代 [2] 果链合作 - 苹果和阿里巴巴宣布达成合作，将千问集成至Apple智能，中国用户可在Siri、写作工具及视觉智能中直接调用千问的文本与图像理解、内容生成等能力 [3] - 相关功能将于11月4日起随最新iOS开发者Beta版开放测试，并将于12月iOS 27.3正式发布时面向中国用户推出 [3] 消费政策 - 五部门发布《加强消费基础设施建设促进消费投资良性互动的指导意见》，坚持惠民生和促消费、投资于物和投资于人紧密结合，把加强消费基础设施建设作为改善消费供给、促进有效投资的重要抓手，补齐设施短板，优化设施布局，提升设施功能，实现供需更高水平动态平衡，做强国内大循环 [4] 算电协同 - 据国家能源局新闻发布会消息，预计"十五五"时期全国算力用电量年均新增1000亿千瓦时以上，到2030年将达到8000亿千瓦时，占全社会用电量的6%左右 [5] 航空燃油附加费 - 机票销售平台接航司通知，自11月5日起调整国内航线旅客运输燃油附加费征收标准，800公里（含）以下航段向每位成人旅客收取燃油费80元，800公里以上航段收取燃油费140元，较此前分别上涨30元和50元 [6] 公司业绩——高增长 - 东山精密第三季度实现营业收入175.82亿元同比增长73.81%，归属于上市公司股东的净利润23.32亿元同比增长401.18%，Q3净利润环比增长26% [8] - 长鑫科技第三季度实现营业收入1187.14亿元同比增长613.18%，归属于上市公司股东的净利润544.35亿元同比扭亏为盈，Q3净利润环比增长3% [8] - 贵州茅台第三季度实现营业收入402.67亿元同比增长3.08%，归属于上市公司股东的净利润199.51亿元同比增长3.78%，Q3净利润环比增长15% [8] - 长飞光纤第三季度实现营业收入93.16亿元同比增长139.42%，归属于上市公司股东的净利润32.03亿元同比增长1741.52%，Q3净利润环比增长31% [8] - 剑桥科技第三季度实现营业收入22.16亿元同比增长67.26%，归属于上市公司股东的净利润4.33亿元同比增长212.81%，Q3净利润环比增长106% [9] - 沐曦股份第三季度实现营业收入15亿元同比增长367.12%，归属于上市公司股东的净利润2652.71万元同比扭亏为盈，Q3净利润环比下降96% [9] 公司业绩——下滑或亏损 - 京东方A第三季度实现营业收入486.77亿元同比下降8.62%，归属于上市公司股东的净利润为亏损9.96亿元，Q3净利润环比由盈转亏 [9] - 华天科技第三季度实现营业收入62.61亿元同比增长36.13%，归属于上市公司股东的净利润2.87亿元同比下降9.19%，Q3净利润环比下降60%，业绩变动主要系封测订单增长及利润率提高所致 [9] 机构策略——宏观与海外 - 国泰海通预计美联储短期暂停加息后12月大概率仍将继续加息25BP，美国联邦基金利率期货市场当前12月加息预期已达80%左右，短期美国供求两端（能源和AI需求等）对通胀的冲击未见反转迹象，通胀短期难以顺畅下行 [10] - 2027年美联储货币政策仍存在较大不确定性，若地缘缓和、中期选举后进入分治政府状态，或将迎来流动性反转的拐点 [10] 机构策略——A股市场 - 国投证券指出上周A股"反弹未遂"，全周九大宽基无一收红，上证综指失守3600，创业板指跌10.08%，科创50暴跌13.72%，仅上证50微跌0.56%，红利与权重成为唯一避风港 [11] - 九大宽基均线系统仍全部空头排列，周五部分指数进一步出现止损信号，主流宽基低频与超低频温度计均已低于10，高频温度计仅13，整体贴近冰点，超跌修复可能性正在积累但距趋势扭转仍有距离 [11] - 上周风格分化被推向极致，银行、煤炭、石油石化三条主线稳稳扛旗，科创板、创业板硬科技链被海外长端利率与AI基本面逻辑叙事变化双向绞杀 [12] - 中信证券提出四种配置思维：稳健回报策略围绕高股息或具备供给出清潜力的行业；预期演绎策略寻找市场对基本面一致看空、持仓比例极低的板块做估值修复博弈；海外利率回落策略以北美AI投融资预期修正、海外长端利率回落为前提，看非AI领域制造业出海和资源股；赛道热度+筹码出清策略以新领域需求超预期爆发作为抄底科技时机 [13] 机构策略——宏观PMI与财政 - 2026年10月中国官方制造业PMI为49.3%（前值50.1%），非制造业PMI为49.7%（前值50.2%），综合PMI为49.7%（前值50.7%），回落受国庆假期等季节性因素影响较大，近年除2024外2022、2023、2025年10月制造业PMI平均比当年9月回落0.8个百分点，今年回落幅度与之持平 [14] - 10月制造业PMI新订单指数较9月回落1.1个百分点至49.4%，新出口订单指数较9月回落1.3个百分点至48.7%，均下降到荣枯线之下；但计算机通信电子设备行业PMI新订单指数位于53%以上，装备制造业PMI新订单指数较9月上升1个百分点至51%以上，高技术制造业PMI新订单指数仍位于扩张区间，主要受海内外AI资本开支需求旺盛及国内"六张网"项目密集落地拉动 [14] - 建筑业PMI下滑2.3个百分点至48.0%，土木工程建筑业PMI较9月回升但仍在50%以下；10月以来财政部安排使用5500亿地方政府结存限额用于补充地方财力，8000亿新型政策性金融工具于10月28日投放完成，带动土木工程建筑业PMI降幅收窄，但广义财政加力到形成实物工作量还需要一些时间 [15] - 9月底以来一揽子政策落地后，广义财政加力能否推动加快形成实物工作量是影响内需走势的重要变量，稳增长在政策目标里权重提高，相关部署预计会加快落实，基建实物工作量对经济的贡献正逐步提升 [15]