文章核心观点 - 亚洲股市周一走低，市场对AI投资热潮可持续性的担忧笼罩科技板块，同时高油价削弱了主权债券的避险吸引力 [12] - 对企业违约的保险成本上周大幅飙升，黄金触及一年低点，市场传言压力较大的投资者正在抛售资产以筹集资金应对追加保证金 [12] - 美国中期选举构成额外变数，民主党若赢得任一院或两院多数席位，可能给数据中心带来更多政治障碍 [1][12] - 全球最大加密货币交易所币安上周遭黑客窃取数十亿美元后于周日恢复上线，期间出现资金提现，加剧了市场不安情绪 [2][12] - 本周苹果、AMD和Palantir即将发布财报，叠加英特尔上周五近29%的重挫，使得财报季的关注度显著上升 [4][12] AI资本开支与科技行业 - 高盛分析师预计超大规模云厂商今年资本开支将几乎翻倍至8000亿美元，并在2027年进一步升至1.2万亿美元 [5][12] - 高盛同时预计标普500每股收益2026年增长近30%，明年放缓至18% [5][12] - 高盛首席美股策略师Ben Snider指出，财报结果凸显了股票投资者面临的根本挑战——盈利增长强劲但不再加速 [5][12] - 第三季度业绩支持了"AI投资支出将继续增长但AI资本开支增速正在见顶"的观点 [6][12] - 英特尔上周五近29%的重挫为即将发布的科技公司财报增添了压力 [4] 亚太与欧洲市场表现 - 日经指数下跌0.5%，韩国股市下跌0.8%，韩国股市上月累计下跌16% [6][12] - MSCI除日本外亚太区最广泛指数下跌0.4% [6][12] - 欧洲方面，EUROSTOXX 50期货上涨0.1%，DAX期货持平 [6][12] 美国股市与利率预期 - 标普500期货上涨0.4%，纳斯达克期货反弹0.6% [7][12] - 以科技股为主的纳斯达克10月累计下跌近7%，为2025年4月"解放日"关税暴跌以来最差月份 [7][12] - 股市回落为避险债券提供了喘息机会，投资者在思考股市持续抛售是否会阻止美联储12月加息 [7][12] - 期货市场仍隐含72%的四分之一点加息概率，但当前仅定价55个基点的总紧缩幅度，而一个月前超过70个基点 [7][12] - 10年期美债收益率微升至4.952%，但远低于10月峰值5.3645%，2年期收益率为4.612% [8][12] 央行政策与经济数据 - 本周召开会议的央行中，市场押注澳洲联储、英国央行和瑞典央行加息，挪威央行预计按兵不动 [8][12] - 本周经济数据包括周一晚些时候公布的美国10月ISM制造业调查，以及周五备受关注的非农就业报告 [8][12] - 就业人数预测中值为增加6.5万人，此前9月仅增加2.9万人令人失望，失业率预计维持在4.2% [9][12] 外汇与大宗商品 - 外汇市场主要货币基本持平，欧元报1.1156美元，美元报157.62日元 [9][12] - 伊朗和卡塔尔官员连续第三天举行会谈推动结束美以对伊战争协议，油价随之下滑 [9][12] - 布伦特期货下跌1.5%至每桶111.72美元，此前10月曾上涨13.6%；美国原油期货下跌1.7%至每桶102.37美元 [10][12] - 无息资产黄金反弹0.6%至每盎司3898美元，上月曾下跌6.8% [10][12]