大型科技公司AI支出与市场反应 - 科技板块上周遭遇重挫，市场叙事被AI支出担忧、债务负担和高估值主导 [6] - Alphabet单日市值蒸发5000亿美元 [6] - Intel录得有史以来最差交易日 [6] - 微软完成250亿美元债券发行 [6] - Meta完成950亿美元股票发行 [6] - AI军备竞赛成本极高，即使资金雄厚的公司也需大量借债来支撑 [6] - 苹果在超大规模云厂商中较为独特，年度资本支出维持在约100亿美元区间 [6] - 微软、Alphabet、亚马逊和Meta各自指引2026年资本支出在1000亿至2000亿美元之间 [6] - 巨额资本支出使这些巨头自由现金流转为负值，并耗尽了此前用于股票回购和扩大分红的资金 [6] 苹果公司战略与产品周期 - 苹果将资产负债表和现金流与投资者审视隔离开来，但这是有代价的 [7] - 苹果依赖第三方前沿模型和超大规模云合作伙伴获取高端AI能力，并放弃对计算架构的控制权，带来创新和生态系统相关风险 [7] - 股东关注点已从AI转向苹果的产品周期 [8] - 当前财年第一季度，苹果开始出货新款触摸屏MacBook、名为HomeView的智能中枢以及可折叠iPhone Duo [8] - 苹果的财报结果和展望将检验这些产品及其AI功能、强劲的服务业务能否帮助公司抵御困扰竞争对手的资本支出担忧以及飙升的内存成本 [8] - 新任苹果CEO John Ternus将在盘后主持首次财报电话会议 [9] 行业动态与公司事件 - 法官驳回特朗普对WSJ的100亿美元诽谤诉讼 [10] - 耐克推出复古迈克尔·乔丹鞋新计划 [11] - 孟加拉国服装抗议持续，威胁供应链 [12] - Meta与中国公司合作构建人形机器人原型 [13] - 特朗普在中选前推出150亿美元农业救助计划 [14] - 美国与加拿大将在未来几周推进新贸易协议 [15] - 马斯克认为轨道AI将超越数据中心，Colossus处于领先地位 [16] - 美国支持恢复俄罗斯经乌克兰向欧洲销售天然气 [17] - 华尔街因AI投资风险上升而急于寻求保护 [19] 市场数据 - 亚洲市场：日本跌0.3%，香港涨0.4%，中国涨1.1%，印度涨1.7% [20] - 欧洲市场午盘：伦敦持平，巴黎涨0.3%，法兰克福涨0.2% [20] - 期货：道指涨0.6%，标普涨0.5%，纳斯达克涨0.9% [20] - 原油跌4.6%至99.36美元，黄金涨0.4%至3913.30美元，比特币跌0.1%至77746美元 [20] - 十年期国债收益率下降2个基点至4.91% [20] - 今日公布财报的公司包括Palantir Technologies和Realty Income [20]