文章核心观点 - 摩根士丹利发布研报指出友邦保险第三季新业务价值按固定汇率计跌5%至14.15亿美元，大致符合市场预期的4%跌幅，惟略低于该行预测的跌3% [1] - 摩根士丹利维持友邦保险“增持”评级，目标价101港元 [1] - 中国内地及香港的高基数为拖累友邦的主要因素，其他市场则录得18%增长 [1] - 管理层对第四季表现有信心，9月增长已加速至25% [1] 新业务价值表现 - 友邦保险第三季新业务价值按固定汇率计跌5%至14.15亿美元 [1] - 该跌幅大致符合市场预期的4%跌幅 [1] - 该跌幅略低于摩根士丹利预测的跌3% [1] 新业务年化保费与利润率 - 友邦保险新业务年化保费跌13% [1] - 利润率同比大幅改善5.3个百分点至63.3% [1] 分市场表现 - 中国内地及香港的高基数为拖累友邦的主要因素 [1] - 其他市场录得18%增长 [1] 管理层指引 - 管理层对第四季表现有信心 [1] - 9月增长已加速至25% [1]