文章核心观点 - Jim Cramer在2026年11月3日通过X平台发文，以隐晦方式警告一个未具名的“刽子手”正在抛售Palantir和Apple，而这两家公司刚刚双双超越盈利预期 [1] - 文章的核心解读是：一个未知的大型卖方在两家公司发布财报后立即卖出，Cramer的配文歌词“Love the One You're With”暗示投资者应坚守已持有的优质公司，而非因单日抛售做出反应 [1] - 两家公司均于11月2日发布财报，11月3日股价双双走低，Palantir跌3.98%至171.24美元，Apple跌2.55%至329.68美元 [2] Palantir业绩与估值 - Palantir第三季度营收23.1亿美元，超出21.8亿美元预期，同比增长95.87%；调整后每股收益0.44美元，高于预期的0.41美元 [3] - 美国商业收入9.84亿美元，增长148%，首次超过美国政府收入的9.53亿美元；管理层将全年营收指引上调至约85.3亿美元 [3] - 主要风险在于股价已计入的预期过高：Palantir市盈率约252倍（基于过去十二个月盈利），而总合同价值仅增长6%，分析师指出这一放缓趋势 [4] - 管理层表示本季度“签署了多笔八位数金额的合同，期限较往常更短”，并预计合同期限和规模将随时间增长，投资者需以未来订单数据检验这一说法 [4] - Palantir过去五年回报率达555.59%，但过去一年下跌14.58%；过去一周下跌13.88%，年初至今下跌3.66% [8][2] - 下一关注点：合同价值能否回升以支撑第四季度26.5亿美元的营收指引 [9] Apple业绩与利润率指引 - Apple第四财季营收1144.8亿美元，超出1133.6亿美元预期；每股收益2.10美元，高于1.98美元的市场共识 [5] - iPhone收入575.8亿美元，创九月季度纪录；服务业务收入达到315.7亿美元的新高峰；这是CEO John Ternus上任后的首次财报电话会 [5] - 业绩存在软肋：每股收益包含0.05美元的关税退款一次性收益；12月季度毛利率指引为45%至46%，低于九月季度的47.9%；公司称内存定价“前所未有” [6] - 服务业务增速预计放缓至8%至9%；股票市盈率约44倍（基于过去十二个月盈利），几乎没有为利润率不及预期留下空间 [6] - Apple 2026年全年仍上涨21.6%，尽管本周下滑4.14%；季度股息为0.27美元，股息率仅约0.31% [2][8] - 下一关注点：12月季度内存成本上升背景下利润率能否维持 [9] 抛售信号对长期投资者的含义 - 单一交易日中未知卖方在财报后的抛售行为，本身对长期计划的信息量有限；大型持有者减持可能出于再平衡、获利了结、赎回等多种原因，与公司基本面无关 [7] - 更关键的问题是每项持仓是否仍符合投资者的风险预算；Palantir的大幅波动可能对依赖退休收入的组合造成沉重压力，尤其是在提取初期，回撤会造成永久性损害 [7][8] - Apple是两者中更稳健的标的，但两家公司均面临估值与基本面匹配度的考验 [8][9]