文章核心观点 - 招商证券国际将东鹏饮料目标价由130港元下调22.3%至101港元，评级由“增持”下调至“中性” [1] - 公司2026及2027年盈利预测下调12%，收入预测平均下调约14%，调整后预测基本与市场预期一致 [1] - 天气不利因素及套期保值相关汇兑损失拖累东鹏饮料第三季度业绩 [1] - 市场已提前消化公司2027年的复苏预期，因此下调其投资评级 [1] 业绩表现 - 东鹏饮料第三季度净利润为12.8亿元人民币，同比下降7.8%，表现逊于预期 [1] - 核心能量饮料收入下降9% [1] 盈利与收入预测调整 - 公司2026及2027年盈利预测下调12% [1] - 收入预测平均下调约14% [1] - 调整后预测基本与市场预期一致 [1] 目标价与评级调整 - 目标价由130港元下调22.3%至101港元 [1] - 评级由“增持”下调至“中性” [1]