核心观点 - 中期选举民主党大胜掌控国会两院，股指期货逆转隔夜跌势转涨，纳斯达克100期货领涨1%，此前一度下跌1.4% [3][4] - 预测市场Kalshi显示民主党横扫情景概率达98%，即众议院至少240席、参议院至少54席 [4] - 国债收益率全线下行，10年期国债收益率低于4.95%，市场关注华盛顿政治僵局抑制财政扩张的前景 [6] - 利率下行推动黄金反弹至每盎司4000美元以上 [7] 人工智能与数据中心行业 - 得州州长选举民主党人Gina Hinojosa击败共和党现任州长Greg Abbott，引发对AI数据中心前景的新疑问，有得州敞口的AI基础设施公司盘前承压 [8] - 得州是云服务商和AI开发者的主要数据中心枢纽，更严格的许可规则或税收优惠变化可能影响项目审批和扩张，该州已在Abbott任内暂停部分许可，等待电力网格容量和水资源审查 [9] - 左翼对数据中心的反对可能促使超大规模企业大幅调整资本开支计划，数据中心建设商至少需要向当地社区提供更多激励措施 [8] - CoreWeave在Galaxy Digital西得州Helios园区签约容量，该园区正在进一步扩建 [10] - Cipher Digital正在得州Wink附近为亚马逊云服务开发Black Pearl设施，租期15年，亚马逊还在该州运营其他数据中心 [10] - Riot Platforms在得州Rockdale站点与AMD签署数据中心租约，潜在扩张至200兆瓦 [11] - Hut 8在得州Nueces县Beacon Point园区已商业化704兆瓦IT容量，Core Scientific正在将得州Denton站点改造用于高性能计算 [11] AMD公司 - AMD盘前上涨7%，第三季度业绩和指引均超预期 [11] - 第三季度营收同比增长45%至133.8亿美元，数据中心营收同比增长97%至85.5亿美元，受MI系列AI加速器及Instinct和EPYC处理器推动，分析师此前预期数据中心营收为82亿美元 [12] - CEO Lisa Su表示预计第四季度增长进一步加速，随着Helios和Venice产量爬坡 [12] - 第四季度营收指引为170亿美元上下浮动3%，高于162.9亿美元的市场预期，调整后毛利率预计约55% [12] 政治与政策背景 - TS Lombard首席美国政策分析师Grace Fan表示，特朗普时代进入黄昏，2028年选举从今天开始，后特朗普时代的共和党未来悬而未决 [5] - 但不应低估一位以加码著称的总统，其乐于通过行政行动施政，并热衷于从外交政策（关注朝鲜、古巴，不仅是伊朗、俄罗斯、中国）以及贸易关税、移民和AI方面巩固政治遗产 [5] - 民调专家Nate Silver表示，若剩余结果符合预期，民主党将掌控总计392张选举人票的各州州长职位 [7]