文章核心观点 - Lion Finance Group第三季度在格鲁吉亚和亚美尼亚银行业务实现强劲增长，贷款扩张、数字化参与度提升、经营杠杆改善及持续盈利共同驱动业绩表现 [1] - 集团按固定汇率计算贷款增长近25%，存款增长21%，收入增长19.6%而成本仅增长9%，推动拨备前利润增长25% [1] - 成本收入比降至创纪录的32.1%，管理层预计未来经营杠杆中性至正向，但未提供正式的成本收入目标 [2] - 自动化和人工智能在交易处理、反洗钱运营及客户服务领域的投资有望支持进一步效率提升 [2] 数字化客户活跃度 - 格鲁吉亚零售应用月活跃用户增长近14%，突破200万，该国人口约390万，超过100万用户每日打开应用 [3] - 亚美尼亚月活跃用户增长近37%至41.7万，Ameriabank总月活跃客户基数达约60万，同比增长25% [3] - 格鲁吉亚零售应用客户满意度约92%，月活跃用户200万，日活跃用户108万，87%的贷款通过数字渠道发放 [4] - 商业应用客户满意度93%，月活跃用户11.7万 [4] - 公司被Global Finance评为全球最佳AI银行和全球最佳消费数字银行，此前连续两年被评为全球最佳数字银行 [5] 格鲁吉亚业务表现 - 格鲁吉亚金融业务季度利润4.94亿格鲁吉亚拉里，同比增长13.9%，九个月利润增长13.7%至14亿格鲁吉亚拉里 [6] - 格鲁吉亚贷款簿按固定汇率同比增长18.6%，由零售按揭和消费贷款引领，存款增长12.3%，银行在强劲流动性下主动减少了部分高成本企业存款 [6] - 支付收单量和交易量同比增长23.1%，收单市场份额56.8%，活跃商户增长15.9%，网络覆盖3万台POS终端，支付月活跃用户增长12.5%至170万（截至9月）[7] - 格鲁吉亚业务资本缓冲高于CET1要求2.6个百分点、高于一级资本要求3.1个百分点、高于总资本要求2个百分点，流动性覆盖率约150%，监管最低要求为100% [8] 亚美尼亚业务表现 - Ameriabank利润同比增长近45%，剔除上季度一次性项目后利润增长超过30%，净资产收益率达24.4% [9] - 贷款簿按固定汇率同比增长超过38%，存款增长近40%，贷款市场份额增至23%，在零售定期存款领域获得0.9个百分点市场份额后成为市场领导者 [9][10] - 收单量增长超过22%，发卡量增长近50%，Ameriabank已成为该国发卡业务量市场领导者 [10] - 流动性覆盖率超过200%，净稳定资金比率125%，银行拥有过剩本币流动性并计划用于支持贷款尤其是零售贷款，本币存款平均利率已下降约150个基点，存款重新定价的收益应在未来9至12个月内显现 [11] 宏观展望与信贷质量 - 公司维持2026年实际GDP增长预测：格鲁吉亚7.5%，亚美尼亚5.5%，两国经济持续受益于多元化外部流入，格鲁吉亚拉里和亚美尼亚德拉姆年内对美元升值 [12] - 季度风险成本为68个基点，不良贷款仍处于历史最低水平之一，格鲁吉亚风险成本上升反映预期信用损失调整的正常化而非资产质量恶化 [13] - 亚美尼亚房地产市场方面，Ameriabank正密切关注央行对潜在过热的担忧，银行认为风险温和，因当前贷款价值比水平、一级市场按揭占主导以及合格借款人的税收返还计划 [14] 资本分配 - 九个月资本分配增长17.6%，第三季度股息同比增长23.6% [15] - 公司约20%的盈利目前作为股息分配，约10%用于股票回购，公司致力于资本分配，潜在收购仍在审查中但仅会追求被认为价值增值的机会 [15]