文章核心观点 - Rigetti Computing预计于11月10日发布2026年第三季度业绩，投资者关注其不断增长的订单储备能否转化为收入增长和更强的商业吸引力 [1] - 公司上半年业绩受益于此前公布的Novera量子处理单元订单，但收入确认仍取决于系统交付和客户验收 [1] - 第三季度业绩将检验公司不断扩大的订单储备是否正在转化为更强的收入增长 [9] 订单与收入确认进展 - 管理层在第二季度重申，来自印度高级计算发展中心（C-DAC）的840万美元订单预计将在第四季度完成安装和性能验收测试后确认收入 [2] - 投资者将关注2026年计划中剩余系统交付的进展、额外的Novera订单以及来自大学、国家实验室和商业客户的需求 [2] - 与惠普企业和匹兹堡超级计算中心的扩展合作凸显了公司在混合量子-经典计算领域建立影响力的努力，但相关系统交付预计在2027年 [3] 系统性能提升目标 - 管理层目标是在2026年底前将108量子比特Cepheus-1系统的双量子比特门保真度中位数提升至约99.5%，而第二季度约为99.1% [4] - 相干时间仍是主要技术约束，公司正通过芯片设计、制造工艺和材料研究（包括与费米实验室的合作）寻求改进 [4] - 投资者将关注在较小9量子比特和36量子比特平台上展示的改进是否能转化为108量子比特级别的更好性能 [5] - 向更高量子比特系统推进以及约1000量子比特的长期目标，对于评估公司扩展基于chiplet架构的能力也很重要 [5] - 关于潜在1亿美元商务部资助安排的进展（仍待最终协议）可能进一步明确可用于加速这些举措的资源 [5] 同业动态 - IonQ与Congruity360签署了818万美元的商业协议，将其后量子密码学和量子密钥分发设备集成到后者的企业数据管理平台中，巩固其在企业网络安全市场的立足点 [6] - IonQ还推出了第六代量子计算平台Superion 256，此前已与SkyWater制造出首批集成256量子比特量子处理单元，并在美国多个设施的原型系统中成功捕获离子 [6] - Quantum Computing Inc（QCi）宣布推出Dirac-3S，这是其Dirac-3量子优化机的下一代版本，聚焦速度、规模和解决方案三大关键领域，提供更快的性能、更好的解决方案质量、更大的计算容量以及可适应客户需求扩展的模块化架构 [7] - Dirac-3S的首次客户发货预计在2026年11月 [7] 股价表现与估值 - RGTI股价年初至今下跌49.4%，而行业跌幅为2.2% [8] - 从估值角度看，Rigetti的市净率为6.96，高于行业平均水平，价值评分为F [10] 盈利预期 - Zacks共识预期Rigetti 2026年盈利将较上年同期显著改善70.3% [11] - 当前季度（2026年9月）共识预期每股亏损0.05美元，下一季度（2026年12月）每股亏损0.05美元，当前年度（2026年12月）每股亏损0.19美元，下一年度（2027年12月）每股亏损0.19美元 [12] - 当前季度和下一季度同比增幅预计均为-66.67%，当前年度同比增长70.31%，下一年度同比增长2.11% [12] - 公司目前Zacks评级为第3级（持有） [12]