文章核心观点 - 美国2026年10月CPI季调后环比上涨0.4%，低于前值0.6%但高于市场预期0.3%，核心CPI环比上涨0.3%且连续第三个月维持该增速，高于市场预期0.2% [1][2] - 整体通胀环比因能源价格增速下降而有所放缓，但核心通胀仍具黏性，当前美国通胀压力尚未得到有效缓解 [1][2] - 12月加息几成定局，且需要警惕12月加速加息的风险，但考虑到前期货币紧缩已初见成效、美伊冲突若持续缓解甚至结束将加速通胀回落趋势，叠加当前羸弱的市场情绪和资本市场稳定性，加速加息的概率较低 [2] - 在12月议息会议前还有一次非农和一次通胀数据作为参考 [1] 货币政策与利率 - 上周（11/2-11/6）央行公开市场净回笼15230亿元，未来一周将有2260亿元逆回购到期 [3] - 货币市场利率上行，短、长端国债收益率下行，同业存单发行规模下降，发行利率涨跌不一 [3] - 截至11月6日，R007下行4.3bp，DR007上行0.0bp，1年期国债收益率下行0.3bp，10年期国债收益率下行6.3bp [3] - 同业存单发行规模减少4360.9亿元，1M/6M同业存单利率上行，3M同业存单利率下行 [3] 资金供需 - 二级市场可跟踪资金净流入 [3] - 融资余额下降，融资资金净卖出603.4亿元 [3] - ETF净流入1954.8亿元，新成立偏股类公募基金份额减少 [3] - 重要股东由净增持转为净减持，公布的计划减持规模下降 [3] 市场偏好 - 行业偏好上，电子、电力设备、银行获各类资金净流入规模较高 [3] - 宽指ETF均为净申购，其中沪深300ETF申购最多 [3] - 行业ETF以净赎回为主，其中券商ETF赎回较多，新能源&智能汽车ETF申购较多 [3] - 净申购最高的为华泰柏瑞沪深300ETF，净赎回最高的为国泰中证半导体材料设备主题ETF [3]