市场整体表现 - 11月12日美股盘前三大股指期货涨跌不一，道指期货涨0.07%，标普500指数期货跌0.39%，纳指期货跌0.76% [1] - 欧洲主要股指普遍上涨，德国DAX指数涨0.82%，英国富时100指数涨0.35%，法国CAC40指数涨0.73%，欧洲斯托克50指数涨0.28% [3] - WTI原油跌0.81%报85.83美元/桶，布伦特原油跌0.71%报92.10美元/桶 [5] 美联储政策与通胀 - 美国10月通胀数据超出预期后，德意志银行迅速转向更加鹰派的政策预测，预计美联储将在接下来三次会议上连续加息，改变此前明年1月暂停行动的判断 [7] - 德意志银行此前预计美联储将在12月和明年3月分别加息25个基点，1月会议暂停，但最新预测已将明年1月加息纳入基准情景，预计12月、明年1月和3月各加息25个基点，联邦基金利率目标区间将从目前的3.75%—4.00%升至4.50%—4.75% [7] - 美联储理事沃勒曾表示，如果价格压力进一步加速，美联储应考虑在12月加息50个基点而非常规25个基点调整，德意志银行认为这为更大幅度加息打开讨论空间，不排除12月一次性加息50个基点的可能性，但强调并非基本预测 [7] - 随着伊朗战争爆发后形成的油价与美国国债收益率联动关系瓦解，即使战争结束、能源价格恢复正常，美国通胀也未必随之明显降温，美联储紧缩压力仍可能持续 [9] - 2026年大部分时间里华尔街普遍认为油价上涨将推高通胀预期进而带动美债收益率走高，但这一交易逻辑近期已发生变化，本周国际油价跌至两个多月来最低水平的同时美国国债收益率却大幅攀升，原因在于最新经济数据可能促使美联储采取更激进的加息行动 [9] 英伟达治理风波与AI产业链影响 - 英伟达风波令市场对AI交易主线产生疑虑，避险买盘涌入美债，30年期美债收益率下行2个基点报5.34%，10年期美债收益率短暂走低后企稳于4.99% [8] - 澳大利亚联邦银行策略师表示围绕黄仁勋的一系列新闻进一步动摇市场对AI叙事的信心，带动美债出现小幅避险买盘，英伟达对AI投资热潮乃至全球经济都至关重要 [8] - 英伟达股价盘前跌近7%，在11月8日发文承认婚外情的三天后黄仁勋被曝出第二段婚外关系，女方是直接向自己汇报工作的英伟达副总裁 [12] - 英伟达董事会正紧锣密鼓准备罢免黄仁勋，最快于11月12日召开董事会决定其去留，并已与外部猎头机构合作物色继任者，考虑先任命一位临时CEO过渡 [12] - 预测市场Polymarket数据显示市场对黄仁勋离职或被罢免的押注概率飙升，在英伟达即将于下周公布第三财季财报之际，"关键人物风险"令投资者担忧 [12] - 存储芯片股、光通信股盘前普跌，SK海力士跌近4%，闪迪、美光科技跌超3%，希捷科技、西部数据跌超2%，Coherent跌超4%，Astera Labs、Credo Technology、Lumentum跌超3%，迈威尔科技跌超2% [13] AI算力与数据中心 - Nebius Group将于北京时间11月12日美股开盘前时段公布业绩报告与未来展望，在英伟达CEO黄仁勋再被爆出负面影响事件之后英伟达盘后暴跌带动AI算力产业链盘后齐跌之际，Nebius迫切需要证明算力涨价能够与产能超预期交付、资金比预期更快到位同步兑现，使得CoreWeave强劲业绩以及Anthropic IPO路演引爆的新一轮算力狂热情绪得以延续 [11] - CoreWeave在上调年度销售预测、缓解投资者对其重债务业务模式担忧之后，计划通过一笔投资级贷款融资至少40亿美元，摩根士丹利与三菱日联金融集团正牵头推进这一潜在融资，贷款将分阶段向投资者银团分销 [16] - CoreWeave评级仍属垃圾级，其数据中心扩建此前高度依赖高收益债券市场融资，但得以锁定更低借贷成本靠的是以芯片及相关合同作为债务的抵押支持，预计这一结构将延续至本次新融资 [16] - 根据初步讨论，CoreWeave新融资的发行收益率可能在7%至7.5%之间，这一水平仅相当于其现存垃圾债券收益率的一半左右 [16] - SpaceX首席执行官埃隆·马斯克表示"太空中的100吉瓦大约相当于地球上的800吉瓦"，地面太阳能必须搭配大规模电池才能在夜间持续为算力供电并在冬季辅以燃烧发电或核电，两种方案完全不是一回事 [14] - SpaceX已向美国联邦通信委员会提交申请，寻求运营最多100万颗Starmind卫星的许可，首批卫星预计将于明年下半年开始发射 [14] 地缘政治与能源 - 美国副总统万斯正考虑与伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊举行面对面会谈以推动结束伊朗战事，美国总统特朗普对此持开放态度并已授权其开展谈判工作 [8] - 有关万斯直接与伊朗官员会面的讨论仍处于初步阶段，目前尚未确定具体日期，但两国正通过调解方等方面探讨后续安排，如果会面得以进行下一阶段谈判可能在卡塔尔多哈举行 [8] 科技公司融资与债券发行 - Alphabet启动其首次港元和新加坡元债券发行的路演，试图在AI企业面临市场波动加剧之际测试投资者的认购兴趣 [15] - Alphabet为计划发行的2年期、5年期和10年期港元债券设定的初始价格指引分别约为4.6%、5%和5.5%，还正在推介以新加坡元计价的2年期、5年期、10年期和30年期债券，初始价格指引分别约为2.75%、3.25%、3.65%和4% [15] - Alphabet计划发行等值于10亿至15亿美元的港元债券以及约15亿美元的新加坡元债券 [15] 重要经济数据与事件预告 - 北京时间21:30美国截至11月7日当周初请失业金人数公布 [16] - 北京时间21:30 2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克发表讲话 [16] - 北京时间23:00美联储理事巴尔就人工智能与不平等为题发表讲话 [16] - 北京时间次日00:30 2027年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话 [16] - 北京时间次日02:10 2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话 [17] - 北京时间次日02:30 2028年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德发表讲话 [17] - 北京时间次日07:30 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话 [17] - 周五早间业绩预告：思科、应用材料、Cerebras Systems [17]