文章核心观点 - 英伟达CEO黄仁勋承认与一名被美国官员怀疑为中国间谍的女性有婚外情，华尔街日报报道英伟达董事会正准备在第二次曝出婚外情（此次对象为一名员工）后将其免职，截至11月12日上午事态发展迅速 [1] - 黄仁勋被广泛视为行业远见者并将英伟达打造为今日的巨头，公司认为股票和公司长期将无碍，但并非所有投资者都持此看法并在寻找替代芯片股 [2] - 若寻找不同的投资标的，公司认为英伟达的两个最佳替代选择是美光科技和博通，两者在AI建设中扮演不同角色但当前均值得买入 [3] 美光科技 - 美光生产存储芯片，用于包括博通和英伟达计算单元在内的多种设备，是不可或缺的设备部件，存储芯片需求远超供应导致价格飙升，使美光显著受益 [6] - 美光市值9179.2亿美元，当日区间764.57至798.35美元，52周区间192.59至1255.00美元，成交量1240万，平均成交量2800万 [7] - 美光毛利率80.71%，股息率0.07% [8] - 市场尚未看到存储芯片涨价结束的迹象且可能持续一段时间，美光管理层在最近季度财报中告诉投资者，尽管更多生产设施投产，预计2027年和2028年需求超过供应的幅度将比2026年更大 [8] - 存储芯片行业目前没有即将到来的低迷迹象，美光投资者应予以注意 [8] - 美光远期市盈率仅为4倍，令人瞩目，这主要因为市场对其成功持怀疑态度，因其历史上是周期性业务，但鉴于AI需求预计将持续多年且管理层表示未来两年条件将保持紧张，公司认为其状态良好 [14] 博通 - 博通与英伟达竞争更为直接，其不提供像GPU那样的通用计算单元，而是直接与AI超大规模企业合作设计针对其工作负载的专用AI芯片，这一理念极受欢迎，许多AI公司开始与博通合作将设计投入生产 [9] - 博通AI半导体销售额在第三财季增长221%，这并非短期浪潮，博通预计AI半导体收入在2027财年大约翻倍至约1150亿美元，并看到2028财年再翻倍的路径 [10] - 博通市值1.65万亿美元，当日区间354.72至365.71美元，52周区间289.77至495.00美元，成交量1870万，平均成交量2460万 [11] - 博通毛利率66.54%，股息率0.75% [11] - 博通远期市盈率17倍，仍相当便宜，作为参考标普500指数远期市盈率为19倍，因此尽管增长速度快得多，其估值仍低于大盘 [15] 估值与投资逻辑 - 为估值使用2027财年盈利预测，博通和美光 fiscal year 并非基于日历，两者均已进入2027财年，从此角度看两者交易价格非常便宜 [13] - 两只股票提供的增长与英伟达当前相当甚至更好，且没有与英伟达相关的头条风险，可能是2026年底收尾时相当安全的投资标的 [11] - 若对英伟达未来表现有所担忧，博通和美光都是很好的替代选择，两者应能在未来带来强劲回报 [15]