文章核心观点 - 2023年安赛乐米塔尔在安全、财务等方面有不同表现，虽受事故和市场环境影响，但盈利能力和财务状况仍有亮点，未来公司将推进增长项目、提供低碳解决方案并合理分配资本，行业需求也有改善迹象 [2][7][34] 2023年关键亮点 健康与安全 - 公司将保护员工健康和福祉作为首要任务，2023财年LTIF率为0.92x，2022财年为0.70x，2023年表现受Kostenko矿难严重影响，已委托dss+进行全面独立安全审计，关键建议将于2024年9月发布 [2] 财务表现 - 2023财年EBITDA为76亿美元，每吨EBITDA为136美元/吨，反映盈利能力结构改善；自由现金流为29亿美元，第四季度为18亿美元 [2] - 净收入受非现金非经常性项目影响，为9亿美元，调整后为49亿美元；2023财年基本每股收益为1.09美元，调整后为5.78美元 [2] - 2023年底净债务为29亿美元，流动性为132亿美元，包括78亿美元现金及现金等价物和54亿美元可用信贷额度 [2] 股东回报 - 2023年回购4540万股，自2020年9月底以来完全稀释流通股总数减少33%，每股账面价值在过去12个月增至66美元，净资产收益率为8.9% [2] 公司优先级事项 增长 - 战略投资预计到2026年底为EBITDA增长增加约18亿美元，2024年多个新项目有望投产，印度AMNS Hazira工厂扩建进展顺利 [3] 低碳钢铁解决方案 - 公司在低碳金属和电弧炉炼钢方面的能力提供竞争优势，XCarb®产品受客户欢迎，DRI/EAF项目推进，签署多项低碳合作协议 [3][11] 资本分配 - 公司资本分配和回报政策良好，董事会提议将年度基础股息从2023财年的0.44美元/股提高到0.50美元/股，公司将继续通过股票回购计划向股东返还至少50%的税后自由现金流 [3][4] 财务亮点 全年对比 - 2023年12个月销售额降至683亿美元，同比下降14.5%，主要因平均钢铁售价下降13.5%；运营收入降至23亿美元，净利润降至9.19亿美元，调整后净利润降至49亿美元 [5][12][14] 季度对比 - 2023年第四季度销售额降至146亿美元，较第三季度下降12.4%，运营亏损20亿美元，净亏损29.66亿美元 [5][15][17] 各地区业务分析 NAFTA - 2023年第四季度销售额降至29亿美元，运营收入降至2.8亿美元，EBITDA降至4.37亿美元，主要因平均钢铁售价下降 [18][19] 巴西 - 2023年第四季度销售额降至27亿美元，运营收入降至1.71亿美元，EBITDA降至2.48亿美元，受平均钢铁售价下降和阿根廷比索贬值影响 [20][21] 欧洲 - 2023年第四季度粗钢产量降至660万吨，销售额降至80亿美元，运营收入降至1100万美元，EBITDA降至3.36亿美元，受高炉检修和需求疲软影响 [22][23][24] ACIS - 2023年12月7日完成哈萨克斯坦业务出售，第四季度粗钢产量和发货量下降，销售额降至12亿美元，运营亏损26.89亿美元 [24][25] 矿业 - 2023年第四季度运营收入降至2.7亿美元，EBITDA增至3.39亿美元，受铁矿石参考价格上涨和发货量下降等因素影响 [28][29] 合资企业 - 卡尔弗特2023年第四季度EBITDA降至9000万美元，AMNS印度第四季度EBITDA降至4.99亿美元，印度实现创纪录粗钢产量 [31][32][33] 展望 行业需求 - 随着去库存阶段成熟，表观需求条件有改善迹象，2024年全球（中国除外）表观钢铁消费量预计增长3.0% - 4.0% [34] 各地区需求 - 美国扁平材表观钢铁消费量预计增长1.5% - 3.5%，欧洲扁平材表观需求预计增长2.0% - 4.0%，巴西预计增长0.5% - 2.5%，印度预计增长6.5% - 8.5%，中国预计相对稳定或略有增长 [35] 资本支出 - 2024年资本支出预计在45 - 50亿美元之间，其中战略增长资本支出预计为14 - 15亿美元 [36] 业务分割调整 - 2024年1月1日起将进行新的业务分割，包括将NAFTA更名为北美，单独报告印度和合资企业等 [36] 可持续发展亮点 - 西班牙将建110万吨电弧炉，法国签署低碳电力供应意向书，公司低碳钢铁需求增加，印度AM/NS印度发布气候行动报告，公司推进可再生能源项目并出售哈萨克斯坦资产 [11] 安全与可持续发展 健康与安全 - 2023年安全表现受Kostenko矿难影响，已启动独立第三方全球安全审计，预计2024年9月发布建议 [8][9] 可持续发展 - 公司在低碳钢铁生产和可再生能源项目上取得进展，减少碳排放 [11] 资本支出 2023年情况 - 2023财年资本支出为46亿美元，包括14亿美元战略增长投资 [48] 2024年预期 - 2024年战略项目资本支出预计在14 - 15亿美元之间，脱碳资本支出预计增至3 - 4亿美元，其他资本支出预计在28 - 31亿美元之间 [48] 债务情况 债务偿还计划 - 截至2023年12月31日，总债务为107亿美元，平均债务期限为5.7年 [49] 净债务情况 - 2023年12月31日净债务为28.98亿美元 [50]