文章核心观点 - 斯坦利·德鲁肯米勒家族基金持仓高度集中，前四大持仓股接近其持仓的一半，虽不建议盲目跟随投资，但这些持仓能为投资者提供关注公司的线索 [1][3][19] 德鲁肯米勒个人及基金情况 - 德鲁肯米勒曾与乔治·索罗斯合作做空英镑，击垮英格兰银行，他本人是成就颇高的投资者，其管理的杜肯资本管理基金是历史上表现最佳的基金之一，1981 年从 100 万美元增长到 2010 年关闭时的 230 亿美元，年均回报率约 30% [1][2] - 如今德鲁肯米勒运营家族基金杜肯家族办公室，可通过向美国证券交易委员会提交的季度 13 - F 文件追踪其持仓情况 [3] 前四大持仓股情况 微软 - 截至第四季度末，微软是杜肯家族办公室最大持仓股，占投资组合的 12.2%，价值 4.084 亿美元，共 1086120 股 [4] - 第四季度杜肯家族办公室增持 68860 股微软股票，显示出对该科技巨头的高度信心，若持有至今，该持仓价值今年进一步增长 [5] - 因与 OpenAI 合作、业务多元化以及在企业软件领域的领先地位，微软有望从人工智能热潮中获利 [6] 酷澎 - 德鲁肯米勒的第二大持仓股是韩国电商巨头酷澎，约占投资组合的 11%，持仓价值 3.71 亿美元 [7] - 第四季度德鲁肯米勒看好酷澎，买入超 200 万股该电商公司股票 [8] - 酷澎有拓展新市场和增加新产品线的增长空间，股价与其增长潜力相匹配，且正在利用人工智能实现仓库自动化 [9] 英伟达 - 2022 年第四季度德鲁肯米勒开始做多英伟达押注人工智能热潮，但 2023 年第四季度开始减持，出售 257162 股，不过年底时英伟达仍是杜肯家族办公室第三大持仓股 [10] - 617494 股的持仓占总投资组合的 9.1%，此外还持有近 50 万份该股的看涨期权 [11] - 英伟达是与生成式人工智能革命关联最紧密的股票，过去一年业务迅猛发展，成为专业和散户投资者热门投资标的，2023 年第四季度出售该股被证明是短视的，今年股价上涨约 75% [12][13] 礼来 - 德鲁肯米勒的第四大持仓股礼来是全球最大制药公司之一，去年年底其公司持有价值 2.35 亿美元的股票，第四季度减持约 11% [14][15] - 礼来的减肥药物 Mounjaro 推动了过去一年股价飙升，上季度营收达 18 亿美元，是公司最畅销药物，管理层和分析师对其期望很高，若该药物保持当前趋势，股价有望继续上涨 [16][17] 投资建议 - 不建议不做研究就盲目跟随投资者投资，像杜肯这样的超富裕家族基金有个人投资者无法获取的资源和策略 [18] - 杜肯家族办公室的前持仓股能为投资者提供关注有趣公司的线索，提醒投资者像英伟达和微软这样的成熟科技巨头也能凭借人工智能等长期趋势获得超越市场的回报 [19]