文章核心观点 公司预计受益于作物养分需求增加、成本削减行动和战略收购，但面临化肥价格下跌的不利影响 [6] 公司股价表现 - 公司股价一年来下跌6.1%，行业下跌11.5% [1] - Axalta Coating Systems过去一年股价上涨约16% [11] - Carpenter Technology过去一年股价飙升约105% [15] - ATI过去一年股价上涨约54% [16] 公司积极因素 需求方面 - 强劲的种植者经济、可承受性提高和低库存水平预计推动全球钾肥需求，磷肥市场受益于全球需求增加和低库存，主要市场氮肥需求保持健康，全球氮肥需求受北美、印度和巴西推动 [8] - 公司受益于全球农业市场强劲带来的化肥需求增加，北美市场销售在2024年第一季度上升，海外销售因关键国际市场需求增加而提升 [12] 收购方面 - 公司通过收购扩大在巴西的业务版图，2023年完成多项收购，今年预计继续在核心市场寻求机会 [3] 成本方面 - 成本和运营效率举措将有助于公司业绩，公司专注降低钾肥业务生产成本，宣布多项战略行动削减可控成本和增加自由现金流，天然气成本降低也使销售成本下降 [13] 公司面临挑战 - 化肥价格疲软预计影响公司业绩，磷酸盐和钾肥价格自2022年下半年从俄乌战争和白俄罗斯制裁导致的峰值回落，全球氮价自2023年初因供应增加而下降，低价格在第一季度对公司财务结果产生负面影响，预计短期内影响销售和盈利能力 [4][14] 可考虑的股票 - Axalta Coating Systems Zacks排名1，预计今年盈利增长率26.8%，过去60天当前年度盈利共识预期上调5.9% [11] - Carpenter Technology Zacks排名1，过去四个季度三次超Zacks共识预期，一次相符，平均盈利惊喜为15.1% [15] - ATI Zacks排名2，过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为8.3% [16]