分组1 - 快手-W(01024)股价反弹超5%，截止发稿涨5.5%，报41.25港元，成交额3.57亿港元[1] - 麦格理预计，集团去年第四季收入同比增16%，其中直播收入增1%，网路营销服务收入升20%，其他收入增39%[1] - 预计快手-W将继续受惠于短视频平台的利好因素，料收入录得健康增长，且毛利率稳定扩张[1] 分组2 - 公司获得“跑赢大市”评级，上调2023及2024年盈测4%和5%，目标价上调4%至61港元[2] 分组3 - 里昂表示，公司去年第四季增长具韧性，估计收入同比升15%至326亿元人民币，经调整纯利改善至34亿元人民币[3] - 公司主要受惠于电商商品交易总额(GMV)同比增长30%，以及货架式电商业务扩张[3] - 短视频热度提升，外部广告业务也受惠，将公司去年及今年经调整纯利预测分别上调8%及9%，维持“买入”评级[3]

公司战略规划 - 公司提出未来五年战略规划，包括2024-2028年集团收入复合增速不低于20%、每年净增门店900-1100家、2028年全球门店数翻倍、IP产品销售占比超50%[1] 机构观点 - 国泰君安认为，公司五年战略目标超预期，拓店单店有望匹配释放驱动收入增长[2] - IP销售占比提升仍有较大空间，IP设计零售集团值得期待[3] - 招商证券指出，全球兴趣消费市场广阔，公司“1+3”护城河稳固，看好名创国内稳步拓展，海外市场持续高增长，以及TOPTOY持续孵化带来的长期成长空间[4]

文章核心观点 - 友谊时光(06820)股价上涨近7%,公司自研的新游戏《浮生忆玲珑》上线后在多个平台热门榜上取得不错的成绩[1] - 国家新闻出版署发布2024年1月国产网络游戏审批信息,总计115款游戏获批,单批次版号发布数量创2022年以来新高[2] - 《幻兽帕鲁》上线一周热度持续,销量在6天内突破800万份,同时在线人数峰值超过200万人[2] 公司相关 - 公司新作《浮生忆玲珑》上线以来反映良好,未来有望保持上升势头[1] - 新产品的推出和海外扩张将带来进一步上行空间,同时公司还维持了可观的股东回报[1] 行业相关 - 游戏版号发放稳中有升,有利于供给预期的稳定和公司相关产品线规划[2] - "类宝可梦"的IP热度和开放世界的自由玩法,是《幻兽帕鲁》持续具备话题度和破圈能力的核心[2] - 各项技术的进步也让内容迸发有了更低的门槛[2]

文章核心观点 - 东方甄选市值跌去近七成后,创始人俞敏洪决定大举买入公司股份以"救市" [1][2][3][4] - 东方甄选2023财年中期业绩表现不佳,净利润同比大幅下滑57.4%,主要原因包括快速扩张导致成本增加、自营产品成本上升、股权激励费用摊销等 [5][6][8][9] - 公司大规模分红给员工和高管,引发投资者质疑,认为这影响了利润表现 [10][11][12][13][14] - 公司希望通过自营品业务和APP建设等方式实现双轮驱动,但自营品业务同样面临毛利率下滑的问题 [17][18] - 公司核心竞争力仍在于主播,如何实现标准化管理是公司面临的挑战 [19][20] - 公司与明星主播董宇辉的关系引发外界猜测,舆论危机是公司需要应对的问题 [21][22][23] 文章内容总结 公司业绩与发展 - 东方甄选市值跌去近七成,创始人俞敏洪决定大举买入公司股份以"救市" [1][2][3][4] - 公司2023财年中期业绩表现不佳,净利润同比大幅下滑57.4%,主要原因包括快速扩张导致成本增加、自营产品成本上升、股权激励费用摊销等 [5][6][8][9] - 公司希望通过自营品业务和APP建设等方式实现双轮驱动,但自营品业务同样面临毛利率下滑的问题 [17][18] - 公司核心竞争力仍在于主播,如何实现标准化管理是公司面临的挑战 [19][20] 公司管理与激励 - 公司大规模分红给员工和高管,引发投资者质疑,认为这影响了利润表现 [10][11][12][13][14] - 公司与明星主播董宇辉的关系引发外界猜测,舆论危机是公司需要应对的问题 [21][22][23] 公司未来规划 - 创始人俞敏洪表示目前还没有具体规划,希望带领公司走向平稳发展 [24]

汽车市场趋势 - 2023年中国汽车产销首次突破3000万辆，但汽车制造业利润率下滑[1][3] - 2024年开年，多家汽车公司主动调低售价，价格战愈演愈烈[2][4] - 新能源汽车市场预计将迎来销售大年，市场潜力巨大[3][5] - 车企在2024年面临降本增效的必考题，需要投入更多资金到技术研发中[4][6] - 车企采用一体化压铸方式来降低生产成本[5][7] - 供应商为配合车企的降本增效策略，不断压缩自身利润[6][8] - 车企竞争策略明确，需要在销量和成本之间达成平衡以提高存活概率[6][9] 新能源汽车市场 - 新能源市场呈现“哑铃型”结构，价格带分布广泛[8][10] - 技术升级平摊造价成本，传统车企和新势力在技术上展开竞争[10][11] - 800V高压快充技术的普及降低了价格门槛，推动市场发展[11][12] - 车企不断降低造价成本，推动价格战的持续[14][15] - 智能化技术门槛下降，平权范围扩大到豪华和性能属性[15][16] 技术发展与竞争 - 车企在性能方面不断提升，多款车型加入3秒俱乐部[18][19] - 新能源技术的平权助推了2023年汽车市场销量突破3000万[19][20] - 车企生存压力巨大，许多企业陷入亏损泥潭[20][21] - 2023年前三季度，多家乘用车整车企业净利润下滑[22][23] - 车企必须关注成本，降本增效是关键[23][24] 智能化驾驶技术 - 智能化下半场将是“剩者为王”的时代，车企竞争焦点转向自动驾驶端[24][25] - 消费者对高端新势力的自动驾驶技术需求增加，成为购买决策的重要因素[25][26] - 城市NOA的普及加速，多家车企采用激光雷达技术降低硬件成本[26][27] 市场竞争 - 2024年市场竞争激烈，超过150款新能源车扎堆上市，100个品牌争夺市场份额[29][30] - 小鹏汽车提出轻激光雷达方案，降低智能驾驶辅助系统成本[31] - 小鹏汽车开启了OTA升级，增强新车产品力[32] - 特斯拉、小米等公司将一体化压铸视为降本点，降低制造成本[33] - 今年将迎来一体化压铸车型上市热潮[34] - 车企将降本空间投向上游供应商，提高降本要求[35] - 车企与供应商开始沟通进一步的降本，压力传递到上游[36]

公司表现 - 玖龙纸业股价上涨6.21%，报3.08港元，成交额2096.76万港元 [1] - 公司预计截至2023年12月底止六个月净利约2至4亿元人民币，去年同期录得亏损13.89亿元人民币 [1] - 期内亏转盈利，主要由于产品销售量增加，原材料成本下降幅度大于产品销售价格下降幅度，导致毛利率上升 [1] 行业动态 - 玖龙纸业东莞、太仓、重庆、天津、湖北、沈阳、泉州基地自2月1日起涨价，涨幅为30元/吨，主要涉及牛卡纸与瓦楞纸 [1] - 华泰证券表示，虽然短期市场仍有挑战，但行业拐点正在渐行渐近 [1] - 预计公司有望逐步享受到行业整体供需改善与自身竞争力提升的共振，盈利修复有望实现较强弹性 [1]

百威亚太股价表现及评级 - 百威亚太股价涨幅超过6%，高盛发布研报给予公司“买入”评级[1] - 高盛预计公司股价目标价为19港元，预计第四季毛利率将持续扩张[1] 预计集团财务表现 - 预计集团去年第四季内生收入增长5.3%，正常化EBITDA增长20%[1] 啤酒行业龙头股估值及展望 - 国泰君安研究报告指出，啤酒行业龙头股价对应2024年平均估值18X左右，港股龙头估值仅15X[2] - 2024年龙头有望实现利润双位数增长，同时保持高分红或分红率提升可能[2] - 行业属性、产业周期、生态格局并未恶化，存在大单品创新及品类突破的更高概率[2]

电影宣传 - 1月31日晚刘德华和宁浩做客董宇辉直播间宣传电影《红毯先生》，开播10分钟30万张电影票被抢光 [1] - 《红毯先生》于2月10日大年初一上映，讲述香港天王巨星为赢影帝拍农村题材影片引发荒诞闹剧，展现娱乐圈众生百态的故事 [1] 直播间话题 - 刘德华表示此前已知道董宇辉直播间，宁浩称自己爸妈喜欢董宇辉 [1] - 三人聊到短视频话题，刘德华称自己平时不用短视频，不让孩子多看娱乐性内容 [1] - 董宇辉谈到短视频带来信息茧房问题，如大数据投其所好 [1] 抄袭事件 - 1月31日白天“董宇辉新账号直播间被指大规模抄袭”登上热搜 [2] - 1月29日晚抖音230多万粉丝博主“杨藩讲艺术”发布视频，称与辉同行直播间大规模抄袭自己文案 [2] - 与辉同行主播董董称讲解艺术可能用老师作品，无意冒犯，有问题可沟通 [2] - 博主“杨藩讲艺术”要求对方承认抄袭、删除或声明文案原创作者来源 [2] - 董宇辉通过《红毯先生》剧情谈到互联网噪音问题，网友认为是间接回应抄袭事件 [3] 股份购买 - 1月31日晚间东方甄选和新东方在港交所发布公告，新东方及俞敏洪承诺以市价购买合共价值7亿港元东方甄选股份 [4] - 新东方承诺购买6.6亿港元，俞敏洪承诺购买4000万港元，购股行动6至12个月内逐步进行 [4] - 东方甄选董事会认为公司现金充足、现金流健康，无需进一步融资 [4] - 此项建议维持新东方控股地位，增加东方甄选股份流动性 [4] - 购买承诺反映新东方及俞敏洪对东方甄选价值有信心，认为当前股价被低估 [4] 股价表现 - 1月31日收盘东方甄选股价报23港元/股，上涨6.24%；今日开盘涨近7%，截至发稿涨4.35%，报24港元/股 [5] - 相比于去年1月65港元/股的高峰，东方甄选股价已跌去近2/3 [5]

公司业绩 - 公司2023年第四季度实现了895亿美元的营收[7] - 九月季度营收为895亿美元，同比下降不到1%[27] - 服务营收创下历史新高，达到223亿美元，同比增长16%[30][38] 市场趋势 - 全球市场需求增长放缓，对公司产品销售造成一定影响[12] - 中国市场销售额同比增长10%，成为公司增长的主要动力[18] - 电动汽车市场增长迅速，公司在该领域的投资和发展备受关注[22] 财务状况 - 公司现金流稳健，资产负债表表现良好[35] - 利润率持续增长，公司盈利能力强劲[40] - 成本控制和效率提升成为公司财务状况改善的关键因素[45]

企业管理 - 字节跳动CEO梁汝波回应调整绩效，称字节该有的“大公司病”全有了[1] - 京东紧急制定主播招聘计划，不考核GMV[1] - 董宇辉回应东方甄选年会痛哭：喝太多猛男落泪，以后再也不喝了太丢人[7] 企业发展 - 小米汽车计划2月量产，预计7月可月产万辆[2] - 茅台营收利润首度达成双千亿，主要经济指标保持两位数增长[3] - 奇瑞高管回应：奇瑞与华为正全力推进智界S7交付[4] - 猿辅导在深圳成立科技新公司[4] - 刚问鼎百亿冠军，私募大佬但斌被投资者起诉[5] 财经市场 - 美股三大指数集体收跌，大型科技股多数下跌[8] - Netflix涨0.22%。热门中概股涨跌不一，高途涨超5%，B站、拼多多涨超1%，理想汽车涨0.47%，百度、网易小幅上涨，小鹏汽车跌超3%，蔚来跌超2%，京东跌近1%，阿里巴巴小幅下跌[9] - 马斯克550亿美元的特斯拉薪酬方案遭法官推翻，将导致其财富大幅缩水[10] - 苹果2024年iPhone出货量预估下调，可能同比衰退约15%[10] - 沃尔玛宣布1拆3的股票拆分计划，股价略低于历史高点[10] - 新加坡电信推出数据中心品牌Nxera，与英伟达签署合作协议[10] - 诺和诺德成为欧洲第二家市值达5000亿美元的公司[10] - 李维斯将裁员约3000人以应对业绩寒冬[10] - H&M品牌负责人丹尼尔·埃尔弗升任H&M集团总裁兼CEO[10] 科技创新 - 科学家发现鼻后有个大脑污水系统[7] - 脑机接口技术取得重大进展，多家上市公司开始布局相关领域[10] - 人形机器人初创公司Figure AI正在与微软、OpenAI进行高达5亿美元的融资谈判[17] - AMD表示有足够的供应超过35亿美元的AI芯片目标[13] - Alphabet首席执行官皮查伊表示Gemini Ultra AI模型将很快面世[13] - Alphabet四季度营收达863亿美元，净利润同比增长52%[13] - Alphabet发布2023财年第四季度财报，净利润同比增长52%[14] - 阿里达摩院成立新公司，涵盖多项AI业务[12]