软件公司AI业务进展 - AI变现进展稳健 AI相关合同价值持续上升 [1] - AI代理及AI编码部署推动软件公司营运效率提升 [1] - 金蝶及美图等订阅收入占比较高的软件公司展现更高增长可见性 [1] 数据中心及云计算需求 - AI发展驱动数据中心需求强劲增长 [1] - 国产AI芯片研究进展正面 可支持订单增加 [1] - AI驱动公有云业务强劲增长 [1] 投资偏好与标的推荐 - 偏好具有稳健下游需求及高经常性收入占比的高能见度增长企业 [1] - 软件股首选金蝶目标价20.7港元及美图目标价13.5港元 均予买入评级 [1] - 数据中心及公有云领域看好万国数据 世纪互联及金山云 全部业绩均胜预期 评级均为买入 [1] - 明源云目标价从3.7港元升至4港元 维持中性评级 [1]

画展活动 - 新疆阿瓦提县刀郎农民画展于9月16日在北京中央美术学院开幕 以7米长卷《明月映天山》为视觉核心 同步展出70幅当地刀郎农民画家作品 [1][3] - 画展由中共阿瓦提县委 阿瓦提县人民政府 浙江省绍兴市援疆指挥部联合举办 [6] 艺术形式特征 - 刀郎农民画色彩艳丽 以浓郁的民族特色表现当地农民日常生活 20世纪70年代开始形成 [1] - 阿瓦提地处沙漠边缘 人们对色彩充满向往 通过画笔展现对生活的美好期待 [6] 创作者背景 - 农民画家乃比江·阿布都热合曼参展五幅作品 创作源于真实生活 作品《幸福之花》描绘母亲和姐姐捡棉花场景 [3][6] - 乃比江通过电视节目了解刀郎农民画 向当地文化馆老一辈画家学习 作画八年多 干农活之余进行创作 [3][6] 文化价值 - 作家王蒙评价画展充满活力 体现画家对生活的热爱与当地人的精神风貌 展现中国式现代化新疆篇章的阿瓦提之页 [3] - 阿瓦提县被誉为"中国刀郎农民画之乡" 绘画形式具有传统美学视角的"生气洋溢"特质 [1][3]

星环OS社区成立与生态合作 - 理想汽车联合长城汽车、英飞凌、芯驰科技等16家生态合作伙伴签署《星环OS社区章程》，涵盖芯片、软件、硬件、零部件及整车制造全产业链 [1] - 星环OS社区正式成立指导委员会，明确组织架构与工作机制，启动关键技术攻坚和长期技术路线制定 [3] - 理想汽车自研的星环OS于2025年3月开源，旨在减少行业重复开发，推动成为行业级操作系统而非企业私有系统 [3] 技术架构与核心能力 - 星环OS由全车统一软件架构组成，涵盖AI计算系统、智能实时系统、通信中间件和安全系统，具备架构统一、跨领域协同、灵活部署及安全可靠四大特点 [6] - 系统已完成新一代芯片平台原生适配，验证硬件兼容性，并为开发者提供技术参考 [6] - 通过建立功能安全技术工作组推进安全认证，构建完整功能安全证据链，保障合规性 [7] 开源生态与开发者支持 - 生态合作网络覆盖超30家企业及社区，合作伙伴经深度评测后加入社区并投入资源共建 [8] - 社区采用Apache 2.0许可证，免费开放且不设技术壁垒，公平适配所有主流芯片及硬件平台 [9] - 问题平均处理周期从50天大幅缩短至10天，开发者贡献数量快速增长，社区效率显著优化 [9] 战略方向与行业意义 - 以软硬件协同与算力共享为AI时代根基，推动星环OS与AI深度融合，为AI Agent生态及智能执行器提供基建级赋能 [6] - 开源协作旨在避免行业碎片化、降低研发成本、加速技术迭代并推动产业协同发展 [5] - 社区治理采用"指导委员会+专题兴趣小组"模式，首批组建硬件生态、AI框架、核心系统等六大SIG组推进技术攻关 [9]

核心观点 - 歌礼制药在EASD年会上报告ASC30口服GLP-1受体激动剂Ib期多剂量递增研究结果 显示28天治疗后安慰剂校準平均体重下降最高达6.5% 且安全性与耐受性良好 [1][2][5] 临床研究设计 - Ib期多剂量递增研究为在美国开展的随机双盲安慰剂对照试验 针对肥胖受试者(BMI 30-40 kg/m²) 评估ASC30每日一次口服片的安全性、耐受性、药代动力学及初步疗效 [1] - 研究包含两个队列：队列1剂量为2/5/10/20毫克每周递增(N=8) 队列2剂量为2/10/20/40毫克每周递增(N=8) [1][3] 疗效数据 - 队列2(2/10/20/40毫克剂量)28天治疗后安慰剂校準相对基线平均体重下降6.5% [1] - 队列1(2/5/10/20毫克剂量)28天治疗后安慰剂校準相对基线平均体重下降4.5% [1] - 第29天未观察到减重平台期迹象 [1] - 更高药时曲线下面积(AUC)与更显著体重下降呈正相关 [2] 药代动力学特征 - 20毫克和40毫克剂量在稳态时显示更优口服PK特征 [2] - 队列1稳态Cmax为272±101 ng/mL AUCo-24h为3,560±1,440 h*ng/mL T1/2为41.9±12.9小时 [3] - 队列2稳态Cmax为397±274 ng/mL AUCo-24h为5,060±2,080 h*ng/mL T1/2为35.7±13.7小时 [3] 安全性表现 - 仅出现轻度至中度胃肠道不良事件 队列1呕吐发生率为零 队列2呕吐主要发生于10毫克剂量递增期间 [5] - 未报告严重不良事件 未观察到3级及以上不良事件 [5] - 肝酶(ALT/AST/TBL)未升高 实验室检查、生命体征、心电图及体格检查均无异常 [5] 临床开发意义 - 2毫克逐周递增至5毫克被确定为适宜递增速度 为IIa期研究剂量递增方案提供关键依据 [5]

股价表现 - 祖龙娱乐股价上涨11.79%至2.18港元 成交额达477.65万港元 [1] 新游戏市场表现 - 《以闪亮之名》在韩国上线首日取得iOS及谷歌游戏免费榜双榜第一 [1] - 该游戏2025年上半年平均日活用户数超越2023年及2024年全年均值 [1] - 7月和8月暑期档平均日活创2025年以来新高 [1] - 全球累计流水超20亿元人民币 [1] 其他游戏进展 - 《龙族：卡塞尔之门》4月在中国港澳台地区预下载阶段登顶iOS游戏免费榜 [1] - 在中国香港及中国台湾iOS游戏畅销榜分别取得第五名和第六名 [1] - 8月在泰国上线首日进入iOS游戏免费榜前三 后续多日保持前五名 [1]

内房股市场表现 - 碧桂园股价上涨12.9%至0.7港元 世茂集团上涨8.86%至0.43港元 富力地产上涨7.25%至0.74港元 远洋集团上涨6.13%至0.173港元 [1] 房企债务重组进展 - 旭辉集团7笔境内债重组方案获通过 涉及金额100.6亿元人民币 [1] - 佳兆业集团境外债务重组取得关键进展 通过展期、债转股及资产处置优化债务结构 预计9月底正式生效 [1] - 龙光境内债及世茂、禹洲等房企境外债重组此前已获通过 [1] 宏观政策环境 - 美联储9月议息会议预计降息 市场认为"板上钉钉" [2] - 国金证券建议逢低配置地产股 因降息预期刺激流动性且板块估值偏低 [2] - 国信证券指出8月地产基本面走弱 但北京、上海、深圳相继放松限购限贷政策 9月仍处政策博弈窗口期 [2]

软件公司AI业务进展 - AI变现进展稳健 AI相关合同价值持续上升 [1] - AI代理及AI编码部署推动软件公司营运效率提升 [1] - 订阅收入占比较高的软件公司如金蝶及美图将展现更高增长可见性 [1] 数据中心及云计算需求 - AI发展驱动数据中心需求强劲增长 [1] - 国产AI芯片研究进展正面 可支持订单增加 [1] - AI驱动公有云业务强劲增长 [1] 投资偏好与标的推荐 - 偏好具有稳健下游需求及高经常性收入占比的高能见度增长企业 [1] - 软件股首选金蝶国际目标价20.7港元及美图公司目标价13.5港元 均予买入评级 [1] - 数据中心及公有云领域看好万国数据 世纪互联及金山云 全部业绩均胜预期 评级均为买入 [1] - 明源云目标价从3.7港元升至4港元 维持中性评级 [1]

股价表现与市场消息 - 中烟香港午后股价涨超6% 截至发稿涨6.62%至46.7港元 成交额达2.23亿港元 [1] - 英美烟草宣布glo系列新品将于意大利和波兰上市 包括glo Hilo、glo HiloPlus及virto加热烟弹 [1] - 日本市场于9月1日上市hilo后反馈积极 需重点关注欧洲关键市场销售表现 [1] 业务结构分析 - 公司烟叶类产品进口业务收入占比81.4% 出口业务占比11.2% 卷烟出口业务占比5.3% 三大业务合计收入贡献98.0% [1] - 三大业务毛利贡献分别为72.6%、6.7%和15.0% 合计毛利占比达94.3% [1] 财务表现与战略定位 - 2025上半年公司收入利润实现稳健增长 主要受益于烟叶进出口业务增速靓丽及财务费用下降 [1] - 公司坚持作为中烟国际集团境外资本市场运作及国际业务拓展平台的战略定位 通过内生与外延协同推进跨越式发展 [1]

股价表现 - 畅捷通股价涨幅扩大逾14% 截至发稿涨14.09%报8.5港元 成交额达3.28亿港元 [1] 股东减持 - 控股股东用友网络及附属公司用友优普合计减持4210.79万股H股 每股价格均为7.6港元 [1] - 合计减持比例达12.93% 减持后控股股东用友网络持股比例降至53.53% [1] 战略发展 - 控股股东对集团业务运营充满信心 出售事项旨在深化与长期价值投资者的联结并拓宽股东基础 [1] - 本次减持有助于提升公司股票流动性 [1] - 云订阅模式已成为公司主体业务 半年内新增云付费企业用户8.6万家 [1] - 累计云付费企业用户规模达86.1万家 公司正加码下沉市场战略 [1]

港股内房股市场表现 - 花样年控股股价一度上涨约20% [2] - 碧桂园股价上涨超过16% [2] - 世茂集团股价上涨超过10% [2] - 富力地产和正荣地产股价均上涨超过7% [2]