公司成立与基本信息 - 时代奇瑞（合肥）新能源科技有限公司于2026年2月13日正式成立，公司状态为存续 [1][3] - 公司注册资本为200,000万元人民币（即20亿元），实缴资本为0 [1][3] - 公司法定代表人为来永杰，注册地址位于安徽省合肥市巢湖市 [1][3] - 公司经营范围涵盖电池制造、电池零配件生产与销售、储能技术服务以及技术开发与推广等 [1][3] 股权结构与审批进程 - 该公司由宁德时代、奇瑞汽车、奇瑞商用车（安徽）有限公司共同持股 [4] - 国家市场监督管理总局已于2026年1月22日无条件批准了宁德时代与奇瑞汽车、奇瑞商用车共同新设合营企业的经营者集中申请 [4][7] 战略合作背景与规划 - 宁德时代与奇瑞汽车的战略合作自2025年以来持续深化，双方于2025年7月宣布在产品开发、市场拓展和资源共享等方面展开全方位协同 [9] - 双方联合合肥市政府推进动力电池绿色智能制造项目，计划建设国际一流的“灯塔工厂”和“零碳工厂” [9] - 2025年11月底，双方与芜湖市政府签署投资框架协议，旨在推动新能源汽车产业与零碳城市发展深度融合 [9] - 结合合肥与芜湖两地的政策支持与产业基础，新合资公司的落地地点大概率将在合肥或芜湖 [9]

公司股价与交易表现 - 中远海能（01138）早盘股价上涨5.35%，现报17.12港元 [1][3] - 成交额为4604.46万港元 [1][3] 行业核心观点与驱动因素 - 国泰海通证券认为油运行业具有“超级牛市”长逻辑，而非短期炒作地缘局势 [1][5] - 全球原油增产将继续驱动油运需求增长 [1][5] - 油轮加速老龄化将保障合规运力供给刚性持续 [1][5] 近期市场动态与运价表现 - 2026年以来地缘局势紧张，船东情绪高涨 [1][5] - 有海外船东加大租船控制市场 [1][5] - 近期油运运价维持高位 [1][5] - 船东情绪仍可能持续影响短期运价 [1][5] 盈利预测与关注点 - 建议关注运价中枢同比上升趋势 [1][5] - 预计2026年第一季度油轮盈利将同比大增数倍 [1][5] - 需关注灰色市场变化 [1][5] - 地缘局势或将提供供需意外期权 [1][5]

公司股价表现 - 中远海能股价上涨5.23%，报收17.1港元，成交额达4248.64万港元 [1] 行业核心观点 - 油运行业正经历“超级牛市”长逻辑，而非短期地缘局势炒作 [1] - 全球原油增产将继续驱动油运需求增长 [1] - 油轮加速老龄化将保障合规运力供给刚性持续 [1] 市场现状与驱动因素 - 2026年以来地缘局势紧张，船东情绪高涨 [1] - 有海外船东加大租船以控制市场 [1] - 近期油运运价维持高位 [1] - 船东情绪仍可能持续影响短期运价 [1] 业绩与市场展望 - 预计2026年第一季度油轮盈利将同比大增数倍 [1] - 建议关注运价中枢同比上升趋势 [1] - 需关注灰色市场变化，地缘局势或将提供供需意外期权 [1]

公司股价表现 - 中远海能股价上涨超过5%，截至发稿时涨幅为5.23%，报17.1港元，成交额为4248.64万港元 [1] 行业核心观点与驱动因素 - 国泰海通证券认为油运行业具有“超级牛市”长逻辑，并非短期炒作地缘局势 [1] - 全球原油增产将继续驱动油运需求增长 [1] - 油轮加速老龄化将保障合规运力的供给刚性持续 [1] 市场现状与短期催化剂 - 2026年以来地缘局势紧张，船东情绪高涨 [1] - 有海外船东加大租船以控制市场 [1] - 近期油运运价维持高位 [1] - 船东情绪仍可能持续影响短期运价 [1] - 地缘局势或将提供供需意外期权，需关注灰色市场变化 [1] 财务与盈利预测 - 预计2026年第一季度油轮盈利将同比大增数倍 [1] - 建议关注运价中枢同比上升趋势 [1]

市场表现 - 截至发稿，香港市场有色股普遍上涨，洛阳钼业涨6.63%报23.16港元，灵宝黄金涨5.72%报25.12港元，江西铜业股份涨5.25%报44.88港元，山东黄金涨4.83%报40.36港元，中国有色矿业涨4.51%报15.07港元 [1] 宏观驱动因素 - 美国1月CPI同比回落至2.4%且低于预期，核心CPI同比降至2.5%，创2021年以来最低水平 [1] - 数据发布后，交易员对美联储的降息预期迅速升温，预计的今年合计降息幅度从58个基点升至63个基点，相当于有50%的几率在今年年底前降息三次 [1] - 高盛解读称，CPI数据并未如市场担忧那般强劲，美联储的“正常化”降息路径似乎更加清晰，预计美联储今年将降息两次，下一次降息或将在今年6月份进行 [1] 行业与品种投资逻辑 - 在百年大变局背景下，各国更加强调资源安全，收储一方面将增加金属额外需求，另一方面将提升相关金属股票的估值 [2] - 有望受益于收储的战略金属品种包括：（1）大国博弈背景下，黄金和白银的价值重估 [2]（2）AI、新能源发展所需的铜、铝、银、锡等 [2]（3）军工品种，稀土、钨、锑等 [2]（4）中美矿产量占比较低的必备金属，如铀、钽、镍等 [2]

行业政策与宏观环境 - 国家电影局等部门牵头启动“2026电影经济促进年”，全年将投放不少于12亿元惠民观影补贴 [5] - 金融端提供支持，中国银联联动银行、院线推出多券叠加优惠，以促进消费 [5] - 在首批16个“电影+”消费综合试点城市，电影消费与文旅、餐饮等业态深度融合，创造出新的消费模式 [7] 市场表现与行业基本面 - 2025年全国电影票房重回500亿元，行业上市公司盈利改善，为股价上涨提供支撑 [7] - 2026年春节档前最后一个交易日，A股影视院线板块集体上涨，其中光线传媒涨幅超过15%，横店影视、博纳影业、中国电影等股价也纷纷走高 [3] - 港股市场相关公司如猫眼娱乐、橙天嘉禾同样迎来上涨行情 [3] 内容供给与档期特点 - 2026年电影春节档从大年二十八持续至正月初七，被称为“史上最长春节档” [1] - 档期内影片供给强劲，包括《飞驰人生3》《惊蛰无声》《镖人：风起大漠》等，类型丰富，覆盖广泛观众群体 [5] - “超长档期”与“优质供给”相结合，被视为对票房的强力保障 [5] 衍生消费与创新模式 - “电影+”消费模式在试点城市玩出新意，例如湖北宜昌将电影取景地变为打卡点，凭电影票根可免景区门票 [9] - 山东青岛的“票根经济”升级，有超过700家商户加入联盟，为观众提供涵盖酒店、餐饮、文博场馆的观影后福利 [9] - 湖南长沙推出“跟着电影逛市集”，将观影与本地美食消费深度结合 [9] - 电影联名周边如非遗手作、主题盲盒销售火爆，有店铺在春节档正式开始前，衍生品销量已较2025年同期增长近两倍 [9]

行业趋势：人形机器人从展示走向规模化应用 - 2026年春节，人形机器人正从“被看见”走向“被需要”，在表演与实用岗位上同时展现价值，行业未来既需要聚光灯下的精彩，也离不开日复一日的踏实前行 [1][14] - 2026年被视为人形机器人大规模量产元年，行业板块将逐步收敛，投资需关注量产确定性标的以及提升效能和大幅降本的新技术方向 [13] - 在技术层面，“灵巧手”、“轴向磁通电机”、“轻量化材料”等方向将成为突破关键 [13] 春晚舞台：国产机器人企业集体亮相展示技术 - 2026年马年春晚进一步扩大机器人阵容，多家国产机器人企业集体亮相，机器人在技术性能与艺术表现力方面实现迭代升级，将在武术、语言类节目中集群化编队完成高难度表演 [2] - 宇树科技将携其G1/H1人形机器人第三次登台春晚，带来全新节目《骐骥新姿》 [2] - 魔法原子首次登上春晚，其高动态双足人形机器人Magicbot Z1能完成360度托马斯回旋、单手倒立等特技动作，并在“追觅之夜”上进行过展示 [3] - 银河通用机器人将重点展示在复杂场景中的自主决策能力与高效协作水平，而非预设程序的重复动作 [3] - 松延动力的机器人将与演员蔡明在小品《奶奶的最爱》中同台演出 [5] - 除央视春晚外，智元机器人等企业也参与了央视少儿频道、河南卫视、广东卫视等多个春晚节目 [8] 技术突破与展示：动作复杂性与自主性提升 - 星动纪元的全尺寸人形机器人星动L7身高1.7米，拥有55个全身自由度，通过上亿次仿真训练与端到端强化学习算法，首次展示了无需人工设计平衡规则的“拜年剑法” [8] - 魔法原子的Magicbot Z1成功完成了360度托马斯回旋、单手倒立、踢月腿、360度转体等特技动作 [3] - 银河通用的机器人重点展示环境感知、即时反应与“温暖服务”体验的智能体特性 [3] 工业与商业应用：机器人“真干活”实现落地 - 在工业一线，优必选的工业人形机器人Walker S2已与移动机器人协作，实现了汽车制造等领域SPS上料无人化，打造多智能体协作的智造体系 [8] - 优必选Walker S2已开启量产交付，预计到2026年工业人形机器人年产能将达5000台，2027年进一步扩大至10000台规模 [9] - 银河通用机器人已在宁德时代等头部工厂“上岗”，并在全国20多个城市部署了100家全自主运营的“银河太空舱”便利店，建成了全球首个由人形机器人7×24小时自主运营超一年的即时零售仓 [3] - 智平方的模块化具身智能服务空间“智魔方”已实现多店连续稳定运营超过一个月，机器人每日持续工作8小时，日均稳定制作咖啡与冰淇淋数百杯，全程自主服务0失误，平均2分钟以内制作一杯 [11] - 智平方计划2026年加速落地上海东方明珠等文旅地标，三年内目标布局千店 [11]

恒生指数季度检讨结果公布 - 恒生指数公司宣布截至2025年12月31日的季度检讨结果，所有变动将于2026年3月6日收市后实施并于2026年3月9日起生效 [1] - 恒生指数成份股数目将由88只增加至90只 [1] 新纳入恒生指数的公司 - 宁德时代、洛阳钼业、老铺黄金将被纳入恒生指数成份股 [1] 相关公司股价表现 - 截至发稿，老铺黄金股价上涨7.24%，报792港元 [1] - 截至发稿，洛阳钼业股价上涨6.54%，报23.14港元 [1] - 截至发稿，宁德时代股价上涨3.48%，报535.5港元 [1]

恒生指数季度检讨结果公布 - 恒生指数公司宣布截至2025年12月31日的恒生指数系列季度检讨结果 所有变动将于2026年3月6日收市后实施并于2026年3月9日起生效 [1] - 恒生指数成份股数目将由88只增加至90只 [1] 新纳入成份股名单及市场反应 - 宁德时代(03750) 洛阳钼业(03993) 老铺黄金(06181)将被纳入恒生指数成份股 [1] - 截至发稿 老铺黄金股价上涨7.24% 报792港元 [1] - 截至发稿 洛阳钼业股价上涨6.54% 报23.14港元 [1] - 截至发稿 宁德时代股价上涨3.48% 报535.5港元 [1]

恒生指数成份股调整 - 恒生指数成份股将进行调整，调整将于3月9日生效 [1] - 电动汽车电池制造商宁德时代将被纳入恒生指数，消息带动其股价上涨3% [1] - 矿业公司洛阳钼业将被纳入恒生指数，消息带动其股价上涨6% [1] - 珠宝商老铺黄金将被纳入恒生指数，消息带动其股价上涨6% [1] - 汽车零售商中升控股将被剔除出恒生指数，消息导致其股价下跌2% [1] - 调整后，恒生指数成份股数量将由88只增加至90只 [1] 市场表现与资金流向 - 市场资金关注黄金相关投资机会，存在“黄金+股票”的组合投资方式 [2]