公司2026年第一季度财务表现 - 报告期内公司实现营业收入736.87亿元，同比下降6.86% [1] - 报告期内公司实现归母净利润46.52亿元，同比下降15.22% [1] - 报告期内公司实现扣除非经常性损益的净利润44.41亿元，同比下降17.20% [1] - 报告期内公司基本每股收益为0.50元 [1]

公司战略与愿景 - 公司提出赛车学“村超”理念，借鉴草根赛事低门槛、高参与、纯热爱的内核，旨在打破赛车运动圈层壁垒，将赛道精神延伸至街头与生活[1] - 公司责任是将高性能、高可靠性、价廉物美的赛车提供给广大汽车运动爱好者，让爱好者们从仰望到拥有[3] - 公司未来将持续加大赛事投入，携手产业链伙伴、车手与用户，共同培育中国汽车运动土壤，形成具有本土特色的汽车文化[4] 产品与技术布局 - 公司展出以坦克700/500/300量产车为基础的环塔拉力赛战车，核心动力与底盘和民用版一致，仅做安全合规升级，以降低赛事与民用车的技术鸿沟[1] - 公司推出PHEV混动纳斯卡赛车、与科曼共创的火炮赛车，利用“新能源技术+模块化架构”控制成本，打造高性能、高可靠、价廉物美的大众赛车[1] - 公司发布GF高性能架构，以“先做赛道，再做民用”为核心逻辑，将基于此架构推出GT3赛车与超级超跑两个车型[3] - GF高性能架构具备三项技术核心：赛道级4.0T V8发动机、发动机中置布局、全碳纤维单体壳车身，这些核心技术将与超级跑车同源[3] 赛事参与与全球化 - 公司董事长正式宣布，公司将回归达喀尔拉力赛，同时出征摩洛哥拉力赛、巴哈1000拉力赛等国际顶级赛事[3] - 公司计划加速全球化赛事布局，构建“越野+场地+新能源”的多元赛事矩阵[3] - 公司未来将推动中国车企参与国际赛车规则制定，以提升中国汽车运动的国际话语权[4] 行业意义与挑战 - 长期以来，全球GT3赛场被欧美品牌垄断，中国车队面临高价购车、配件受限、规则被动的局面[3] - 中国车手长期依赖海外赛车与配件，存在成本高、选择少的问题，对公司自研GT3赛车充满期待[3] - 公司认为，赛车运动是检验技术最公平的场景，是破除虚假宣传的照妖镜，也是技术实力的试金石[2] - 打破海外垄断需要掌握核心技术定义权，公司依托20年参赛积淀，致力于打造中国人自主研发的GT3赛车[3]

公司融资计划 - 神州控股的间接非全资附属公司神州信息计划进行私募配售以募集资金 [1] - 私募配售的特定目标认购方不超过35家 [1] - 拟募集资金总额不超过人民币10亿元 [1] - 拟发行的神州信息股份数量不超过私募配售完成前其已发行股份总数的20% [1] 监管审批要求 - 拟进行的私募配售须经深圳证券交易所批准 [1] - 拟进行的私募配售须向中国证监会注册 [1]

法国兴业银行筹备重大风险转移交易 - 公司正积极筹备一项与超过100亿美元企业贷款组合相关的重大风险转移交易 此举是优化资产负债表和释放资本的重要一步 [1][4] - 潜在交易的参考组合包括法国和美国等多个国家的企业贷款 重大风险转移发行规模将相当于参考组合的8% 若成功 将成为公司迄今最大规模的此类交易之一 [2][5] - 公司2025年财务表现强劲 全年净利润达创纪录的60亿欧元 同比增长43% 核心一级资本充足率提前达到13%以上 为启动大型风险转移提供了充足缓冲 [2][5] 交易结构与资本优化 - 重大风险转移是允许银行向投资者转移贷款组合信用风险的金融工具 通过向第三方转移特定贷款组合的风险来释放监管资本 [3][8] - 公司正持续剥离非核心资产并聚焦核心业务 通过重大风险转移释放的资本可重新配置到优先业务领域和高增长领域 [3][8] 监管环境与市场趋势 - 欧洲央行于2025年12月推出重大风险转移“快速通道”评估机制 为符合条件的标准化交易引入快速评估流程 将审批时间从约三个月缩短至约两周 [3][6] - 新规对纳入快速通道的交易设定标准 参考组合名义本金不超过80亿欧元 资本节约不超过25个基点 底层资产需为具有定期现金流的正常贷款且组合足够分散 [3][6] - 在欧洲央行推出快速审批机制的背景下 重大风险转移市场持续活跃 分析人士预计未来两年该市场将保持强劲增长 [3][8]

公司2026年第一季度业绩概览 - 公司2026年第一季度实现收入736.87亿元，较2025年同期下降6.86% [1] - 公司2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为46.52亿元，较2025年同期下降15.22% [1] - 公司2026年第一季度净利润较2025年第四季度实现环比改善 [1] 业绩表现分析及原因 - 公司2026年第一季度利润表现阶段性承压，主要因北美市场遭遇暴风雪极端天气，且行业整体降幅约10% [1] - 北美市场业绩同时受到关税成本同比大幅增加的拖累 [1] - 若剔除北美市场影响，公司2026年第一季度经营利润合计增长10%以上，显示出良好的经营韧性 [1] 公司面临的挑战与应对策略 - 公司面临关税冲击以及中美市场需求疲软等挑战 [1] - 公司坚持聚焦用户价值，并加速大暖通业务整合以释放协同红利 [1] - 公司通过深耕全球市场来提升品牌溢价与市场份额优势 [1] - 公司全面推进AI赋能，以驱动全流程提效，强化内生增长动力，夯实长期稳健发展基础 [1]

融资计划概要 - 神州控股的间接非全资附属公司神州信息计划向不超过35家特定目标认购方进行私募配售以募集资金[1] - 拟募集资金总额不超过人民币10亿元，拟发行股份数量不超过私募配售完成前神州信息已发行股份总数的20%[1] - 该私募配售须经深圳证券交易所批准并向中国证监会注册[1] 募集资金用途分配 - 约人民币3.2091亿元将用于增加神州信息在人工智能技术领域的投资[1] - 约人民币3.8797亿元将用于在中国东部地区建立业务基地[1] - 约人民币2.9112亿元将用于补充神州信息的营运资金，且该部分金额不得超过募集资金总额的30%[1] 融资对公司财务与业务的影响 - 补充营运资金有利于优化神州信息的资本结构，降低资产负债率，提升抗风险能力，更好地满足业务发展的资金需求[2] - 随着“AI+金融”加速落地及软件产品化与商业化进程推进，公司的研发与交付能力将显着提升，从而带动业务规模、营业收入和净利润持续增长[2] - 神州控股预期将直接受益于神州信息的业务成长，公司股份价值也将随之提升[4] 人工智能技术投资的具体方向 - 通过对各类金融知识的集约化管理，降低知识运维成本，并引入检索增强生成(RAG)技术，保障大模型输出的准确性与合规性[2] - 拟建设金融行业智能化软件工程平台，覆盖研发全生命周期，实现需求洞察、代码生成等关键环节的智能化升级，提升研发品质与交付稳定性[2] - 拟开发覆盖营销、财富管理及信贷等业务场景的Agent矩阵，构建“数字员工”体系，推动相关业务场景的智能化转型[2] 华东业务基地建设的战略意义 - 神州信息作为金融科技服务商，其核心竞争力高度依赖研发与交付人才，公司在华东地区客户基础深厚、团队规模大[3] - 金融客户对系统稳定性要求严苛，属地化即时响应能大幅缩短故障解决时间并降低沟通成本[3] - 建设华东业务基地旨在改善作业环境，通过统一规划实现办公集约化与研发交付协同化，提升资源利用效率与响应速度，构建高效联动的研发交付一体化体系[3] - 该基地旨在支撑业务规模化扩张与神州信息的持续快速发展[3]

私募配售计划概要 - 神州信息计划通过私募配售向不超过35家特定目标认购方募集资金，总额不超过人民币10亿元[1] - 拟发行股份数量不超过私募配售完成前已发行股份总数的20%[1] - 该计划需经深圳证券交易所批准并向中国证监会注册[1] 募集资金用途分配 - 约人民币3.2091亿元将用于增加在人工智能技术领域的投资[1] - 约人民币3.8797亿元将用于在中国东部地区建立业务基地[1] - 约人民币2.9112亿元将用于补充营运资金，且该部分金额不得超过募集资金总额的30%[1] 资金用途具体规划与预期效益 - 补充营运资金旨在优化资本结构、降低资产负债率、提升抗风险能力并满足业务发展需求[2] - 随着“AI+金融”加速落地及软件产品化推进，预计将显著提升研发与交付能力，带动业务规模、营业收入及净利润持续增长[2] - 投入AI技术将通过对金融知识的集约化管理降低知识运维成本，并引入检索增强生成技术保障大模型输出的准确性与合规性[2] - 计划建设金融行业智能化软件工程平台，覆盖研发全生命周期，实现需求洞察、代码生成等环节的智能化升级[2] - 计划开发覆盖行销、财富管理及信贷等场景的Agent矩阵，构建“数字员工”体系，推动业务场景智能化转型[2] 华东业务基地建设背景与目标 - 作为金融科技服务商，公司的核心竞争力高度依赖研发与交付人才[3] - 公司在华东地区客户基础深厚、团队规模大，且金融客户对系统稳定性要求严苛[3] - 建设华东业务基地旨在通过属地化即时响应缩短故障解决时间并降低沟通成本[3] - 基地建设将通过统一规划实现办公集约化与研发交付协同化，提升资源利用效率与响应速度，构建高效联动的研发交付一体化体系[3] 对控股股东的影响 - 神州控股预期将直接受益于神州信息的业务成长，公司股份价值也将随之提升[4]

公司计划与核心目的 - 海尔智家董事会计划在获得香港及德国必要批准后，根据市况进行D股回购要约，以收购最多8104.45万股D股，占已发行D股总数的30% [1] - 该回购要约旨在为D股股东提供宝贵的退出机会，使其可在D股交易价格较A股及H股当前市价有折让时，通过接纳要约变现投资 [2] - 回购完成后，所回购的D股将予以注销，这将使继续持有公司股票的股东持股比例上升，从而导致每股盈利上升 [2] 实施方式与策略考量 - 公司认为，与在年度股东会授权下进行市场回购相比，D股回购要约是收购大量D股更有效的方法，主要鉴于D股的流通性较低 [2] - 公司计划在D股回购要约完成或终止前，不会在市场上回购任何D股 [2] - 公司保留权利，即使所有先决条件均已达成，仍可不进行该建议D股回购要约 [1] 市场背景与股东利益 - 公司指出，D股过往的价格及流通性往往低于A股及H股 [2] - 董事认为，建议D股回购要约能提供灵活性，对海尔智家及股东整体有利 [2] - 只有当董事认为相关回购对公司及股东整体有利时，才会进行建议D股回购要约 [2]

核心财务表现 - 公司2026年第一季度营业收入为736.87亿元，同比减少6.86% [2] - 公司2026年第一季度归母净利润为46.52亿元，同比减少15.22% [2] - 公司毛利率为25.3%，同比下降0.1个百分点 [3] 业绩表现分析 - 公司一季度业绩量利双降，主要受市场疲软影响 [2] - 归母净利润环比去年四季度有所改善，但公司阶段性承压 [2] - 剔除北美市场影响，公司一季度经营利润合计增长10%以上 [2] 分区域市场表现 - 北美市场业绩受拖累，主要因遭遇暴风雪极端天气导致当地家电行业需求同比下降约10%，以及关税成本同比大幅增加 [2] - 一季度海外业务整体收入同比下降3.2% [2] - 北美以外其他海外市场合计的收入与利润均实现同比增长 [3] - 欧洲暖通业务收入一季度同比增长超20% [3] 中国市场表现 - 中国家电市场（不含3C）2026年一季度全渠道零售额同比下滑6.2% [2] - 公司国内家用空调收入一季度逆势增长 [3] - 公司在中国市场毛利率同比提升 [3] 公司战略与运营举措 - 公司推进用户直达的销售模式，一季度直达用户的订单量占比达65%，比2025年提升8个百分点 [3] - 公司加速大暖通业务整合 [3] - 公司用AI赋能全流程提效 [3] - 公司加速海外新兴市场发展，推进欧洲业务转型 [3] - 在中国市场，公司通过实施大宗原材料上涨风险对冲策略、提升物料通用性、推进爆款产品平台落地与增加供应链自制水平来提升毛利率 [3] - 在海外市场，公司推进全球供应链布局、落地极致成本策略，但其积极影响被关税高企及大宗原材料上涨等负面影响叠加抵销 [3] 公司其他动态 - 公司2026年3月公告，拟在一年内以不超过60亿元、不低于30亿元的资金回购公司A股股份 [3] - 截至2026年3月末，公司已累计回购总股本的0.16% [3] - 2026年4月27日，公司股价涨0.2%至20.52元/股，市值为1924亿元 [4]

人物生平 - 王兆星同志因病于2026年3月17日在北京逝世，享年67岁 [1] - 王兆星同志1959年2月生，吉林榆树人，1985年7月参加工作，1983年7月加入中国共产党 [1] 职业生涯 - 1999年3月至2005年6月先后任中国人民银行银行监管一司副司长，中国银行监管组组长，中国银行业监督管理委员会银行监管三部主任 [1] - 2005年6月至2007年12月任中国银行业监督管理委员会主席助理、党委委员 [1] - 2007年12月至2018年3月任中国银行业监督管理委员会副主席、党委委员 [1] - 2018年3月至2019年9月任中国银行保险监督管理委员会副主席、党委委员 [1] - 2019年7月聘任为国务院参事 [1]