行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 短期隐含融资利率在标普500、纳斯达克100和罗素2000指数上有所上升 导致融资期限结构趋于平坦 [2] - 标普500 AIR TRF的定价在Sep'24合约上增加1个基点 Dec'24合约增加4个基点 Mar'25合约增加3个基点 其余曲线变化不大 [2] - 过去一周标普500 AIR TRF的总交易量约为86亿美元 主要集中在Sep'24、Dec'24和Dec'26合约 [2] - 标普500 AIR TRF的未平仓合约增加了16亿美元 [2] - 罗素2000 AIR TRF在过去一周的交易量约为10亿美元 主要集中在Sep'24、Dec'24和Jun'25合约 而纳斯达克100 AIR TRF未进行交易 [2] 相关目录总结 标普500 AIR TRF - Sep'24合约的定价为57-63个基点 1周变化为1个基点 4周变化为-4个基点 未平仓合约为304亿美元 1周变化为-02亿美元 [5] - Dec'24合约的定价为65-70个基点 1周变化为4个基点 4周变化为15个基点 未平仓合约为371亿美元 1周变化为03亿美元 [5] - Mar'25合约的定价为74-79个基点 1周变化为3个基点 4周变化为3个基点 未平仓合约为129亿美元 1周变化为01亿美元 [5] - Dec'25合约的定价为71-76个基点 1周变化为0个基点 4周变化为15个基点 未平仓合约为208亿美元 1周变化为02亿美元 [5] - Dec'26合约的定价为75-80个基点 1周变化为1个基点 4周变化为35个基点 未平仓合约为165亿美元 1周变化为02亿美元 [5] - Dec'27合约的定价为77-83个基点 1周变化为2个基点 4周变化为45个基点 未平仓合约为101亿美元 1周变化为00亿美元 [5] - Dec'28合约的定价为79-85个基点 1周变化为05个基点 4周变化为2个基点 未平仓合约为86亿美元 1周变化为00亿美元 [5] 纳斯达克100和罗素2000融资监控 - 纳斯达克100的3个月隐含融资利率为-01% 1年隐含融资利率为-02% 5年隐含融资利率为-02% [14] - 罗素2000的3个月隐含融资利率为-04% 1年隐含融资利率为-06% 5年隐含融资利率为-08% [14] 隐含融资期限结构 - 标普500的隐含融资期限结构显示 1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年和10年的融资利率分别为03%、04%、05%、06%、07%、08%、09%和10% [9] - 纳斯达克100的隐含融资期限结构显示 1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年和10年的融资利率分别为02%、03%、04%、05%、06%、07%、08%和09% [14] - 罗素2000的隐含融资期限结构显示 1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年、5年和10年的融资利率分别为01%、02%、03%、04%、05%、06%、07%和08% [14]