市场整体情况 - 房地产市场情绪改善，一线城市多个项目咨询/交易较9月提升50 - 100%，但弱于2023年一季度重启后[1] - 官方国庆假期前几天20城销售数据同比下降约50%，因销售登记有1 - 3周延迟[3] 重点城市表现 - 深圳黄金周前几天二手房交易同比增长超200%，一手房销售同比激增超500%，较2024年5月17日后首周近乎翻倍[3] - 广州前几天一手房认购较前周末增长200 - 300%，二手房销售较9月增长20 - 30%，咨询量较9月增长10% [6] - 上海针对首套需求产品销售率提高，核心区项目销售良好，非核心区部分项目弱于2024年5月或2023年10月[7] - 成都咨询和交易均提升50%，长沙咨询量较2024年5月增长20 - 30% [8] 后市展望 - 预计10月一线城市同比正增长，全国数据同比降幅显著收窄，11月销售是判断市场是否触底的关键[1] 投资建议 - 短期内行业将保持强势，民营企业或跑赢国有企业，相对更看好物业管理公司[1] - 单只股票方面，看好华润置地、华润万象生活和保利物业[1] 评级分布 - 摩根大通全球股票研究覆盖评级中，增持占49%，中性占38%，减持占13% [20]