核心观点 - 2024年10月典型指数表现分化中小盘优于大盘但较9月边际疲弱典型指数标的上涨比例约为47%交易活跃度上升 [3][10] - 50 - 200亿中小盘行业中建筑通信机械电力及公用事业等10月具备超额收益 [3] - 建议关注建筑通信机械电力及公用事业等超额收益有望延续以及汽车家电等基本面修复确立 + 行情有望反转的中小盘标的等 [3][58] 典型指数表现 - 2024年10月中证500、中证1000、国证2000、科创50指数上涨上证50、沪深300指数下跌整体中小盘优于大盘但较9月边际疲弱 [3][10] - 典型指数标的上涨比例约为47% [3][10][12] - 所有典型指数换手率较9月有不同程度上升科创50升幅近2倍上证50、中证1000、国证2000、科创50月换手率创2021年以来新高截至2024年10月31日上证50、中证500、科创50的2021年来Forward PE分位水平已超80% [3][13][16] 中小盘剖析 - 将市值>200亿/100 - 200亿/50 - 100亿的个股定义为大盘/中盘/小盘股截至2024年10月31日全A非金融石油石化且剔除风险警示板的5123支个股中大盘/中盘/小盘股数量及占比情况中盘股数量最多和占比最多的5个行业小盘股数量最多和占比最多的5个行业 [23] - 2024年10月中盘股涨幅前十小盘股涨幅前十个股情况 [27] - 2024年10月中盘股融资买入占比前十小盘股融资买入占比前十个股情况截至2024年10月31日中盘股和小盘股2021年来PE(TTM)分位数不同占比情况 [32] - 2024年10月中盘股上涨下跌行业个数涨幅跌幅前三行业相较于ZX一级行业指数中盘股超额收益情况超额收益前三后三行业 [33] - 2024年10月小盘股上涨下跌行业个数涨幅跌幅前三行业相较于ZX一级行业指数小盘股超额收益情况超额收益前三后三行业 [33] - 2024年10月中盘股换手率前三行业相较于ZX一级行业指数中盘股换手率达指数1.5倍以上行业个数换手率倍率前三行业 [38] - 2024年10月小盘股换手率前三行业相较于ZX一级行业指数小盘股换手率达指数1.5倍以上行业个数换手率倍率前三行业 [38] - 2024年10月中盘股区间融资买入占比超过10%行业个数占比前三行业有18个小盘股区间融资买入占比超过10%行业个数占比前三行业 [41] - 截至2024年10月31日中盘股2021年来PE(TTM)分位数高于60%、低于40%行业个数分位数前三后三行业相较于ZX一级行业指数中盘股2021年来PE(TTM)分位数高于低于基准情况高于低于基准行业前三 [47] - 截至2024年10月31日小盘股2021年来PE(TTM)分位数高于60%、低于40%行业个数分位数前三后三行业相较于ZX一级行业指数小盘股2021年来PE(TTM)分位数高于低于基准情况高于低于基准行业前三 [47] 投资建议 - 建议关注建筑通信机械电力及公用事业等超额收益有望延续以及汽车家电等基本面修复确立 + 行情有望反转的中小盘标的等 [58]