核心观点 - 北证50指数周涨跌幅为-1.03%，北交所259家上市公司中有137家公司周涨幅为正，新股胜业电气涨幅领先，涨幅为+405.92%，其次是美之高和浙江大农等，跌幅最大的是派诺科技，跌幅为-18.08%。从行业来看，食品饮料行业涨幅最大，涨幅为+27.0%，其次是电子行业和家用电器行业，而国防军工行业跌幅最大，跌幅为-9.6% [2] - 北交所整体交易活跃度仍处于较高水平，日均成交额约为328.16亿元，较上周有所回落，但整体成交额为1,640.80亿元，成交量为84.37亿股，换手率水平为58.10%，大幅高于科创板、沪深主板和创业板 [2] - 五新隧装拟发行股份并购两家公司，北交所并购重组活跃度将提升。这是《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》发布后，北交所上市公司启动发行股份收购资产的首单项目，公司同时募集配套资金 [2] - 北交所整体市盈率为43.3倍左右，较上周有所回升，北证A股市盈率为43.3倍，科创板和创业板公司市盈率分别为47.3倍和37.3倍，北交所上市公司估值超过创业板。分行业看，传媒行业平均市盈率最高，为2222.1倍，轻工制造和基础化工紧随其后，市盈率相对较低的行业是电子、国防军工和家用电器行业 [3] - 北交所交投活跃度保持在较高水平，市场关注度保持高位。叠加北交所新股发行稳步推进，北交所板块具备投资价值。对于2024年四季度投资策略，推荐四个主要方向：聚焦业绩增速较高、研发投入较强的成长性公司；关注国央企“一利五率”，聚焦净资产收益率高、经营风险较低的稳健性公司；关注募投项目产能释放以及外延并购助推业绩提升的公司；关注提升股东回报，股息率较高的公司 [5] 本周市场回顾 - 北交所整体交易活跃度仍处于较高水平，日均成交额为328.16亿元，较上周的405.31亿元有所回落，但市场整体交易活跃度仍处于较高水平。北交所本周整体成交额为1,640.80亿元，较上周的2,026.57亿元下降19.04%；成交量为84.37亿股，较上周101.91亿股下降17.20% [10] - 北交所的换手率水平有所回落，为58.10%，较上周的67.57%有所下降，但仍高于科创板、沪深主板和创业板 [10] 北交所公司重要公告 - 本周北交所企业的重要公告覆盖对外投资、提供担保、授信申请、项目延期、股权激励等方向。易实精密、戈碧迦、秉扬科技、春光药装、凯添燃气进行对外投资；优机股份、国航远洋进行了授信申请；盖世食品、优机股份、华洋赛车进行了担保提供；国子软件、永顺生物公布了股权激励；则成电子、天宏锂电公布了项目延期情况等 [4] - 五新隧装拟通过发行股份并支付现金的方式收购五新重工100%股权、兴中科技100%股权，并配套募集资金。这是《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》发布后，北交所上市公司启动发行股份收购资产的首单项目 [43] - 纬达光电对募投项目“偏光片三期建设项目”产品品类进行调整，新增碘系偏光片、防雾片及其他产品的产能，同时减少染料系偏光片和OLED偏光片的产能 [43] - 凯添燃气拟投资建设凯添智算（宁夏）中心，一期投资25,000万元，建设人工智能算力机房及相应配套设施，并完成部分机架的布置 [43] 新股概览及项目动态 - 北交所本周新上市股票为胜业电气，拟发行数量为1800.0000万股，发行价格为9.12元，发行市盈率为15.96倍，发行结果公告日为2024-11-21，上市日为2024-11-29 [54] - 下周北交所新股申购情况为空，无新股申购机会 [57] - 北交所项目动态显示，已受理2家，已问询34家，上市委会议通过3家，提交注册7家 [61] 北交所要闻 - 北交所并购重组市场活跃度提升，五新隧装拟发行股份并购两家公司，这是《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》发布后，北交所上市公司启动发行股份收购资产的首单项目，公司同时募集配套资金 [66] - 北交所在座谈会上表示，将继续深入贯彻落实新“国九条”和“并购六条”要求，在证监会统一部署下，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，支持上市公司向新质生产力方向转型升级 [68]