行业投资评级 - 汽车行业投资评级为“推荐”，维持评级 [5] 报告的核心观点 - 汽车以旧换新政策带动乘用车销售量超520万辆，其中报废更新超251万辆，置换更新超272万辆，占去年国内乘用车销售总量的23.7%。11月以来，报废更新和置换补贴政策加速显现，助力车市销量创历史新高 [2][11] - 预计12月国内乘用车市场销量为245-255万辆，全年销量为2236.6-2246.6万辆，同比+2.0%-2.5%。以旧换新全年带来换购增量590-610万辆，占全年国内乘用车市场销量的26.4%-7.2%，拉动超1/4的乘用车内需 [3][13] - 新能源渗透率短期下降，主要由于消费者优先购买现车，新能源产品提车周期较长。长期来看，新能源渗透率将继续保持增长趋势 [3][13] 周度行情回顾 - 本周上证综指、深证成指和沪深300指数涨跌幅分别为-0.36%、-0.73%、-1.01%。汽车板块涨跌幅为+0.54%，位列ZX30个行业中第12位 [4][14] - 子板块中，摩托车及其他表现最好，周涨跌幅为+2.77%，乘用车周涨跌幅为0.00% [4][14] - 估值方面，销售及服务、摩托车及其他、乘用车、零部件、商用车市盈率分别为68.06x、27.72x、25.64x、24.88x、16.48x [4][19] 投资建议 - 整车推荐比亚迪、理想汽车，受益标的吉利汽车、隆鑫通用 [4][75] - 零部件方面，智能化推荐华域汽车、伯特利、德赛西威、科博达、均胜电子、星宇股份 [4][75] - 新能源推荐法拉电子、中熔电气、华纬科技、精锻科技、拓普集团、旭升集团 [4][75] 行业本周要闻 - 英伟达涉嫌违反反垄断法，市场监管总局依法决定立案调查 [35] - 小米汽车旗下第二款车型发布，首款SUV定名小米YU7，预计2025年上市 [36] - 北京发布首批“车路云一体化”地方标准，助推高级别自动驾驶示范区扩区建设 [36] - 小马智行与广汽埃安将共研量产Robotaxi平台，计划2025年落地 [37] - 小鹏P7+上市四周累计交付突破1万台 [38] - 特斯拉Cybertruck完成工信部能源消耗量申报 [39] - 阿维塔与华为深化合作，打造基于全新架构的系列车型 [43] 本周重点公司动态 - 上海凤凰全资子公司天津爱赛克发生火灾事故，未造成人员伤亡，具体财产损失正在调查中 [44] - 新泉股份及全资子公司通过高新技术企业认定，享受15%的企业所得税优惠 [45] - 新泉股份全资子公司签署怀柔科学城区域配套资源整理协议，整理补偿补助款共计106,082,479.00元 [46] - 美晨科技拟出售昌邑赛石容器花木有限公司等三家子公司股权 [49] - 伯特利收到《中国工商银行贷款承诺函》，获得回购公司股份专项融资支持 [51] - 长华集团收到国内某知名飞行汽车公司的定点开发通知书，预计生命周期总销售金额约9,100万元 [52] - 维峰股份获得某头部主机厂的座椅总成项目定点，预计生命周期总金额为7.4亿元 [52] - 秦安股份收到某知名车企的零部件开发试制通知书，预计生命周期内销售总额约3.8亿元 [53] - 金龙汽车及下属子公司累计收到政府补助2,685.85万元 [53] - 中国汽研拟与关联方共同投资南方智能网联新能源汽车试验检测中心 [54] - 德宏股份子公司投资建设大亚储能电站项目，工程估算总投资约8,945.66万元 [58] - 浙江荣泰部分募投项目延期及变更部分募投项目资金用途 [59] - 北汽蓝谷部分募投项目变更，节余资金用于投向“ARCFOX阿尔法T5车型升级改款项目” [60] - *ST汉马及子公司重整计划获得法院裁定批准 [61] - 宁波方正拟开展融资租赁业务，融资金额合计不超过人民币3亿元 [62] - 宁波方正拟购买关联方鹏鑫创展40%的股权，交易价格为34,000,000元 [62] - 金龙汽车签署《股权转让框架协议》，拟收购金龙旅行车公司40%股权 [65] - 中鼎股份成立全资子公司安徽容思博机器人科技有限公司，推动机器人部件产品的生产配套 [65] - 美力科技全资子公司购买AHLE公司业务相关资产，交易对价为810万欧元 [66] - 申华控股挂牌转让金杯技师学院100%举办单位权益，交易价格为16,703,48万元 [67] - 泉峰汽车与特定对象签署附条件生效的股份认购协议，拟认购价款总金额不超过人民币2亿元 [68] - 泉峰汽车2024年度向特定对象发行A股股票预案，拟收购深圳朗道智通科技有限公司5%股权并增资 [69] - 常熟汽饰拟与安通林（中国）投资有限公司合资设立芜湖安通林智能座舱系统有限公司，总投资金额预计为14,000万元 [70] - 东风科技部分募投项目新增实施主体和实施地点、调整建设内容及延期 [74]