行业投资评级 - 通信行业维持评级 [8] 报告的核心观点 - 随着5G进入规模商用阶段，6G成为全球科技创新焦点领域，6G技术将在经济、社会、环境和技术方面带来显著变革 [5] - 6G将通过空天地覆盖带动卫星通信需求，低轨卫星因其低成本、低时延、高速率、大容量等优势，成为卫星通信产业的主流展望 [6] - 6G技术方向逐步标准化，全球主要经济体正在积极推进6G技术的研发，中国在5G技术的标准、产品和商用化方面处于领先地位，但在基础通信理论和原创技术方面仍需加强 [6] - 6G的应用场景及行业展望包括全息交互、通感互联、数字孪生人、智能交互、超能交通、沉浸式互联网（元宇宙）以及智慧工业和农业等，6G网络的设计需充分考虑这些应用场景 [6] - 投资建议：基于6G整体研究节奏，6G的关注度逐步提升，建议关注国际标准制定参与者、基站天线及天线振子成长性标的、陶瓷介质谐振滤波器、硅光/CPO/LPO积极布局公司、卫星互联网终端+相控阵芯片、物联网及前沿应用公司 [7] 根据相关目录分别进行总结 6G发展新趋势，全球协同创新路径 - 6G移动通信技术的发展受到经济、社会、环境和技术创新四大驱动力的推动，6G技术将实现经济、社会和环境的可持续发展 [22] - 6G市场趋势方面，预计到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍，月均流量增长超过130倍，带来“千亿级终端连接数，万亿级GB月均流量”的广阔市场发展空间 [24][25] - 预计2040年，智能手机业务保持稳定增长，物联网终端将呈现千亿级爆发式增长，连接数占比超过98% [27] - 预计2040年，基于XR设备、全息设备等新型终端设备的沉浸式业务快速发展，有望贡献超过一半的月均流量 [30] - 6G技术的发展将开启新兴业务市场的新篇章，预计到2040年，6G技术将推动终端和流量市场的快速增长，具备6G新型感知能力的移动通信设备渗透率将超过10%，支持6G智能服务的智能体设备占比将超过15% [33] - 通信感知业务市场方面，预计到2040年，通感设备规模将超过百亿台，渗透率超过10% [34] - 智能体业务市场方面，预计到2040年，智能体设备规模将接近200亿台，渗透率超过15% [35] - 6G将在5G三大典型场景基础上深化，构建超级无线宽带、超大规模连接、极其可靠通信能力，并拓展感知和智能服务新场景 [39] - 6G研发阶段重点明晰，全球挑战需合作应对，6G研发将分为两个主要阶段，第一阶段从2018年到2025年，第二阶段从2026年到2030年 [41] - 6G技术的研发面临基础理论创新、技术标准分化、产业模式不确定性和生态构建复杂度加大等挑战，全产业链需加强合作与协同，共同推动形成全球统一标准和统一生态 [46] 6G之新一：空天地覆盖带动卫星通信需求 - 低轨卫星因其低成本、低时延、高速率、大容量等优势，在构建卫星互联网中起到了重要作用，低轨卫星网络作为对地面5G/6G网络的补充，具有巨大优势 [56] - 面向6G的星地融合网络面临网络架构设计的难题，大尺度空间传播环境可能导致传输效率降低，卫星的高速运动可能引起网络拓扑的高动态变化 [57] - 由于卫星频轨资源的有限性，各国在低轨卫星领域竞争加速，地球近地轨道可以容纳的卫星数量为6万颗，目前申报数量已经严重超出了近地轨道的容量 [58] - 中国规划了三个“万星星座”计划，分别是“千帆星座”、“GW星座”和Honghu-3（鸿鹄-3）星座，“千帆星座”计划构建一个由超过1.4万颗低轨宽频多媒体卫星组成的庞大星座，以实现全球范围内的互联网接入服务 [64] - 卫星产业是一个高度综合的领域，其产业链主要包括卫星制造、卫星发射、地面设备制造以及卫星运营与服务，卫星互联网产业链中，卫星制造大约占5.62%，卫星发射占2.49%，地面设备占51.59%，卫星运营及服务占40.30% [65][69] 6G之新二：重点技术方向逐步标准化 - 2023年6月，国际电信联盟（ITU-R）完成了《IMT面向2030及未来发展的框架和总体目标建议书》，全面描绘了6G目标与趋势，提出了6G的典型场景及能力指标体系 [71] - 6G将在5G三大典型场景基础上进一步增强和拓展为六大场景，包括性能沉浸化、要素融合化和覆盖全域化 [71] - 6G将在5G九大传统关键能力的基础上进一步提升和拓展，共定义了十五大关键能力，包括九个5G能力的增强和六个6G的新能力 [75] - 全球的主要经济体正在积极推进6G技术的研发，并已提出各自的技术发展蓝图，中国在6G技术的研发方面与全球发达国家处于同一领先梯队，但在基础通信理论和原创技术方面仍需加强 [80] - 经过六年的研究和探索，6G技术的研判和筛选工作持续进行，逐步聚焦到重点技术方向，并形成了6G标志性技术的筛选标准，6G技术体系布局包括网络架构、无线组网和无线通信三大领域 [87][88] 6G之新三：应用场景及行业展望 - 针对2030年及以后的社会愿景“数字孪生、智慧泛在”，预计将催生一系列创新应用，包括全息交互、通感互联、数字孪生人、智能交互、超能交通、沉浸式互联网（元宇宙）以及智慧工业和农业等 [97] - 全息交互将彻底改变沟通和交互方式，提供沉浸式体验，预计2030年，全息技术将在通信、会议、远程医疗等多个领域广泛应用 [97] - 通感互联将促进人机协同、虚拟社交等，通感互联对6G网络的需求指标包括小于1ms的用户面时延、超过99.99999%的可靠性和cm级的定位精度 [102] - 数字孪生技术通过穿戴式或植入式设备采集人体信息，构建数字化人体模型，模拟和仿真人体机能，预测和预防疾病，对6G网络的需求包括小于0.1ms的用户面时延、超过99.99999%的可靠性、cm级的定位精度和连接数密度大于10个每平方米 [103] - 智能交互将使交互形式更加情景化、个性化，尤其在残障、智障、病患、小孩和老人的情感陪护方面，对6G网络的需求包括连接数密度大于10个每平方米、小于0.1ms的用户面时延、超过99.9999%的可靠性和小于1m的定位精度 [105] - 超能交通将实现空-天-地一体化，满足个性化和高效率出行需求，对6G网络的需求包括大于1000km/h的移动性、超过99.99999%的可靠性、小于1m的定位精度和每平方米大于1Gbps的容量密度 [108] - 沉浸式互联网（元宇宙）将加速沉浸式业务的发展，推动传统互联网向沉浸式互联网的演变，对6G网络的需求包括大于10Gbps/m2的流量密度、强大的算力、可信网络和精准定位等 [110]