行业投资评级 - 食品饮料行业维持推荐评级 [12] 报告的核心观点 - 新功能将促进部分食饮板块收入增长，微信"送礼物"功能有望直接提升消费体量，带动板块收入增长，主要系节日礼赠是必要需求，而发红包与送礼品为两种可选方式，微信送礼有望将部分红包礼金直接转化为礼品形式 [4] - 品牌力较强的头部企业更有望受益，品牌价值更强的头部企业受益或更加显著，得益于品质和档次是礼赠场景中考虑较多的因素，知名品牌被选择的概率更高 [9] - 微信红包后再迎创新，有望赋能食品饮料板块，微信小店推出"送礼物"功能，整体流程与"发红包"功能异曲同工，有望打造出渠道特性，两类标的有望受益：1)具备礼赠属性的品类，如零食、保健品、节令产品、乳品与饮料，2)线上占比较高的企业，能够更快适应并借助微信流量扩张 [10] 投资建议 - 年节高峰将近，微信新功能推出有望形成更强催化，建议关注1)布局品类具备礼赠属性的企业，如三只松鼠、洽洽食品、劲仔食品、东鹏饮料、欢乐家、伊利股份、新乳业等；2)线上占比较高的企业，如三只松鼠 [8] 重点公司盈利预测与估值 - 三只松鼠：2024E EPS 1.0，2025E EPS 1.4，2026E EPS 1.9，2024E PE 39，2025E PE 28，2026E PE 21，投资评级谨慎推荐 [6] - 洽洽食品：2024E EPS 2.0，2025E EPS 2.3，2026E EPS 2.6，2024E PE 16，2025E PE 14，2026E PE 12，投资评级推荐 [6] - 劲仔食品：2024E EPS 0.6，2025E EPS 0.8，2026E EPS 0.9，2024E PE 21，2025E PE 17，2026E PE 14，投资评级推荐 [6] - 东鹏饮料：2024E EPS 6.3，2025E EPS 8.2，2026E EPS 10.2，2024E PE 38，2025E PE 29，2026E PE 24，投资评级推荐 [6] - 欢乐家：2024E EPS 0.4，2025E EPS 0.5，2026E EPS 0.6，2024E PE 43，2025E PE 33，2026E PE 29，投资评级谨慎推荐 [6] - 伊利股份：2024E EPS 1.9，2025E EPS 1.8，2026E EPS 1.9，2024E PE 16，2025E PE 16，2026E PE 15，投资评级推荐 [6] - 新乳业：2024E EPS 0.6，2025E EPS 0.8，2026E EPS 0.9，2024E PE 23，2025E PE 19，2026E PE 16，投资评级推荐 [6]