行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 2024年前11个月消费稳步回升，社会消费品零售总额平均增长3.9%，比前三季度增速加快1.2个百分点 [4] - 即时零售通过高效配送和优质购物体验，成为激活冬季消费的重要引擎 [19] - 即时零售"暖×万物"服务为冬季消费市场注入强劲动能，催生新机遇 [24] 冬季零售市场热点洞察 - 消费品以旧换新政策带动相关产品销售额超1万亿元 [7] - 快消品零售额同比增速：2024年1-6月为+1.9%，1-9月为+2.9%，10-11月为+3.4% [7] - 酒水饮料、个护等悦己品类加速回暖，家清稳定增长 [8][9] 即时零售冬季消费新场景 - 即时零售平台订单量环比增长：2024年1月vs2023年12月，全渠道+11%，线下现代渠道+18%，即时零售+43% [20] - 饿了么订单量环比增长：2024年12月日均vs2024年10月日均，生活电器+170%，平板电脑+134%，保暖套装+141% [22] - 即时零售"暖×万物"服务激发冬季消费场景多元化创新 [24] 即时零售创新探索 - 饿了么推出「24小时·福利夜」营销IP，激活冬季"夜间消费"潜力 [33] - 饿了么平台夜间时段(18:00-04:00)订单量环比增长：滋补保健+21%，水果品类+28% [37] - 饿了么与《乡村爱情17》跨界联名，推出定制周边和超值权益，促进购买转化 [42][44] 结语 - 即时零售渠道凭借高效配送和优质购物体验，为冬季消费焕发新活力 [47] - 饿了么联合品牌商家打造"24小时·福利夜"营销活动，串联12月核心节日节点，分时段精细化运营 [47] - 饿了么24小时福利夜二期与《乡村爱情》跨界联名，推出定制联名周边和超值福利，撬动生意增长机会 [47][48]