行业投资评级 - 非金属类建材：买入（维持） [4] - 建筑和工程：增持（维持） [4] 核心观点 - 光伏玻璃库存自11月初以来持续下滑，截至2025年1月17日库存为36.5天，较上周环比减少1.6天，自11月初高点42.2天累计下滑13.5% [1] - 光伏玻璃价格从11月最低点的11.5元/平米回升至12元/平米，若库存继续下降，价格有望进一步回升 [1] - 濮耐股份与格林美签署战略合作协议，开发适用于红土镍矿高压浸出工艺的高效沉淀剂产品，湿法镍全球需求到2026年或达100万吨，市场潜力巨大 [2] - 12月高空作业平台销量1.32万台，同比下滑4.5%，其中国内销量0.55万台，同比下滑10.2%，国外销量0.77万台，同比持平 [3] - 2024年全年高空作业平台销量18.0万台，同比下滑12.9%，其中国外销量9.3万台，同比增长21.7%，国内销量8.7万台，同比下滑33.4% [3] - 预计2025年高空作业平台销量或进一步下滑，头部租赁商购置成本红利或将延续 [3] 行业与公司分析 光伏玻璃行业 - 光伏玻璃产能持续收缩，截至2025年1月17日在产日熔量为8.1万吨，较2024年7月的产能高点11.6万吨累计下滑30% [1] - 建议关注旗滨集团、信义光能、福莱特等公司 [1] 濮耐股份 - 濮耐股份与格林美签署战略合作协议，开发适用于红土镍矿高压浸出工艺的高效沉淀剂产品 [2] - 濮耐股份矿法生产活性氧化镁，具有成本可控、质量稳定、供应稳定等优势 [2] - 公司西藏卡玛多菱镁矿证载年开采量100万吨，对应的氧化镁理论产量可达45万吨 [2] 高空作业平台行业 - 12月高空作业平台销量1.32万台，同比下滑4.5%，其中国内销量0.55万台，同比下滑10.2%，国外销量0.77万台，同比持平 [3] - 2024年全年高空作业平台销量18.0万台，同比下滑12.9%，其中国外销量9.3万台，同比增长21.7%，国内销量8.7万台，同比下滑33.4% [3] - 预计2025年高空作业平台销量或进一步下滑，头部租赁商购置成本红利或将延续 [3] 投资建议 - 建议关注濮耐股份、华铁应急、北新建材、鸿路钢构、中国化学、中国建筑、上海港湾等公司 [3]