报告行业投资评级 - 中国汽车行业上市公司整体ESG表现得分平均值为0.55分，较去年提高0.13分，整体处于“进取”阶段[38] - 整车企业ESG表现得分平均值达到0.60分，较去年提高0.17分[38] - 供应链企业ESG表现得分平均值达到0.54分，较去年提高0.12分[38] 报告核心观点 - 全球汽车产业可持续发展正经历根本性规则重构，产业竞争已从产品与技术之争升维为制度合规与治理能力的系统性较量[10] - 国内“双碳”目标加速落地，可持续发展已成为汽车产业转型升级的核心命题[8] - 中国汽车行业上市公司ESG绩效评价显示，环境、社会、治理维度平均得分分别为0.51分、0.60分、0.64分，分别较去年提高0.09分、0.15分和0.26分[38] - 企业在产品安全与质量、商业道德等议题表现最佳，在生物多样性保护、尽职调查等议题表现薄弱[44][48] 国际可持续发展趋势 - 以欧盟为代表的政策架构呈系统性闭环，通过顶层目标、中层产业战略、底层具体法案实现完整管理闭环[11] - 欧盟《汽车行业行动计划》核心目标在于重塑欧洲汽车产业竞争力[11] - 《工业加速器法案》对外商投资电池、电动汽车、关键原材料等设置限制性要求和排他性调控[11] - 2026年1月《碳边境调节机制》正式进入实施期[12] - 2026年1月欧盟碳排放交易体系新规正式生效[12] - 2026年2月《企业可持续尽职调查指令》修正指令发布[12] - 2026年3月《气候法案》修正案正式通过[12] - 覆盖产品设计、生产、销售到回收全生命周期的法规体系对进入海外市场的中国汽车及供应链企业构成深度合规影响[12] - 全球可持续发展法规演变为“多中心、差异化、趋强化”网络格局[13] - 2025年5月东盟发布《吉隆坡宣言：东盟2045——我们共同的未来》[13] - 泰国积极推动亚洲首部《人权与环境尽职调查法案》立法进程[13] - 越南《人工智能法》2026年3月正式生效[13] - 新加坡《网络安全法》修正案2025年10月生效[13] - 印度尼西亚《生产者责任延伸制度》2026年即将发布生效[13] - 墨西哥《墨西哥可持续性信息标准》要求所有按墨西哥财务报告准则报告的主体在财报中纳入可持续性信息[13] - 墨西哥《循环经济总法》引入强制性生产者责任延伸（EPR）[13] - 阿联酋、沙特等国家已陆续出台电动汽车推广路线图及电池回收法规[13] - 巴西、阿根廷等南美国家对标欧盟报废车辆指令（ELV）和化学品注册、评估、授权和限制法规（REACH）制定本地化版本[13] 国内可持续发展趋势 - 2025年9月正式印发《〈企业可持续披露准则——基本准则（试行）〉应用指南》[14] - 2025年12月印发《企业可持续披露准则 第1号——气候（试行）》[14] - 2026年1月印发《可持续信息鉴证业务准则第6101号——基本准则（试行）》[14] - 预计到2030年基本建成国家统一可持续披露准则体系[14] - 《中华人民共和国生态环境法典》将于2026年8月15日起施行[15] - 《新能源汽车废旧动力电池回收和综合利用管理暂行办法》等条例及规章制度已发布实施[15] - 人工智能治理、网络安全、供应链安全等议题已被纳入2026年立法计划[15] - “十四五”时期我国汽车行业累计发布标准647项，包含强制性国家标准54项、推荐性国家标准335项、行业标准258项[16] - 《道路车辆 温室气体管理通用要求》第1部分和第2部分已于2026年2月实施[16] - 汽车动力蓄电池、道路车辆产品、乘用车《温室气体 产品碳足迹量化方法与要求》将于2026年7月实施[16] ESG绩效评价指标体系 - 评价指标体系基于《中国汽车行业ESG评价指南》团体标准，构建环境、社会、治理三个维度，涉及18项可持续发展议题[19] - 三级指标以“治理、战略、风险管理、指标和目标”为基本结构[19] - 三级指标融入汽车产品获得安全测评五星安全认证情况、汽车新四化发展技术创新、关键材料使用风险管理等特色化内容[20] - 设置负面事件指标，重点关注企业在环境、社会及治理维度的违法违规事件[20] - 评价结果采用五阶段定性评价（卓越、优秀、进取、发展、起步）与十级定量评级（AAAAA至CC）相结合的双维体系[29] - 卓越阶段（AAAAA）分数区间为[0.9,1][30] - 优秀阶段（AAA）分数区间为[0.7,0.8)[30] - 进取阶段（A）分数区间为[0.5,0.6)[30] - 发展阶段（BB）分数区间为[0.3,0.4)[30] - 起步阶段（CCC）分数区间为[0.1,0.2)[30] ESG绩效评价过程 - 本次评价共选取152家A股、H股中国汽车行业上市公司作为样本，其中整车企业40家，供应链企业112家[34] - 评价以2025年度为基准时间范围，负面事件评价以2026年1月为基准时间范围[35] - 2025年首次评价活动以2023年度为基准时间范围，基准时间范围跨越1年可能对部分数据变化造成影响[35] ESG绩效评价结果 - 样本汽车企业整体ESG表现得分平均值为0.55分，较去年提高0.13分[38] - 环境维度平均得分为0.51分，较去年提高0.09分[38] - 社会维度平均得分为0.60分，较去年提高0.15分[38] - 治理维度平均得分为0.64分，较去年提高0.26分[38] - 整车企业ESG表现得分平均值达到0.60分，较去年提高0.17分[38] - 供应链企业ESG表现得分平均值达到0.54分，较去年提高0.12分[38] - 1家整车企业处于卓越阶段（AAAAA）[39] - 20家整车企业处于优秀阶段（AAA、AA）[39] - 15家整车企业处于进取阶段（A、BBB）[39] - 4家整车企业处于发展阶段（BB、B）[39] - 1家供应链企业处于卓越阶段（AAAAA）[39] - 43家供应链企业处于优秀阶段（AAA、AA）[39] - 49家供应链企业处于进取阶段（A、BBB）[39] - 19家供应链企业处于发展及起步阶段（BB、B、CCC）[39] 环境维度绩效分析 - 企业环境管理体系认证披露率达85%[54] - 开展环保培训/环保公益宣传的企业披露率为70%[54] - 仅有56%的企业披露了环保投入[54] - 披露建立应对气候变化治理结构及内部管理制度的企业比例跃升至70%，同比提升幅度达26%[56] - 开展气候风险与机遇识别评估的企业比例同比提升19%[56] - 95%的企业披露采取了切实的降碳措施[56] - 超过60%的企业披露了制定碳排放减排目标[56] - 评估气候相关财务影响的企业达到61%[67] - 48%的企业制定气候变化相关应对策略[67] - 只有28%的企业披露开展了气候相关情景分析[67] - 环境议题中，环境管理及排放物管理评分最高，资源使用、生物多样性保护得分较低[44] 社会维度绩效分析 - 社会维度评价包括产品质量与安全、技术创新、数据安全与隐私保护、客户关系、供应链管理、员工权益、社区投资七个议题[46] - 企业在产品安全与质量方面评分最高，客户关系议题评分紧随其后[46] - 供应链管理与社区投资议题评分相对较低[46] 治理维度绩效分析 - 治理维度评价包括尽职调查、合规管理、商业道德、ESG治理、ESG信息透明度、税务六个议题[48] - 企业在商业道德方面评分最高，达到0.79分[48] - ESG信息透明度议题得分次之[48] - 可持续发展相关的尽职调查管理和实践成熟度很低[48] 企业案例 - 小鹏集团以2027年为节点，实现乘用车综合单车全生命周期碳排放较基准年（2023年）下降9%，中国总部与制造基地运营碳排放强度降低38%[58] - 小鹏集团致力于在2050年实现产品全生命周期碳中和及企业运营碳中和[58] - 比亚迪提出“为地球降温1℃”品牌愿景，锚定2045年实现全价值链碳中和目标[59] - 比亚迪将可持续发展相关绩效指标与执行董事和高级管理人员10%的薪酬挂钩[59] - 比亚迪负责ESG领域的高管绩效考核中，气候相关绩效指标占ESG指标的40%以上[59] - 比亚迪共识别出20类可能对本行业构成潜在影响的气候风险与机遇[59] - 比亚迪2025年范围1温室气体排放量为931,916.00吨二氧化碳当量[61] - 比亚迪2025年范围2（基于位置）温室气体排放量为11,409,539.00吨二氧化碳当量[61] - 比亚迪2025年范围3排放总量为140,014,002.65吨二氧化碳当量[62] - 比亚迪电池业务系公司范围1和范围2的主要排放源[62] - 兆易创新引入第三方气候模型平台，对中国大陆11处运营资产开展前瞻性物理风险情景分析[64] - 兆易创新合肥办公区屋顶分布式光伏项目截至2025年12月31日累计产生电量296,287 KW·h，累计减少温室气体排放量3,180.617吨二氧化碳当量[66] - 银轮股份选定IEA的B2DS（低于2℃）作为转型风险情景，IPCC的RCP 8.5（高排放情景）作为物理风险情景[69] - 银轮股份在高排放SSP 5-8.5情景下，核心厂区所在地极端高温水平（TXx）将较工业化前基准期上升约2.5℃[71] - 银轮股份极端降水强度（Rx1day）预计将增加约12.5%[71] - 广汽集团将评估范围划分为短期（2025–2030年）、中期（2030–2040年）与长期（2040–2050年）[77] - 广汽集团长期对应2050年前（挑战2045年）产品全生命周期碳中和目标[77]