公司评级与目标价 - 重申对Fisher & Paykel Healthcare的评级为买入，目标价为47.00新西兰元，当前股价为42.95新西兰元[1] 财务指引调整 - FY27净税后利润（NPAT）指引中点上调3%，收入指引调整为24.7 - 25.7亿新西兰元，NPAT指引调整为5.25 - 5.65亿新西兰元[1] 业务增长情况 - 预计1H27收入为12.4亿新西兰元，NPAT为2.8亿新西兰元，医院业务在各地区表现良好[2] 关税退款情况 - 公司收回2300万美元此前支付的关税，预计不会有更多关税相关回收[3] 汇率影响 - 由于新西兰元走强，FY27汇率对收入和NPAT的积极影响分别降至约2000万美元和0 - 500万美元[4] 盈利预测变化 - 提升FY27 - FY29部分指标预测，如收入、EBITDA、NPAT等，部分指标变化幅度在0.2% - 2.1%[13] 投资理由 - 公司有广泛的安装基础，新冠后对NHF认知度提高，预计中长期增长率将维持高位[11] 价格目标依据及风险 - 目标价基于DCF方法，使用3.5%的无风险利率、1.0的贝塔值和6.0%的市场风险溢价，终端增长率为4.5%；存在上行和下行风险[15][16] 行业评级分布 - 截至2026年6月30日，医疗保健集团和全球集团的投资评级分布中，买入评级占比较高[34][35] 关键指标表现 - 预计2027E ROE为25.3%，净债务与股权比率为 - 21.5%等[8][9]