报告行业投资评级 - 对炼焦煤和焦炭行业维持谨慎看涨并设置下行保护的投资策略 [4] 报告的核心观点 - 焦煤和焦炭市场在供应端事件和市场情绪共同影响下，短期内有望延续反弹，价格呈区间震荡且偏向上行态势 [2][4] - 中国电力消费数据反映出经济结构变化，高新技术制造业和新兴行业用电需求增长显著 [9][12] - 中国财政部加强财政支持消费力度，促进国内需求释放和消费潜力挖掘 [13] - 内蒙古积极发展绿色计算产业，推动人工智能服务全球化，连接国内外市场 [15] 根据相关目录分别进行总结 炼焦煤和焦炭市场分析 - 蒙煤短期内通关量难以恢复，煤焦市场有望延续反弹至 8 月底，原因包括国内生产难快速恢复、下游生产重启及低库存带来价格上涨弹性、增量进口难以弥补国内缺口等 [2] - 短期内煤焦市场价格将呈区间震荡且偏向上行态势，策略上维持谨慎看涨并设置下行保护 [4] 市场快照 - CSI 300 指数期货为 4614.8，涨幅 0.78%；SSE 50 指数期货为 2882.0，涨幅 0.20%；CSI 500 指数期货为 7834.2，涨幅 0.14%；CSI 1000 指数期货为 7585.0，涨幅 0.12%；30Y 国债期货为 115.9，跌幅 0.03%；10Y 国债期货为 109.5，跌幅 0.02%；5Y 国债期货为 106.6，跌幅 0.03%；2Y 国债期货为 102.6，跌幅 0.01% [5] 新闻亮点 - 7 月中国电动汽车充电和互联网数据服务行业用电量飙升，分别达 164 亿和 99 亿千瓦时，同比增长 50.3% 和 40.1%，显示新能源汽车和数字产业需求强劲 [8][9] - 7 月中国总用电量 1.04 万亿千瓦时，同比增长 1.7%，其中第一产业用电量 167 亿千瓦时，同比下降 2%；第三产业用电量 2183 亿千瓦时，同比增长 4.8%；第二产业用电量 6116 亿千瓦时，同比增长 3%；高新技术和装备制造业用电量 1220 亿千瓦时，同比增长 8.9% [9][10] - 2026 年前 7 个月，中国总用电量 6.14 万亿千瓦时，同比增长 4.7%，充电和换电服务用电量飙升 55.8%，互联网数据服务用电量增长 43.3% [13] - 今年以来，中国财政部已拨款 1875 亿元支持消费品以旧换新项目，带动 1.78 亿笔购买，销售额约 1.32 万亿元，还推出财政金融政策促进内需，并在 50 个试点城市开展发票抽奖活动，带动销售额超 370 亿元 [13][14] - 内蒙古在 2026 绿色计算力（人工智能）大会上签约 12 个项目，总投资 1864.6 亿元，涉及字节跳动火山引擎、寒武纪科技、中国电信等企业，涵盖绿色智能计算中心、代币工厂等领域 [15][16] - 中国（内蒙古）自由贸易试验区呼和浩特片区数字服务出海综合服务平台开工建设，将连接海外开发者与中国人工智能模型和绿色计算资源，助力国内人工智能企业拓展海外市场 [16][17] - 内蒙古利用丰富的风能和太阳能资源建设大规模绿色计算基地，呼和浩特和乌兰察布的计算能力分别达到 15 万 PFlops 和 17.2 万 PFlops，其中智能计算能力占比高，中国人工智能计算需求持续激增 [18][19] 即将公布的重要经济数据 - 8 月 9 日将公布中国消费者价格指数（CPI）和工业生产者价格指数月度报告 - 8 月 17 日将公布能源生产、固定资产投资（不含农户）、房地产开发投资、社会消费品零售总额和商品住宅销售价格指数月度报告 - 8 月 27 日将公布工业经济效益月度报告 - 8 月 31 日将公布采购经理人指数（PMI）月度报告 [20][21]