报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 市场综述 未提及相关内容 市场数据 市场概览 - 本周商品期权市场成交量8927530.8，上周8107246.6，涨幅0.4%；持仓量本周9142747，上周8979179，涨幅0.02% [5] - 农产品成交量本周1480074.0，上周1293877.0，涨幅0.58%；持仓量本周3149035，上周3022708，涨幅0.04% [5] - 能源化工成交量本周4184971.8，上周3424908.4，涨幅0.89%；持仓量本周3674765，上周3183176，涨幅0.15% [5] - 黑色成交量本周340558.0，上周406427.0，跌幅0.65%；持仓量本周738944，上周657982，涨幅0.12% [5] - 贵金属成交量本周812581.6，上周1073667.6，跌幅0.97%；持仓量本周334994，上周534522，跌幅0.37% [5] - 有色和新能源成交量本周2109345.4，上周1908366.6，涨幅0.42%；持仓量本周1245009，上周1580791，跌幅0.21% [5] 各品种期权 - 报告详细展示了玉米、豆粕、菜粕等61个品种期权的市场数据，包括收盘价、涨跌、剩余交易日、成交量、持仓量、成交量PCR、持仓量PCR、平值波动率、HV - 10日、HV - 20日、Skew等指标的本周和上周数据及涨跌情况 [16][17][18]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告认为锡处于回调整理阶段，趋势强度为 -1，表明看空程度较弱 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货方面，沪锡主力合约昨日收盘价 409,000，日涨幅 -8.32%，夜盘收盘价 412,260，夜盘涨幅 -6.56%；伦锡 3M 电子盘昨日收盘价 50,600，日涨幅 -7.16%。沪锡主力合约昨日成交 468,870，较前日增加 103,163，持仓 40,079，较前日减少 8,589；伦锡 3M 电子盘昨日成交 990，较前日减少 657，持仓 25,225，较前日增加 360。沪锡期货库存 8,524，较前日增加 30，伦锡期货库存 7,095，较前日无变动，注销仓单比 6.57%，较前日减少 0.38% [2] - 现货方面，SMM 1锡锭价格昨日为 428,650，较前日减少 9,950；长江有色 1锡平均价昨日为 423,500，较前日减少 11,800；LME 锡（现货/三个月）升贴水为 -227，较前日减少 27；近月合约对连一合约价差为 212,570，较前日减少 37,180；现货对期货主力价差为 -22,630，较前日减少 14,130 [2] - 产业链重要价格数据方面，40%锡精矿（云南）价格昨日为 414,650，较前日减少 9,950；60%锡精矿（广西）价格昨日为 418,650，较前日减少 9,950；63A 焊锡条价格昨日为 282,750，较前日减少 6,500；60A 焊锡条价格昨日为 270,250，较前日减少 6,000 [2] 宏观及行业新闻 - 比亚迪 2026 年 1 月新能源汽车销量同比下降 30.11% [2] - 美俄代表在佛州会谈“富有成效且具建设性”，美国财长贝森特参与 [4] - 伊朗最高领袖顾问称对美国的谈判架构正在逐步形成 [4] - 比特币跌破 8 万美元关口，创去年 4 月以来最低 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金释放风险，白银高位回落，铜等待指引价格震荡，锌区间震荡，铅供需双弱价格震荡，铝波动增加需关注权益市场风向，氧化铝震荡收敛，铸造铝合金跟随电解铝，铂警惕恐慌性抛售，钯跟随弱势调整，镍宏观情绪主导边际、基本面与投机盘博弈，不锈钢二月检修减产频出、镍铁预期托底下方 [2] 根据相关目录分别进行总结 黄金 - 昨日沪金2602收盘价1161.42，日涨幅 -7.02%，夜盘收盘价1079.28，夜盘涨幅 -9.83%；Comex黄金2602收盘价4907.50，日涨幅 -9.30%等；ETF持仓、库存、价差等数据有相应变动；特朗普提名凯文·沃什为美联储下任主席，其鹰派立场推动美元上涨，金银遭遇抛售，CME上调金银交易保证金 [4] - 黄金趋势强度为 -1 [7] 白银 - 昨日沪银2602收盘价27941，日涨幅 -10.10%，夜盘收盘价24832.00，夜盘涨幅 -17.00%；Comex白银2602收盘价85.250，日涨幅 -26.37%等；ETF持仓、库存、价差等数据有相应变动；特朗普提名凯文·沃什为美联储下任主席，其鹰派立场推动美元上涨，金银遭遇抛售，CME上调金银交易保证金 [4] - 白银趋势强度为 -1 [7] 铜 - 昨日沪铜主力合约收盘价103680，日涨幅 -4.98%，夜盘收盘价103190，夜盘涨幅 -0.47%；伦铜3M电子盘收盘价13071，日涨幅 -4.25%等；期货库存、现货价差等数据有相应变动；特朗普提名沃什为美联储主席，智利北部Mantoverde铜金矿基本停止生产，Lundin Mining下调2026年铜产量指引等 [8] - 铜趋势强度为0 [10] 锌 - 昨日沪锌主力收盘价25835，较前日变动 -0.44%；伦锌3M电子盘收盘3370，较前日变动 -2.22%等；成交量、持仓量、升贴水、库存等数据有相应变动；《求是》杂志发表习近平总书记重要文章，美国参议院通过1.2万亿美元政府支出法案但部分政府停摆 [11] - 锌趋势强度为0 [13] 铅 - 昨日沪铅主力收盘价16865，较前日变动 -1.86%；伦铅3M电子盘收盘1995，较前日变动 -0.77%等；成交量、持仓量、升贴水、库存等数据有相应变动；特朗普提名沃什为美联储主席 [14] - 铅趋势强度为0 [14] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 沪铝主力合约收盘价24560，较T - 1变动 -1030等；氧化铝、铝合金相关合约收盘价、成交量、持仓量、价差、库存等数据有相应变动；“电力心脏”变压器全球爆单，特朗普提名沃什执掌美联储 [16] - 铝趋势强度为1，氧化铝趋势强度为 -1，铝合金趋势强度为0 [18] 铂、钯 - 铂金期货2606收盘价630.55，涨幅 -11.70%；钯金期货2606收盘价464.05，涨幅 -11.88%等；成交量、持仓量、库存、价差、汇率等数据有相应变动；美国联邦政府部分“停摆”等 [19] - 铂趋势强度为 -1，钯趋势强度为 -1 [21] 镍、不锈钢 - 沪镍主力收盘价140000，较T - 1变动 -7470；不锈钢主力收盘价14140，较T - 1变动 -445等；电解镍、不锈钢产业链相关数据有相应变动；印尼政府暂停发放新的冶炼许可证，商务部对部分钢铁产品实施出口许可证管理等 [25] - 镍趋势强度为0，不锈钢趋势强度为0 [30]

报告行业投资评级 - 对二甲苯高位震荡市，月差偏弱；PTA 高位震荡市；MEG 区间操作 [1] 报告的核心观点 - PX 节前单边高位震荡市，月差反套，基本面逐步转弱进入累库格局，PTA 加工费 450 以上逢高试空 [7] - PTA 区间震荡市，月差偏空，1 - 2 月累库，单边关注 5100 - 5200 元/吨支撑，PTA 加工费 450 以上逢高试空 [8] - MEG 单边区间震荡市，供应增加，下游需求转弱，难改累库格局 [8][9] 各品种情况总结 PX - 1 月 30 日 PX 价格下跌，估价 913 美元/吨，较 1 月 29 日跌 8 美元，与石脑油实物价差收窄 [3][5] - 中国 PX 期货下跌，PX2605 收盘价 7282 元/吨，跌 106 元/吨 [3] - 国产装置开工回升至 89.2%，亚洲装置开工率 81.6%（+1%），需求端 PTA 开工维持 76.6% [7] - PX 进口内外价差关闭，一季度进口单月提升至 90 万吨左右 [7] PTA - 中国 PTA 期货下跌，PTA2605 合约收于 5270 元/吨，跌 62 元/吨 [3] - 1 - 2 月聚酯检修量合计 1562 万吨附近，聚酯开工 1 月预计 88%、2 月 80.5%、3 月回暖至 91% [6][8] - PTA 成交清淡，基差偏弱，新凤鸣 250 万吨 2 月计划检修，难改 1 - 2 月累库格局 [8] MEG - 新疆一套 40 万吨/年合成气制乙二醇装置本周末起停车 5 天左右 [6] - 供应装置开工率回升至 74.4%（+1.3%），1 - 2 月进口量维持高位，月度平均 70 万吨偏上 [8] - 下游聚酯开工短期边际下降，对 MEG 刚需转弱，难改累库格局 [8][9] 聚酯 - 春节前后 1 - 2 月聚酯检修量分别为 921、641 万吨，合计 1562 万吨，另有 20 万吨装置 3 月检修 [6] - 浙江某 40 万吨产能短纤工厂今起停车检修，3 月初重启 [6] - 1 月 30 日直纺涤短销售高低分化，平均产销 65%，江浙涤丝产销整体偏弱，平均 3 成左右 [6]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 各品种呈现不同市场态势，如对二甲苯、PTA等为高位震荡市，橡胶宽幅偏弱，合成橡胶高位回落等，投资者需结合各品种基本面和市场因素谨慎决策[2] 各品种总结 对二甲苯 - 市场状态为节前单边高位震荡市，月差反套，产业与资金博弈使高位波动加大[12] - 基本面逐步转弱，国产装置开工回升，海外部分装置重启或提负，部分装置检修，亚洲装置开工率上升；需求端PTA开工无明显变化；进口量提升，进入累库格局[12] - 本周PXN加工费回升，建议PTA加工费450以上逢高试空[12] PTA - 处于区间震荡市，月差偏空，建议PTA加工费450以上逢高试空[12][13] - 江浙织造终端订单分化，企业节前备货谨慎，聚酯开工1 - 3月呈先降后升趋势，当前聚酯库存中性，对PTA刚需预计边际下降，成交清淡，基差偏弱[13] - 供应方面开工无明显变化，新凤鸣250万吨2月计划检修，难以改变1 - 2月累库格局，单边关注5100 - 5200元/吨支撑[13] MEG - 为单边区间震荡市[13] - 供应装置开工率回升，1 - 2月进口量维持高位；下游需求端与PTA类似，聚酯开工变化使对MEG刚需转弱，难改累库格局[13][14] 橡胶 - 行情宽幅偏弱，趋势强度为 -1[15] - 期货市场价格下跌，成交量增加，持仓量减少；价差数据部分改善；现货市场部分外盘报价和替代品价格上涨[15] - 2026年1月中国天然橡胶进口量预估值减少，但到港仍维持高水平，全球总供应季节性缩量预期渐强，成本端提振胶价，下游节前备货完成，抵触高价原料，需警惕回调风险[16][17] 合成橡胶 - 呈现高位回落格局，趋势强度为 -1[18][20] - 期货市场成交量增加，持仓量减少；价差数据部分变化；现货市场部分顺丁和丁苯价格上涨，丁二烯价格上涨，顺丁开工率持平，利润下降[18] - 国内顺丁橡胶样本企业库存量下降，丁二烯库存提升，宏观层面降低地缘冲突概率，整体宏观情绪偏弱，部分估值指标临近边界，下游企业生产利润被压缩，负反馈预期增加[19][20] LLDPE - 进口利润缩窄递盘有限，油价支撑偏强，趋势强度为 -1[21][23] - 期货价格下跌，基差和月差有变化；现货市场上游库存转移，企业报价企稳反弹，月底代理开单及中游销售较弱，下游抵触高价，外盘报价上涨，进口商成交未放量，下游工厂观望，地缘加剧或支撑美金盘偏强运行[21] - 原料端原油价格走强，乙烯单体环节转弱，PE工艺利润有所修复，盘面反弹，成交集中中游，下游未追涨补货，近端下游农膜转弱，包装膜刚需维持，供应端部分装置复产或试产，春节前需关注供需压力[22] PP - 因油价上行有成本支撑，趋势强度为0[24][26] - 期货价格下跌，基差和月差有变化；现货市场盘面偏强，上游预售压力不大，基差弱稳，成交氛围一般，下游利润修复，开工及订单回升，但年底需求弹性不足，买盘持续性存疑，仓单维持高位，美金市场价格持稳，海外报盘热情不高，出口交投难改善[24] - 成本端原油、丙烷价格偏强，烯烃内部估值分化，供应端2605合约前无新投产，存量供需博弈加剧，需求端新单刚需跟进，年底基本面支撑有限，PDH利润维持低位，关注PDH装置边际变化[25] 烧碱 - 有成本支撑，未来预期较强，趋势强度为1[27][30] - 03合约期货价格和山东现货32碱价格等有相关数据；1月30日山东部分企业液碱价格下调，下游拿货情况一般[27] - 此前做空烧碱利润逻辑后期或受挑战，因液氯短期强势格局4月后或难持续，盘面反映市场对未来预期较强；基本面看，春节前烧碱高库存导致现货弱势难逆转，需求端氧化铝供应过剩，非铝下游需求下滑，出口承压，供应端冬季检修淡季，厂家难大规模降负；近期期货盘面对现货降价不敏感，关注后期仓单注册情况[28] 纸浆 - 处于宽幅震荡市，趋势强度为0[31][33] - 期货市场价格下跌，成交量增加，持仓量增加；价差数据部分改善；现货市场部分价格有变化，市场供需基本面维持清淡刚需，供应端港口库存压力持续，需求端下游采购疲软，市场缺乏上行驱动[33][34] 玻璃 - 原片价格平稳，趋势强度为0[37][38] - 期货价格下跌，基差和月差有变化；现货市场仅华中区域部分上调价格，其他区域基本持稳，部分企业推出促量优惠政策，市场需求有限，贸易商计划放假，价格调整动能有限，关注高库存区域厂家冬储政策情况[38] 甲醇 - 震荡有支撑，趋势强度为0[40][43] - 期货市场价格下跌，成交量增加，持仓量增加，仓单数量减少；基差和月差有变化；现货市场价格指数下降，部分地区价格有变动，国内市场区域化调整，上游排库/预售与下游备货并行，贸易环节囤货介入，沿海重心回调，实单买卖氛围一般，需警惕区域需求和国产低价货冲击[40][42] - 港口库存继续积累，主要在华东地区，华南和福建地区去库；短期预计甲醇高位震荡，上下方空间有限，宏观层面降低地缘冲突概率，整体宏观情绪偏弱，但国际能源价格偏强形成支撑，基本面供需格局偏弱，港口库存高位压制价格，MTO基本面较弱，生产利润被压缩，上方有基本面压力位，下方参考河南地区煤头装置现金流成本线[42][43] 尿素 - 震荡回落，趋势强度为0[44][47] - 期货市场价格下跌，成交量增加，持仓量减少，仓单数量减少；基差和月差有变化；现货市场工厂价和贸易商价格部分有变动，供应端开工率和日产量增加[45] - 2026年1月28日中国尿素企业总库存量减少，近期工厂基本维持产销平衡，局部农业需求启动使农业流向增加；宏观情绪转弱，叠加小规模抛储释放抑制投机性信号，预计期货及现货价格短期回调，后续观察现货成交放量情况，05合约基本面压力位在1830元/吨附近，支撑位预计在1730 - 1740元/吨附近[46][47] 苯乙烯 - 偏强震荡，趋势强度为0[48] - 期货价格下跌，各合约价差有变化，非一体化和一体化利润下降；资金情绪退潮，高位震荡回调，此前盘面快速增仓上行，后续关注资金撤退情况[48][49] - 下游利润持续被挤压，处于高产量、高库存格局，市场中下游对春节后开门红需求期待高，易发生负反馈，库存短期低点出现，后续进入季节性累库格局，推涨动力有限，利润偏高，绝对价格进入震荡格局，关注停车装置重启情况[49] 纯碱 - 现货市场变化不大，价格弱稳震荡，趋势强度为0[52][55] - 期货价格下跌，基差和月差有变化；现货市场国内无明显波动，企业装置运行稳定，供应高位徘徊，下月初有企业存检修预期，下游需求平平，按需补库，低价成交为主[54] PVC - 情绪偏强，但基本面未有明显改善，趋势强度为0[57][60] - 05合约期货价格和华东现货价格等有相关数据；现货市场基本面平淡，行业供应缓增，需求受节日影响减缓，继续累库，受碳排相关言论盘面午后推升，但现货成交清淡，价格涨幅低于盘面[58] - 短期受抢出口等因素支撑走势偏强，但基本面高产量、高库存结构难改变，冬季氯碱企业检修淡季，03合约之前期货合约面临高开工、弱需求格局，春节期间累库预期和远月升水结构限制交易空间，盘面利润修复不利于未来减产和检修，仓单处于高位，多头接货压力大；2026年供应端在检修旺季减产力度可能超预期，春节前乐观预期难证伪，若厂家不减产则市场将交易交割压力和远期升水过高问题[59] 燃料油 - 偏强震荡，高波动态势延续，趋势强度为0；低硫燃料油窄幅调整，外盘现货高低硫价差继续收缩，趋势强度为0[62] - 燃料油和低硫燃料油各合约期货价格、成交量、持仓量等有相关数据，现货价格部分下跌，价差有变化[62] 集运指数（欧线） - 处于震荡市，趋势强度为0[64][75] - 各合约期货价格下跌，成交量、持仓量有变化，运价指数部分下跌，即期运价有相关数据[64] 短纤 - 高位震荡，波动率放大，趋势强度为0[76][77] - 期货价格下跌，各合约价差、基差等有变化，主力持仓量和成交量减少，华东现货价格下跌，产销率上升；今日期货偏弱，现货工厂早盘报价调高，直纺涤短销售高低分化，平均产销65%[76] 瓶片 - 高位震荡，波动率放大，趋势强度为0[76][77] - 期货价格下跌，各合约价差、基差等有变化，主力持仓量减少，成交量增加，华东和华南现货价格下跌；上游原料期货震荡下跌，聚酯瓶片工厂报价多稳，市场成交气氛尚可，个别大厂放量成交，1 - 3月订单有不同成交价格区间[76][77] 胶版印刷纸 - 建议空单持有，3 - 4反套，趋势强度为 -1[79] - 现货市场各纸种价格持平，成本利润方面税前和税后毛利增加，期货收盘价下跌，3 - 4价差扩大，基差扩大[79] - 山东市场高白双胶纸和本白双胶纸价格稳定，纸厂接单一般，部分产线停机，经销商出货欠佳，市场购销气氛偏弱；广东市场高白双胶纸和本白双胶纸价格持平，华南地区个别产线停机，纸企出货一般，经销商谨慎拿货，下游印厂刚需采买，市场成交重心暂稳[80][82] 纯苯 - 偏强震荡，趋势强度为0[84][86] - 期货价格下跌，各合约价差有变化，纸货价格上涨，山东纯苯价格上涨，华东港口库存增加，苯乙烯华东港口库存增加[84] - 截至2026年1月26日，江苏和中国纯苯港口样本商业库存总量累库，1月19日 - 1月25日到货和提货有相关数据，1月30日山东纯苯非长协成交有相关情况，华东纯苯各月成交价格上涨[85][86]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 宏观及行业新闻 - 两部门将通过容量电价回收煤电机组固定成本的比例提升至不低于50%，完善电力市场交易和价格机制，鼓励供需双方在中长期合同中签订灵活价格机制 [2] - 1月30日硅铁72各地区价格有不同程度上涨，75硅铁各地区有相应报价，硅铁FOB价格也有上涨，硅锰6517有南北不同报价 [2][4] - Jupiter 2025年四季度锰矿销量867619吨，环比增长4%，同比增长27%，产量840688吨，环比增长1%，同比增长13%，季度FOB离岸成本为2.24美元/吨度，环比下降1%，同比下降8%；South32公布2026年3月南非半碳酸块和澳块报盘环比上月均上涨0.1美元/吨度 [4] - 1月全国在产硅铁企业64家，在产矿热炉214台，硅铁总平均开工率为43.91%，较12月下降0.67%，产量预计为44.35万吨，较12月减少2.1万吨，较去年同期减少1.88万吨，同比下降4.07% [5] - 河钢2月75B硅铁招标量2150吨，较1月减少1163吨；福建某集团、浙江某钢厂、江西某钢厂有硅锰采购定标及采购量，浙江某钢厂敲定硅铁采购价较上一轮涨18元/吨 [5] - 截止1月30日，天津港锰矿库存环比增长13.56万吨，钦州港库存环比增长1.91万吨，防城港库存环比下降3.4万吨，曹妃甸港口本周暂无锰矿出入库，锰矿库存总量环比增加12.07万吨 [6] 硅铁、锰硅基本面数据 - 给出硅铁2603、硅铁2605、锰硅2603、锰硅2605期货合约收盘价、较前一交易日变化、持仓量、成交量数据 [3] - 给出硅铁、硅锰、锰矿、兰炭现货价格及较前一交易日变化 [3] - 给出硅铁、锰硅期现价差、近远月价差、跨品种价差及较前一交易日变化 [3] 趋势强度 - 硅铁趋势强度为0，锰硅趋势强度为0 [7]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 农产品数据 - 期货市场统计展示玉米、豆粕等农产品主力合约收盘价、涨跌幅、成交量及持仓量变化 如玉米主力合约c2603收盘价2271 跌10 成交量479584 减少14663 持仓量874699 减少33259 [1] - 期权市场统计呈现各农产品期权成交量、PCR值、持仓量及变化 如玉米主力期权成交量120342 减少27664 PCR值0.6109 降低0.1137 持仓量407856 增加1608 [3] - 期权量化指标给出农产品主力合约剩余交易日、平值波动率、60日分位数等数据 如玉米主力合约c2603剩余14个交易日 平值波动率9.86% 较之前变化0.19% 60日分位数46.67% [4] 能源化工数据 - 期货市场统计显示PTA、乙二醇等能源化工品种主力合约收盘价、涨跌幅、成交量及持仓量变化 如PTA主力合约ta2605收盘价5270 跌62 成交量2585122 增加1008055 持仓量1628170 减少58934 [5] - 期权市场统计呈现各能源化工期权成交量、PCR值、持仓量及变化 如PTA主力期权成交量745151 增加310309 PCR值0.5471 增加0.0211 持仓量301030 减少25493 [6] - 期权量化指标给出能源化工主力合约剩余交易日、平值波动率、60日分位数等数据 如PTA主力合约ta2603剩余8个交易日 平值波动率25.8% 较之前变化1.35% 60日分位数83.33% [8] 黑色数据 - 期货市场统计展示铁矿石、动力煤等黑色品种主力合约收盘价、涨跌幅、成交量及持仓量变化 如铁矿石主力合约i2605收盘价791.5 跌7 成交量278296 减少29418 持仓量541228 减少14164 [9] - 期权市场统计呈现各黑色期权成交量、PCR值、持仓量及变化 如铁矿石主力期权成交量107670 增加1587 PCR值0.4984 降低0.1373 持仓量130208 增加2785 [9] - 期权量化指标给出黑色主力合约剩余交易日、平值波动率、60日分位数等数据 如铁矿石主力合约i2603剩余14个交易日 平值波动率18.14% 较之前变化0.17% 60日分位数86.67% [10] 金属数据 - 期货市场统计显示黄金、白银等金属品种主力合约收盘价、涨跌幅、成交量及持仓量变化 如黄金主力合约au2604收盘价1161.42 跌87.7 成交量894024 增加372766 持仓量187299 减少24521 [11] - 期权市场统计呈现各金属期权成交量、PCR值、持仓量及变化 如黄金主力期权成交量122150 增加17231 PCR值0.461 增加0.2443 持仓量26277 增加4709 [12] - 期权量化指标给出金属主力合约剩余交易日、平值波动率、60日分位数等数据 如黄金主力合约au2603剩余10个交易日 平值波动率44.33% 较之前变化0.87% 60日分位数100.0% [13]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 通过宏观基本面和技术面分析，对2026年1月30日部分期货主力合约行情走势复盘，并对2月和2月2日的期货主力合约行情走势进行预测，涵盖股指期货、国债期货、贵金属期货、基本金属期货、能源化工期货、农产品期货等多个品种 [2][5] 各期货品种行情复盘与展望总结 股指期货 - 1月30日，沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货主力合约均低开低走，短线下行压力增大 [21][22][23] - 预期2月，IF、IH主力连续合约大概率偏强震荡，IC、IM主力连续合约大概率震荡偏强 [27][28] - 预期2月2日，股指期货将偏弱震荡，并给出各主力合约阻力位和支撑位 [28] 国债期货 - 1月30日，十年期国债期货主力合约T2603小幅高开后震荡上行，三十年期国债期货主力合约TL2603小幅低开后震荡下行 [44][48] - 预期2月2日，T2603、TL2603大概率将偏强震荡，并给出阻力位和支撑位 [45][49] 黄金期货 - 1月30日及夜盘，黄金期货主力合约AU2604大幅震荡下行，短线下行压力显著大增 [50][51] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率震荡偏弱，并给出阻力位和支撑位 [55] - 预期2月2日，AU2604大概率震荡偏弱，并给出阻力位和支撑位 [55] 白银期货 - 1月30日及夜盘，白银期货主力合约AG2604大幅震荡下行，短线继续下行压力显著大增 [59] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率震荡偏弱，并给出阻力位和支撑位 [61] - 预期2月2日，AG2604大概率震荡偏弱，收盘在跌停板概率较大，并给出阻力位和支撑位 [61] 铂期货 - 1月30日，铂期货主力合约PT2606跳空低开后大幅震荡下行，短线下行压力显著大增 [66] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率震荡偏弱，并给出阻力位和支撑位 [67] - 预期2月2日，PT2606大概率震荡偏弱，盘中下探至跌停板概率较大，并给出阻力位和支撑位 [67] 钯期货 - 1月30日，钯期货主力合约PD2606跳空低开后大幅震荡下行，短线下行压力显著大增 [69] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率震荡偏弱，并给出阻力位和支撑位 [69] - 预期2月2日，PD2606大概率震荡偏弱，盘中下探至跌停板概率较大，并给出阻力位和支撑位 [69] 铜期货 - 1月30日，铜期货主力合约CU2603小幅高开后大幅震荡下行，短线下行压力显著大增 [72] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [72] - 预期2月2日，CU2603大概率偏弱震荡，并给出阻力位和支撑位 [72] 铝期货 - 1月30日，铝期货主力合约AL2603小幅高开后偏弱震荡下行，短线下行压力明显增大 [76] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [76] - 预期2月2日，AL2603大概率偏弱震荡，并给出阻力位和支撑位 [76] 氧化铝期货 - 1月30日，氧化铝期货主力合约AO2605平开后震荡下行，短线下行压力增大 [83] - 预期2026年2月，AO2605大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [83] - 预期2月2日，AO2605大概率偏强震荡，并给出阻力位和支撑位 [83] 锌期货 - 1月30日，锌期货主力合约ZN2603小幅高开后小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大 [85] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率震荡偏强，并给出阻力位和支撑位 [85] - 预期2月2日，ZN2603大概率偏弱震荡，并给出阻力位和支撑位 [85] 镍期货 - 1月30日，镍期货主力合约NI2603小幅高开后大幅震荡下行，短线下行压力显著大增 [93] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [94] - 预期2月2日，NI2603大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [94] 锡期货 - 1月30日，锡期货主力合约SN2603小幅高开后大幅震荡下行，短线下行压力显著大增 [97] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率震荡偏强，并给出阻力位和支撑位 [97] - 预期2月2日，SN2603大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [97] 碳酸锂期货 - 1月30日，碳酸锂期货主力合约LC2605跳空低开后大幅震荡下行，短线继续下行压力显著大增 [103] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率震荡偏强，并给出阻力位和支撑位 [104] - 预期2月2日，LC2605大概率震荡偏弱，并给出阻力位和支撑位 [104] 螺纹钢期货 - 1月30日，螺纹钢期货主力合约RB2605平开后震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力增大 [108] - 预期2026年2月，RB2605大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [108] - 预期2月2日，RB2605大概率偏强震荡，并给出阻力位和支撑位 [108] 热卷期货 - 1月30日，热卷期货主力合约HC2605小幅高开后震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力增大 [115] - 预期2月2日，HC2605大概率偏强震荡，并给出阻力位和支撑位 [116] 铁矿石期货 - 1月30日，铁矿石期货主力合约I2605小幅高开后震荡下行，短线下行压力增大 [118] - 预期2026年2月，I2605大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [118] - 预期2月2日，I2605大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [118] 焦煤期货 - 1月30日，焦煤期货主力合约JM2605小幅高开后震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力增大 [123] - 预期2026年2月，JM2605大概率震荡偏强，并给出阻力位和支撑位 [124] - 预期2月2日，JM2605大概率震荡偏强，并给出阻力位和支撑位 [124] 玻璃期货 - 1月30日，玻璃期货主力合约FG605小幅高开后偏弱震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力明显增大 [127] - 预期2026年2月，FG605大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [127] - 预期2月2日，FG605大概率震荡偏强，并给出阻力位和支撑位 [127] 纯碱期货 - 1月30日，纯碱期货主力合约SA605小幅低开后震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力增大 [132] - 预期2026年2月，SA605大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [132] - 预期2月2日，SA605大概率偏强震荡，并给出阻力位和支撑位 [132] 原油期货 - 1月30日，原油期货主力合约SC2603小幅高开后小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大 [137] - 预期2026年2月，主力连续合约大概率偏强宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [137] - 预期2月2日，SC2603大概率偏弱宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [137] 燃料油期货 - 1月30日，燃料油期货主力合约FU2603小幅高开后小幅震荡下行，短线下行压力轻度增大 [143] - 预期2月2日，FU2603大概率宽幅震荡，并给出阻力位和支撑位 [144] PTA期货 - 1月30日，PTA期货主力合约TA605小幅高开后震荡下行，短线继续下行压力增大 [144] - 预期2月2日，TA605大概率震荡整理，并给出阻力位和支撑位 [144] PVC期货 - 1月30日，PVC期货主力合约V2605小幅高开后偏强震荡上行，上行空间进一步打开 [148] - 预期2月2日，V2605大概率偏强震荡，并给出阻力位和支撑位 [148] 甲醇期货 - 1月30日，甲醇期货主力合约MA605小幅高开后震荡下行，短线下行压力增大 [150] - 预期2月2日，MA605大概率偏强震荡，并给出阻力位和支撑位 [150] 豆粕期货 - 1月30日，豆粕期货主力合约M2605小幅高开后震荡下行，短线反弹动能减弱，下行压力增大 [151] - 预期2月2日，M2605大概率偏弱震荡，并给出阻力位和支撑位 [151] 棕榈油期货 - 1月30日，棕榈油期货主力合约P2605平开后震荡下行，短线下行压力增大 [154] - 预期2月2日，P2605大概率偏强震荡，并给出阻力位和支撑位 [154] 棉花期货 - 1月30日，棉花期货主力合约CF605平开后震荡下行，短线继续下行压力增大 [155] - 预期2月2日，CF605大概率偏强震荡，并给出阻力位和支撑位 [155] 宏观资讯和交易提示总结 - 中共中央政治局就前瞻布局和发展未来产业进行集体学习，强调推动未来产业发展 [7] - 《求是》杂志发表习近平重要文章，阐述金融强国要素 [8] - 中国1月官方制造业、非制造业、综合PMI均环比下降 [9] - 英国首相访华，双方同意发展全面战略伙伴关系并签署多项合作文件 [9] - 世贸组织裁定美涉案清洁能源补贴措施违反规则 [9] - 中英签署四项经贸成果文件，深化经贸关系 [10] - 巴拿马最高法院裁定长和港口特许经营权合约无效 [10] - 2025年全国财政收入下降，证券交易印花税收入增长，财政支出增长 [10] - 2025年我国国有企业营业总收入增长，利润总额下降 [12] - 财政部、税务总局明确增值税应税交易销售额计算口径和出口业务增值税、消费税政策 [12] - 特朗普提名凯文·沃什为下任美联储主席，引发市场关注和担忧 [13][14] - 特朗普起诉美财政部和国税局，签署行政令宣布国家紧急状态，对多国采取行动 [14] - 美国参议院通过拨款法案，但政府进入部分“停摆”状态 [15] - 美国证交会按停摆计划开展工作 [15] - “毅力”号火星车完成人工智能规划路线行驶任务 [16] - 美国流感季累计病例多，活动处于高位 [16] - 欧元区2025年第四季度GDP初值同比增长 [17] - 乌美俄三方会谈将举行 [17] - 一批新规2月起施行 [17] - 国内商品期市多数下跌，贵金属、新能源材料跌幅居前 [17] - 1月30日，全球贵金属市场暴跌，伦敦金属交易所故障后金属价格回落 [18][19] - 美油、布油主力合约收涨，市场看多情绪升温 [19] - 多家银行调整积存金业务 [19] - 上期所调整白银期货合约涨跌停板幅度和交易保证金比例 [20] - 欧盟拟制裁俄罗斯石油，“欧佩克+”维持暂停增产政策 [20] - 1月30日，在岸、离岸人民币对美元汇率有变动，美元指数上涨 [20][21] A股及港股、美股、欧股市场情况总结 - 1月30日，A股大小指数分化，沪指跌近1%，创业板指涨逾1%，市场成交缩量 [24] - 证监会召开座谈会，强调巩固资本市场势头，拟修改相关办法，修订公募基金信披要求 [24] - 上交所、深交所对异常交易进行监控和处理，部分基金暂停大额申购业务 [25] - 2025年A股上市公司业绩两极分化 [25] - 公募基金2025年四季度增配非银金融股 [26] - 1月30日，港股低开低走，南向资金净买入超32亿港元 [26] - 1月30日，美国三大股指小幅收跌，中概股多数下跌 [26][27] - 1月30日，欧洲主要股指收盘全线上涨 [27]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 铝市场波动增加需关注权益市场风向，氧化铝震荡收敛，铸造铝合金跟随电解铝[1] 根据相关目录分别进行总结 铝、氧化铝、铸造铝合金基本面数据更新 - 期货市场方面，沪铝主力合约收盘价24560，较T - 1变动 - 1030；LME铝3M收盘价3136，较T - 1变动 - 94；沪氧化铝主力合约收盘价2768，较T - 1变动 - 48；铝合金主力合约收盘价22820，较T - 1变动 - 1030 [1] - 现货市场方面，国内铝锭社会库存80.00万吨，较T - 1无变动；LME铝锭库存49.57万吨，较T - 1变动 - 0.20；国内氧化铝平均价较T - 1变动 - 11；氧化铝连云港到岸价（美元/吨）330，较T - 1无变动 [1] - 企业盈亏方面，电解铝企业盈亏8548.30，较T - 1变动 - 197.59；山西氧化铝企业盈亏 - 167，较T - 1无变动；ADC12理论利润376，较T - 1变动 - 50 [1] 综合快讯 - 全球AI算力建设井喷使变压器成核心“紧俏货”，国内工厂满产，海外订单排至2027年，美国交付周期延长超两倍，中国凭全产业链自主优势抢占市场，AI算力与特高压高端产品成产业增长新引擎 [3] - 特朗普提名沃什执掌美联储，沃什主张缩表与特朗普压低借贷成本诉求有政策张力致美债收益率曲线陡峭化，其导师称他并非永久鹰派，若上任他与财长财政货币政策协调将重塑市场走向 [3] 趋势强度 - 铝趋势强度为1，氧化铝趋势强度为 - 1，铝合金趋势强度为0，趋势强度取值范围为【 - 2,2】区间整数，强弱程度分弱、偏弱、中性、偏强、强， - 2表示最看空，2表示最看多 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 1月30日CBOT大豆期货收盘下跌，主因美元指数反弹以及巴西大豆收割进度加快 [1][3] - 美元指数走强受特朗普总统提名美联储主席人选以及高于预期的通胀数据推动 [3] - 近期降雨改善阿根廷大豆产区土壤湿度，但未来几周仍需更多降雨，大豆优良率47%，较一周前降6%，仍远高于去年同期的24% [3] - 巴西大豆生长季下月底结束，基本未受天气威胁，单产有望创历史最高纪录，预计总产量超1.84亿吨，未来30天内出口价格将进一步下跌 [3] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 期货方面：DCE豆一2605收盘价4382元/吨，跌33（-0.75%），夜盘4388元/吨，跌8（-0.18%）；DCE豆粕2605收盘价2767元/吨，跌31（-1.11%），夜盘2762元/吨，跌14（-0.50%）；CBOT大豆03收盘价1064.25美分/蒲，跌8.0（-0.75%）；CBOT豆粕03收盘价293.6美元/短吨，跌2.4（-0.81%） [1] - 现货方面：山东地区豆粕价格3070 - 3140元/吨，较昨-30至-10；华东地区张家港达孚等企业有不同价格区间及基差；华南地区东莞中储粮、防城港大海等企业有不同价格及基差 [1] - 产业数据：豆粕前一交易日成交量21.05万吨/日，前两交易日26.25万吨/日；库存前两交易日为88.81万吨/周，前一交易日数据缺失 [1] 趋势强度 - 豆粕趋势强度为0，豆一趋势强度为0，指报告日的日盘主力合约期价波动情况，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [3]