公司分析 - [Repsol下游业务被低估，上调2026财年每股收益预期11%，目标价提至31欧元/股][1] - [将Orsted评级上调为买入，12个月目标价165丹麦克朗，项目内部收益率可达8 - 9%][2] - [仍超配欧洲银行股，当前牛市接近尾声，首选ABN、NatWest、SocGen][3] - [Siemens Energy拟剥离工业转型部门，该部门估值86亿欧元，占集团企业价值5%][5] - [Melrose为事件设立1亿美元索赔基金，预计股价将回升][6] 行业动态 - [西欧服装和鞋类行业，DKS二季度每股收益未达预期，对JD/ADS/PUM有轻微负面影响][7] - [西欧航空业，投资者对该行业情绪分歧加大，Ryanair、IAG和AF - KLM多头仓位最长，Lufthansa和Wizz空头仓位最长][9] 经济形势 - [英国8月短期和长期通胀预期分别升至3.9%和4.1%][10] - [德国Ifo商业景气指数超预期，显示经济持续韧性][10] - [欧元区调和消费者物价指数年底峰值预计达3.7 - 3.8%，较7月预测高20个基点][11]