公司业绩与前景 - Sabesp近期表现不佳，较IBOV近1个月下跌15%，但基本面未受损，是有吸引力的切入点[2] - ALLOS股息收益率将维持在每股每月0.29雷亚尔，约13%，零售销售疲软，电子零售商司法恢复或有负面影响，2027年预期P/FFO为7.9倍[4] - Grupo Financiero Galicia二季度净利润2240亿阿根廷比索（1.5亿美元），超预期17%，ROE约11%，较一季度3%大幅提升，新NPL形成改善，NIM为22%，费用环比降4%、同比降13%，效率比降至35%[7] 行业风险 - 墨西哥航空管理局AFAC可能被美国联邦航空管理局FAA降级至2类，若降级，墨西哥航空公司将受限，对航空公司影响大于机场，整体影响取决于降级时长，此次或比2021 - 2023年降级时更可控[3] 评级与目标价变化 - Nubank提高EPS约5%，Sabesp、XP、XP - BDR的EPS估计有不同程度增长，其中Sabesp当前财年增长503.8%，下一财年增长458.1%[9][12] 经济数据 - 巴西8月IPCA - 15环比降0.30%，同比4.34%，7月经常账户赤字70亿美元，外国直接投资80亿美元，失业率5.4%[15] - 墨西哥6月GDP月度代理环比降0.6%，同比1.9%，8月双周核心CPI环比0.09%，同比3.95%[15]