报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但通过行业轮动ETF策略的持仓调整和择时信号，间接反映了对不同行业的观点 [2][3] 报告核心观点 - 基于行业轮动策略，模型推荐未来一周（20260907-20260911）配置半导体、股份制银行、证券等板块 [13] - 策略组合在20260831-20260904期间平均收益约-1.10%，相对于沪深300ETF的超额收益约为0.25% [3] - 自2024年10月14日至今，策略样本外累计收益约20.94%，相对于沪深300ETF累计超额约-1.08% [3] 根据相关目录分别总结 策略持仓与调整 - 未来一周（20260907-20260911）策略将新增持有证券ETF国泰、卫星ETF永赢、TMT50ETF招商等产品 [13] - 继续持有科创芯片设计ETF天弘、银行ETF富国、酒ETF鹏华、浙江国资ETF华夏、通信ETF国泰 [13] - 调出金融地产ETF国投瑞银、煤炭ETF国泰、电池ETF汇添富、深成长ETF大成、消费50ETF富国 [12] 各ETF持仓与信号 - 科创芯片设计ETF天弘（589070），市值20.76亿元，重仓半导体（99.09%），周度择时信号0，日度择时信号-1 [3] - 银行ETF富国（159887），市值7.61亿元，重仓股份制银行（41.47%），周度择时信号1，日度择时信号1 [3] - 证券ETF国泰（512880），市值612.91亿元，重仓证券（100%），周度择时信号1，日度择时信号1 [3] - 酒ETF鹏华（512690），市值136.86亿元，重仓白酒（83.16%），周度择时信号-1，日度择时信号0 [3] - 通信ETF国泰（515880），市值396.97亿元，重仓通信设备（81.74%），周度择时信号-1，日度择时信号-1 [3] - 卫星ETF永赢（159206），市值126.98亿元，重仓军工电子（23.39%），周度择时信号-1，日度择时信号-1 [3] - TMT50ETF招商（159909），市值6.70亿元，重仓元件（20.28%），周度择时信号-1，日度择时信号-1 [3] - 浙江国资ETF华夏（515760），市值1.31亿元，重仓城商行（21%），周度择时信号1，日度择时信号1 [3] - 智能驾驶ETF华泰柏瑞（516520），市值8.17亿元，重仓汽车零部件（21.13%），周度择时信号-1，日度择时信号1 [3] - 家电ETF国泰（159996），市值6.86亿元，重仓白色家电（45.74%），周度择时信号1，日度择时信号1 [3] 近期表现 - 20260831-20260904期间，ETF组合平均收益约-1.10%，沪深300ETF收益约-1.35%，ETF组合超额收益约0.25% [12] - 科创芯片设计ETF天弘近1周涨跌幅-3.20% [12] - 银行ETF富国近1周涨跌幅4.05% [12] - 酒ETF鹏华近1周涨跌幅2.60% [12] - 通信ETF国泰近1周涨跌幅-4.34% [12] - 浙江国资ETF华夏近1周涨跌幅0.58% [12]