核心观点 - 报告为越秀证券2026年11月4日发布的每日晨报，覆盖港股、A股、美股、欧洲市场表现及全球宏观、公司动态与IPO信息 [34] - 港股连续第三个交易日上升，恒指收23525点升0.57%，主板成交额逾2364亿港元，但恒生科技指数年初至今累计下跌29.88% [5][1] - A股走弱，上证综指跌0.82%至3608点，科创50指数跌3.81%，科创综指跌4.84%，半导体及存储芯片板块承压 [5] - 美股分化，道指跌0.38%，标普500升0.36%，纳指升0.83%，英伟达等科技股回升而苹果走低 [6] - 欧洲市场普跌，英国富时100跌1.14%，法国CAC40跌0.34%，德国DAX跌0.45%，基本资源、零售、科技及能源板块较弱 [6] 中国及香港政策与宏观数据 - 据英国《金融时报》引述知情人士报道，中证监近日对部分投行给予非正式窗口指导，要求暂缓首次公开招股及现有股东大额售股以稳定市场，路透社表示未能独立核实，监管部门未正式确认具体指令、适用范围或期限 [8] - 报道提及沪深300指数10月下跌约8.5% [8] - 香港第三季GDP实质同比增长5.2%，较第二季经修订的4.2%加快，经季节性调整后环比增长1.9% [9] - 香港第三季实质货品出口及进口分别同比增长30.4%及29.9%，私人消费增长2.8%，本地固定资本形成总额增长7.3% [9] - 香港首三季实质GDP同比增长5.1%，为近五年同期最快，政府拟于11月13日公布更完整修订数字 [9] - 香港9月零售业总销货价值暂估334亿港元，同比增长6.4%，较8月经修订的5.6%加快，为连续第17个月增长 [10] - 香港9月网上零售销售约44亿港元，同比增长12.0%，占整体价值的13.1%；今年首九个月整体零售销售同比增长8.3% [10] 香港及内地上市公司与产业 - 百胜中国第三季总收入34.77亿美元同比增长8%，经营利润4.51亿美元同比增长13%，核心经营利润4.23亿美元 [11] - 百胜中国同店销售同比下跌3%，肯德基及必胜客同店销售均下跌3%；集团餐厅利润率升至17.8%（上年同期17.3%），必胜客餐厅利润率为15.3% [11] - 百胜中国董事会11月新增10亿美元股份回购授权，调整后约13亿美元授权额度尚可用于未来回购 [11] - 秦港股份拟以发行股份及支付现金方式收购河北港口集团所持唐山曹妃甸实业港务25%、国投曹妃甸港口24%、华能曹妃甸港口28.2328%及唐山曹妃甸煤炭港务6%股权，并拟配套融资，交易属关联交易，代价尚待确定，A股计划11月4日复牌 [12] - 云南锗业控股子公司云南鑫耀与Applied Optoelectronics签订2027至2031年长期供货协议，客户预计每年采购18万片、五年共90万片4英寸N型磷化铟衬底 [13] - 云南锗业2027年度合同对应18万片、不含税金额1.944亿美元，折合人民币约13.05亿元，相当于公司2025年营业收入的122.46%，最终价格、交货量和确认收入受采购订单及两用物项出口许可约束 [13][14] - 游族网络全资子公司上海游族信息技术与匿名A公司签订PRO5500（PCIe）GPU采购合同，含税总额42.25亿元人民币，订单价格可能随上游调整，公司按商业保密程序豁免披露对手方身份 [15] - 游族网络付款及货物交付将分批进行，资金来源计划包括自有资金、授信及融资租赁，公司提示出口管制、供应链、交期及性能风险，尚无法测算财务影响 [15] 全球科技及人工智能基础设施 - AMD第三季收入133.77亿美元同比增长45%，创历史新高；数据中心业务收入约85亿美元同比增长97%，主要由EPYC处理器与Instinct加速器推动 [16] - AMD第三季GAAP净利润24.28亿美元，摊薄每股收益1.46美元，非GAAP每股收益2.09美元；预计第四季收入约170亿美元上下浮动3% [16] - Arista Networks第三季收入约36.6亿美元，同比增长58.5%、环比增长20.5%，高于此前33亿美元的季度指引 [17] - Arista Networks第三季GAAP经营利润率44.9%，非GAAP经营利润率49.1%，非GAAP摊薄每股收益1.20美元；预计第四季收入39亿至40亿美元、非GAAP经营利润率48%至49% [17] - Arista Networks同时介绍面向人工智能机架及跨数据中心连接的以太网架构 [17] 美国宏观经济与全球金融机构 - 美国9月JOLTS职位空缺752.3万个，8月修订值为719.0万个，月度增加33.3万个，官方将总体变化描述为基本持平 [18] - 美国9月职位空缺率4.5%，招聘约540.2万人，离职约531.9万人，其中主动辞职约340万人，裁员及解雇约160万人；8月数据上修11.1万个 [18] - 阿波罗第三季资产发起规模1140亿美元，资金流入530亿美元；过去十二个月资产发起规模约3560亿美元，资金流入2700亿美元 [19] - 阿波罗9月底管理资产约1.074万亿美元，收费资产管理规模约8800亿美元；季度费用相关盈利8.02亿美元同比增长23% [19] 能源及重大并购交易 - CVR Energy与Marathon Petroleum关联方签订协议，拟以约42亿美元另加净营运资金调整，收购美国St. Paul Park及Mandan两座炼厂、相关营销和物流资产，产能分别为每日10.5万桶及7.2万桶 [20][21] - 完成后CVR总炼油能力预计由约20.7万桶升至38.4万桶；拟采用25亿美元承诺有抵押债务、控股股东5亿美元股权支持、Trafigura 8亿美元股权投资及现金筹资，预期2026年末交割 [21] 医疗健康及制药 - 辉瑞第三季收入165.83亿美元，上年同期为166.54亿美元；GAAP摊薄每股收益0.56美元，调整后每股收益0.87美元 [22] - 辉瑞剔除Comirnaty及Paxlovid贡献后收入按运营口径增长7%，已上市和收购产品收入按运营口径增长32% [22] - 辉瑞将2026年收入指引由605亿至625亿美元提高至620亿至640亿美元，调整后每股收益指引由2.80至3.00美元调高为2.95至3.05美元 [22] - 安进第三季收入104亿美元同比增长8%，GAAP摊薄每股收益7.08美元同比增长19%，非GAAP每股收益6.45美元同比增长14% [23] - 安进Repatha销售10.85亿美元同比增长37%，UPLIZNA销售4.51亿美元同比增长191%，IMDELLTRA销售4.06亿美元同比增长128% [23] - 安进2026年收入指引上调至389亿至397亿美元，非GAAP每股收益指引调高至22.90至23.70美元 [23] 市场数据与板块表现 - 恒生指数收市价23525.97，上个交易日升0.57%，年初至今跌8.21%；恒生科技指数收3867.73升0.74%，年初至今跌29.88%；国企指数收7943.10升0.47%，年初至今跌10.89% [1] - 沪深300收4008.87跌0.20%，年初至今跌13.41%；上证综合指数收3608.10跌0.82%，年初至今跌9.09%；深证成份指数收10876.99跌1.21%，年初至今跌19.58% [1] - 道琼斯指数收51786.72跌0.38%，年初至今升7.75%；标普500指数收7568.92升0.36%，年初至今升10.57%；纳斯达克指数收25372.01升0.83%，年初至今升9.16% [1] - 伦敦富时指数收10638.43跌1.14%，年初至今升7.12%；CAC40指数收8020.31跌0.34%，年初至今跌1.59%；DAX指数收25864.62跌0.45%，年初至今升5.61% [1] - 港股恒指成份股五大升幅：海底捞升6.43%、携程集团升6.34%、京东集团升5.61%、蒙牛乳业升4.68%、李宁升4.33% [24] - 港股恒指成份股五大跌幅：联想集团跌6.11%、华虹宏力跌5.04%、百济神州跌4.80%、药明生物跌3.45%、潍柴动力跌2.61% [24] - 港股主板五大升幅：中国三迪（旧）升55.56%、天瑞汽车内饰升38.28%、康桥悦生活升33.33%、麦科医药－Ｂ升33.22%、科拓股份升30.85% [24] - 港股主板五大跌幅：全球数字控股跌54.41%、时代环球集团跌47.50%、阿尔法企业股权跌37.50%、泰凌医药跌26.25%、巨星医疗控股跌25.40% [24] - 港股五大成交：盈富基金成交357.40亿港元升0.77%、恒生中国企业成交151.53亿港元升0.74%、南方恒生科技成交131.28亿港元升1.01%、腾讯控股成交80.09亿港元升1.28%、小米集团－Ｗ成交57.88亿港元升1.78% [24] - 沪股通热门：贵州茅台升2.84%成交37.54亿人民币、寒武纪跌10.81%成交30.57亿人民币、招商银行跌1.13%成交28.1亿人民币、药明康德跌2.43%成交20.75亿人民币、生益科技跌10.00%成交20.71亿人民币 [24] - 深股通热门：中际旭创跌12.69%成交48.68亿人民币、宁德时代升3.80%成交41.4亿人民币、新易盛跌9.46%成交28.66亿人民币、北方华创跌3.41%成交25.96亿人民币、东山精密跌4.41%成交19.61亿人民币 [24] - 港股通（沪）热门：盈富基金成交115.97亿港元、恒生中国企业成交20.94亿港元、南方恒生科技成交20.54亿港元、腾讯控股成交20.18亿港元、中芯国际跌2.29%成交17.14亿港元 [24] - 港股通（深）热门：盈富基金成交49.9亿港元、恒生中国企业成交23.88亿港元、南方恒生科技成交23.68亿港元、腾讯控股成交10.49亿港元、中国海洋石油跌1.96%成交9.96亿港元 [24] - 恒生指数沽空金额216.87亿港元，沽空比率24.47%；国企指数沽空金额175.48亿港元，沽空比率24.60% [28] - 恒指成份股沽空比率前五：恒基地产66.49%、周大福55.68%、美的集团50.00%、龙湖集团46.44%、华润置地45.88% [28] - 国指成份股沽空比率前五：中国财险56.33%、地平线机器人－Ｗ47.80%、华润置地45.88%、京东健康43.45%、中国人寿42.58% [28] 主要货币与商品期货 - 美汇指数101.890，上个交易日升0.14%，年初至今升3.67%；港币/人民币0.850升0.34%，年初至今跌5.45%；人民币/美元0.150跌0.34%，年初至今升4.34% [2] - 欧元/美元1.121升0.16%，年初至今跌4.59%；美元/日元158.525升0.43%，年初至今升1.35%；英镑/美元1.343升0.16%，年初至今跌0.29%；美元/瑞士法郎0.819升0.10%，年初至今升3.48% [2] - 布伦特原油104.150美元/桶升0.53%，年初至今涨71.16%；天然气2.896美元/MMBtu升0.03%，年初至今跌21.43% [3] - 黄金3938.90美元/盎司跌0.04%，年初至今跌8.94%；白银49.700美元/盎司跌0.11%，年初至今跌29.14% [3] - 铜6.404美元/磅升0.03%，年初至今涨13.75%；铝3160.00美元/吨跌0.46%，年初至今涨8.73%；锡47403.4美元/吨跌0.07%，年初至今涨16.88% [3] - 铀88.500美元/磅跌3.86%，年初至今涨8.39%；铁矿石91.20美元/吨升0.56%，年初至今跌10.21% [3] - 玉米441.50美分/蒲式耳跌0.23%，年初至今涨0.28%；大豆1213.50美分/蒲式耳跌0.04%，年初至今涨17.76%；小麦598.75美分/蒲式耳跌0.17%，年初至今涨18.10% [3] 港股IPO信息 - 半新股欢创科技上市首日升265.68%，累计表现升52.17%，超额倍数3545.9倍，中签率2.00% [32] - 半新股本末科技上市首日升7.41%，累计表现升86.57%，超额倍数207.6倍，中签率60.00% [32] - 半新股罗博特科累计表现跌51.19%，星环科技累计表现跌52.45%，纳真科技累计表现跌47.88% [32] - 即将上市新股包括和美药业－Ｂ（招股价15.5-18.9港元）、远信储能（8.54-11.1港元）、芯德半导体（8.6-9.6港元）、登临科技－Ｐ（231-288港元）、新荷花（40.2-50.55港元）、一微科技（9.27-11.58港元）、宏芯宇（72.29-82.9港元）及中旅港澳 [32] - 拟上市新股包括科大智能科技、山东信得科技、Pinnacle Marine Holdings、北京百普赛斯生物科技、北京九章云极科技、柳道实业控股、山东力诺医药包装、上海寅家电子科技、奥比中光科技集团、广州文石信息科技、广东省广晟大宝山铜业、超颖电子电路、浙江京新药业、深圳市海柔创新智能科技、翱捷科技等 [33] 经济数据日历 - 已公布：美国9月工厂订单环比1.8%（预测1.2%、前值0.3%）；美国9月JOLTS职位空缺7.523M（预测7.150M、前值7.190M）；美国当周API原油库存-5.267M（预测2.100M、前值-2.031M） [34] - 本周关注：中国10月财新服务业PMI预测51.7（前值51.6）；欧元区10月CPI同比预测4.0%（前值3.8%）、核心CPI同比预测2.5%（前值2.5%） [35] - 本周关注：美国10月非农就业人数预测63K（前值29K），10月非农业就业人数变化预测67K（前值90K）；美国10月ISM非制造业PMI预测54.8（前值54.9） [35] - 本周关注：美国9月贸易收支预测-107.90B（前值-105.60B），出口数字前值315.20B，入口数字前值420.80B [35]