报告行业投资评级 - 先锋期货期权日报为期权市场数据跟踪报告，未给出明确的行业投资评级 [1] 报告的核心观点 - 平值期权隐含波动率反映市场对该品种未来波动的预期，数值越大越可能有大行情，趋势交易者可关注排名靠前的品种 [5] - 标的30天历史波动率反映该品种过去实际的行情大小，数值比平值期权隐含波动率小意味着期权价格可能偏贵，期权卖方可以关注两者排名的差异 [5] - 标的当日真实波幅反映该品种当日日内行情的大小，日内交易者可关注排名靠前的品种 [5] - 波动率交易建议：不同月份卖出曲线在上面的月份、买入曲线在下面的月份；相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入点在曲线下面的期权 [22][35][48] 各品种未来有大行情概率参考排名 - 平值期权隐含波动率排名前三的品种为sc2612（5.2%）、fu2612（4.2%）、科创50etf11月（3.7%），排名第4至第6为lc2701（3.7%）、科创板50etf11月（3.6%）、ag2612（3.4%）[3] - 标的30天历史波动率排名前三的品种为fu2612（5.6%）、lc2701（3.9%）、bu2612（3.6%），排名第4至第6为ma612（3.5%）、科创板50etf11月（3.5%）、科创50etf11月（3.5%）[3] - 标的当日真实波幅排名前三的品种为fu2612（7.9%）、sn2612（6.1%）、ma612（5.9%），排名第4至第6为科创板50etf11月（5.1%）、科创50etf11月（5.1%）、lc2701（4.9%）[3] - 平值期权隐含波动率排名靠后的品种包括50etf11月（0.9%）、sf612（0.9%）、m2701（0.9%）、ho2611（1.0%）、a2701（1.0%）、oi701（1.0%）[4] - 表内波动率均为日化波动率，单位已统一，相互可直接比较和做差 [5] 上交所期权 上证50ETF - 本日上证50ETF主力期权成交量共430864手，持仓量共619874手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.1，加权平均隐含波动率为15.31% [21] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为12.0%，以对手价成交的最低年化收益率为3.91% [26][28] 华泰柏瑞沪深300ETF - 本日300ETF主力期权成交量共541000手，持仓量共590150手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.49，加权平均隐含波动率为21.03% [31] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为4.86%，以对手价成交的最低年化收益率为2.46% [38][40] 南方中证500ETF - 本日500ETF主力期权成交量共1237395手，持仓量共786183手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.87，加权平均隐含波动率为36.85% [43] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为7.82%，以对手价成交的最低年化收益率为2.43% [50][52] 华夏上证科创板50ETF - 本日科创50ETF主力期权成交量共2314079手，持仓量共1487525手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.94，加权平均隐含波动率为59.54% [55] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为36.9%，以对手价成交的最低年化收益率为2.04% [61][63] 易方达上证科创板50ETF - 本日科创板50ETF主力期权成交量共289566手，持仓量共301287手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.07，加权平均隐含波动率为59.7% [66] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为36.8%，以对手价成交的最低年化收益率为3.36% [72][74] 深交所期权 嘉实沪深300ETF - 本日深300ETF主力期权成交量共62073手，持仓量共105311手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.68，加权平均隐含波动率为24.27% [77] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为11.8%，以对手价成交的最低年化收益率为1.03% [85][87] 易方达创业板ETF - 本日创业板ETF主力期权成交量共1784666手，持仓量共1334987手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.06，加权平均隐含波动率为49.78% [90] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为15.5%，以对手价成交的最低年化收益率为1.99% [96][98] 嘉实中证500ETF - 本日500ETF主力期权成交量共137541手，持仓量共162249手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.45，加权平均隐含波动率为36.65% [101] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为34.5%，以对手价成交的最低年化收益率为5.75% [107][109] 易方达深证100ETF - 本日100ETF主力期权成交量共37341手，持仓量共48680手，看涨期权与看跌期权成交量比率为3.42，加权平均隐含波动率为38.4% [112] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为15.3%，以对手价成交的最低年化收益率为2.32% [118][120] 中金所期权 沪深300 - 本日沪深300主力期权成交量共78661手，持仓量共128622手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.76，加权平均隐含波动率为22.12% [124] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为12.4%，以对手价成交的最低年化收益率为35.7% [130][132] 中证1000 - 本日中证1000主力期权成交量共325230手，持仓量共241811手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.14，加权平均隐含波动率为37.86% [135] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为9.44%，以对手价成交的最低年化收益率为11.6% [142][144] 上证50 - 本日上证50主力期权成交量共21527手，持仓量共39696手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.62，加权平均隐含波动率为15.15% [147] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为12.1%，以对手价成交的最低年化收益率为44.4% [153][155] 郑商所期权 白糖 - 本日白糖主力期权成交量共129726手，持仓量共469700手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.38，加权平均隐含波动率为13.1% [158] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为1043%，以对手价成交的最低年化收益率为979% [165][167] 棉花 - 本日棉花主力期权成交量共162921手，持仓量共554440手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.93，加权平均隐含波动率为13.59% [170] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为517%，以对手价成交的最低年化收益率为516% [177][178] 精对苯二甲酸 - 本日PTA主力期权成交量共670650手，持仓量共244162手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.91，加权平均隐含波动率为42.29% [182] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为2308%，以对手价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率无 [190][192] 甲醇 - 本日甲醇主力期权成交量共2497213手，持仓量共780914手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.14，加权平均隐含波动率为62.36% [195] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为2518%，以对手价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率无 [202][203] 菜籽粕 - 本日菜籽粕主力期权成交量共156087手，持仓量共157623手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.83，加权平均隐含波动率为20.21% [206] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为785%，以对手价成交的最低年化收益率为772% [213][214] 动力煤 - 本日动力煤主力期权成交量共0手，持仓量共0手，看涨期权与看跌期权成交量比率为非数字，加权平均隐含波动率为0% [218] - 以结算价成交及以对手价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率均为无 [224][226] 花生 - 本日花生主力期权成交量共70268手，持仓量共74205手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.45，加权平均隐含波动率为13.78% [229] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为1823%，以对手价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率无 [236][237] 菜籽油 - 本日菜籽油主力期权成交量共42218手，持仓量共51479手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.48，加权平均隐含波动率为17.89% [241] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为388%，以对手价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率无 [248][250] 对二甲苯 - 本日对二甲苯主力期权成交量共20996手，持仓量共20152手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.84，加权平均隐含波动率为39.87% [253] - 以结算价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率为649%，以对手价成交的最优套利组合持有到期最低年化收益率无 [260][262] 烧碱 - 本日烧碱主力期权成交量共181577手，持仓量共195810手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.41，加权平均隐含波动率为34.9% [265]