量化模型与构建方式 1. 模型名称：上证50指数成分股调整预测模型；模型构建思路：基于上证50指数编制规则，以历史交易数据为依据，对样本空间内证券按日均总市值和日均成交金额综合排名，预测调入调出个股[11][12]；模型具体构建过程：以上证180指数样本为样本空间，对样本空间内证券按照过去一年的日均总市值、日均成交金额进行综合排名，选取排名前50位的证券组成样本，同时设置缓冲区规则，排名在40名之前的新样本优先进入，排名在60名之前的老样本优先保留，每次调整样本比例一般不超过10%[12]；模型评价：依据指数编制方案对成分股调整进行预测具有可行性，预测结果仅供投资者参考[10] 2. 模型名称：沪深300指数成分股调整预测模型；模型构建思路：基于沪深300指数编制规则，通过流动性筛选与市值排名相结合的方式预测成分股调整[14]；模型具体构建过程：样本空间由同时满足条件的非ST、*ST沪深A股和红筹企业发行的存托凭证组成，科创板证券、创业板证券上市时间超过一年，其他证券上市时间超过一个季度（除非该证券自上市以来日均总市值排在前30位）；对样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的证券；对剩余证券按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取前300名的证券作为指数样本，每次调整数量比例一般不超过10%[14]；模型评价：综合考虑流动性与规模因素，符合沪深300指数编制逻辑[14] 3. 模型名称：中证500指数成分股调整预测模型；模型构建思路：在剔除沪深300样本及大市值证券后的样本空间中，通过流动性筛选与市值排名预测成分股调整[16]；模型具体构建过程：在样本空间中剔除沪深300指数样本以及过去一年日均总市值排名前300的证券，对剩余证券按照过去一年日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的证券；将剩余证券按照过去一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名前500的证券作为指数样本，每次成分股调整样本不超过10%[16] 4. 模型名称：中证1000指数成分股调整预测模型；模型构建思路：在中证800样本之外的样本空间中，通过流动性筛选与市值排名预测小市值成分股调整[18]；模型具体构建过程：剔除样本空间内中证800指数样本及过去一年日均总市值排名前300名的证券；将样本空间内证券按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后20%的证券；将剩余证券按照过去一年日均总市值由高到低排名，选取排名在1000名之前的证券作为指数样本；每次调整的样本比例一般不超过10%；定期调整设置缓冲区，日均成交金额排名在样本空间前90%的老样本可参与下一步日均总市值排名；日均总市值排名在800名之前的新样本优先进入，排名在1200名之前的老样本优先保留[18] 5. 模型名称：创业板指数成分股调整预测模型；模型构建思路：基于创业板上市A股的流动性筛选与市值排名预测成分股调整[22]；模型具体构建过程：样本空间由在深圳证券交易所创业板上市交易且满足条件的A股组成（非ST、*ST股票；上市时间超过6个月，A股总市值排名位于深圳市场前1%的股票除外；公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；公司最近一年经营无异常、无重大亏损；考察期内股价无异常波动）；计算入围选样空间股票在最近半年的A股日均总市值和A股日均成交金额；对入围股票在最近半年的A股日均成交金额按从高到低排序，剔除排名后10%的股票；对剩余股票按照最近半年的A股日均总市值从高到低排序，选取前100名股票构成指数样本股；每次样本股调整数量不超过样本总数的10%；排名在样本数70%范围之内的非原样本股按顺序入选，排名在样本数130%范围之内的原样本股按顺序优先保留[22] 6. 模型名称：深证100指数成分股调整预测模型；模型构建思路：基于深市A股的流动性筛选与市值排名预测成分股调整[25]；模型具体构建过程：样本空间由在深圳证券交易所上市交易且满足条件的A股组成（非ST、*ST股票；上市时间超过六个月，A股总市值排名位于深圳市场前1%的股票除外；公司最近一年无重大违规、财务报告无重大问题；公司最近一年经营无异常、无重大亏损；考察期内股价无异常波动）；计算入围选样空间股票在最近半年的A股日均总市值和A股日均成交金额；对入围股票在最近半年的A股日均成交金额按从高到低排序，剔除排名后10%的股票；对剩余股票按照最近半年的A股日均总市值从高到低排序，选取前100名股票构成指数样本股；每次样本股调整数量不超过样本总数的10%；排名在样本数70%范围之内的非原样本股按顺序入选，排名在样本数130%范围之内的原样本股按顺序优先保留[25] 7. 模型名称：科创50指数成分股调整预测模型；模型构建思路：基于科创板证券的流动性筛选与市值排名预测成分股调整[27]；模型具体构建过程：样本空间由科创板上市证券（含股票、红筹企业发行的存托凭证）组成，需满足上市时间超过6个月（待科创板上市满12个月的证券数量达100只至150只后，上市时间调整为超过12个月）等条件，被实施退市风险警示、存在重大违法违规事件等不合规证券将被剔除；按照过去一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后10%的证券作为待选样本；对待选样本按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取排名前50的证券作为指数样本；每次调整数量比例原则上不超过10%；采用缓冲区规则，排名在前40名的候选新样本优先进入指数，排名在前60名的老样本优先保留[27] 8. 模型名称：科创100指数成分股调整预测模型；模型构建思路：基于科创板中等市值证券的流动性筛选与市值排名预测成分股调整[29]；模型具体构建过程：样本空间由科创板上市证券（含股票、红筹企业发行的存托凭证）组成，需满足上市时间超过12个月等条件，被实施退市风险警示、存在重大违法违规事件等不合规证券将被剔除，且过去一年日均成交金额排名位于样本空间前90%；对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，剔除科创50指数样本以及过去一年日均总市值排名样本空间前40名的证券作为待选样本；对待选样本按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取排名在100名之前的证券作为指数样本；每次调整数量比例原则上不超过10%；采用缓冲区规则，排名在前80名的候选新样本优先进入指数，排名在前120名的老样本优先保留[29] 模型的回测效果 本文为指数成分股调整预测报告，未涉及模型回测效果指标（如IC、IR、多空收益等）的披露，各模型仅输出预测调入调出名单[13][15][17][19][23][26][28][30] 量化因子与构建方式 本文为指数成分股调整预测报告，未涉及独立量化因子的构建与测试[10][11] 因子的回测效果 本文为指数成分股调整预测报告，未涉及量化因子的回测效果指标披露[10][11]