行业投资评级 - 报告未明确提及行业投资评级 [1][2][3][4][5][6] 核心观点 - 龙湖集团2023年实现开发业务销售额1735亿元，运营及服务业务经营性收入248.8亿元，同比增长5.7%，三大板块协同发展 [1] - 运营及服务业务在核心权益净利中的贡献占比达到60%以上，成为利润企稳、重回增长的重要引擎 [2] - 龙湖集团坚持产品主义，2023年交付物业总建筑面积1070.8万平方米，共计交付14万套房源，20%实现提前一个月以上交付 [3] - 2023年龙湖集团销售回款率超100%，一二线城市销售占比达95% [3] - 龙湖集团2023年新增土地储备总建筑面积368万平方米，权益面积266万平方米，77%的货值集中在高能级城市和价值区域 [4] - 2023年龙湖集团有息负债规模1926.5亿元，同比减少154亿元，三道红线指标稳居绿档，净负债率55.9%，剔除预收款后的资产负债率60.4%，同比下降约5个百分点 [5] - 龙湖集团2023年践行绿色低碳理念，入选恒生可持续发展企业基准指数，MSCI ESG评级跃升至AA级 [6] 开发业务 - 2023年龙湖集团开发业务实现销售额1735亿元，排名保持前列 [2] - 2023年龙湖集团交付物业总建筑面积1070.8万平方米，共计交付14万套房源 [1] - 2023年龙湖集团销售回款率超100%，一二线城市销售占比达95% [3] - 2023年龙湖集团新增土地储备总建筑面积368万平方米，权益面积266万平方米，77%的货值集中在高能级城市和价值区域 [4] 运营及服务业务 - 2023年龙湖集团运营及服务业务实现经营性收入248.8亿元，同比增长5.7% [1] - 运营及服务业务在核心权益净利中的贡献占比达到60%以上 [2] - 2023年龙湖商业投资租金收入同比增长9%至102.8亿元，全年新增运营12座商场，期末出租率96.2% [2] - 长租公寓品牌龙湖冠寓累计已开业12.3万间房源，租金收入同比增长13%至29.3亿元 [2] - 2023年龙湖集团服务业务收入119.4亿元，同比增长2.4%，毛利率31% [2] 财务与债务 - 2023年龙湖集团有息负债规模1926.5亿元，同比减少154亿元 [5] - 2023年龙湖集团三道红线指标稳居绿档，净负债率55.9%，剔除预收款后的资产负债率60.4%，同比下降约5个百分点 [5] - 2024年3月8日，龙湖集团提前完成兑付总规模46.1亿元CMBS债券，2024年内已兑付或提前兑付境内债券103.1亿元 [5] 可持续发展 - 2023年龙湖集团践行绿色低碳理念，入选恒生可持续发展企业基准指数，MSCI ESG评级跃升至AA级 [6]