存储芯片 - 长江存储控股科创板IPO获受理，拟募资330亿元，其NAND Flash产品毛利率高达78.73% [1] - 东芯股份上半年净利同比扭亏并拟高送转，从基本面证实存储周期已彻底反转 [1] - 全球存储巨头SK海力士、西部数据股价大涨，供需反转与国产替代加速形成共振 [1] - 长存控股及东芯股份的高毛利与扭亏数据，推动资金转向业绩确定性高的存储设计、制造及封测环节 [1] 光通信（CPO/光模块） - 中际旭创上半年净利同比增长241.7%，长飞光纤净利暴增888.88%，验证行业高景气度 [2] - 东山精密追加5亿美元投资光芯片及光模块，表明下游需求旺盛倒逼上游扩产 [2] - 章建平新进中际旭创前十大股东，确认该板块作为AI核心基础设施的长期配置价值 [2] - DeepSeek等多模态模型上线引发算力需求新预期，直接拉动800G/1.6T光模块需求 [2] 低空经济与智能驾驶 - 上海市印发《“十五五”综合交通发展规划》，明确提出开展无人运输模式试点、推进L4级自动驾驶规模化应用 [3] - 政策从“概念验证”转向“基础设施建设”与“场景规模化应用”，如智能重卡、低空物流 [3] - 逻辑链条为政策支持->基础设施（北斗、低空航路）建设加速->运营场景开放->设备商订单落地 [3] 嘉宾整体观点总结 - 资源与周期主线（煤炭开采、黄金概念、锂矿概念）普遍被看好，煤炭因供需与价格因素获多位嘉宾提及 [6] - 科技成长主线（半导体、人工智能、算力概念、消费电子概念）观点分化，多数嘉宾看好半导体国产替代及算力业绩兑现 [6] - 新能源板块（新能源车、锂电池概念、储能概念）出现明显分歧，部分嘉宾认为三季度具确定性或反弹机会 [6] - 医药与风格切换（医药医疗风格、创新药、小盘股、科技风格）被视为阶段性机会 [6] 看好板块情况 - 煤炭开采共2人看好，逻辑为产量下降价格抬头、高温需求旺盛，三季度业绩确定性高 [7] - 黄金概念共4人看好，逻辑为美元信用下降推动反弹、趋势已开宜配置 [7] - 半导体共3人看好，逻辑为国产替代刚需、高功耗下散热材料爆发空间大、供需收紧迎来量价齐升新周期 [7] - 算力概念共2人看好，逻辑为价格大涨、租赁逻辑跑通、中报业绩兑现强 [7] - 锂矿概念共2人看好，逻辑为突破均线、首日放量具投资优势 [7] - 医药医疗风格共3人看好，逻辑为超跌反弹、资金流向、均衡配置需求 [7] 看空板块情况 - 储能概念共2人看空，逻辑为增量难撑持续上涨、锂电周期长难接力科技 [7] - 人工智能共2人看空，逻辑为短期需防风险、切勿盲目追高、板块分化 [7] - 商业航天共1人看空，逻辑为短期承压，需等待复飞验证闭环逻辑 [7] - 锂电池概念共1人看空，逻辑为机会不如黄金，需警惕市场波动 [7]