资本市场“十五五”改革蓝图与核心举措 - 证监会副主席李超提出“十五五”资本市场工作总目标为打造安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，力争到2030年资本市场建立四十周年时，高质量发展新格局基本形成，综合实力与国际竞争力明显提高 [2] - 将更大力度激发市场活力，实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，努力将A股市场打造为境内优质企业上市首选地 [3] - 动态完善上市标准体系，有序扩大向新向优的覆盖面，加快修订再融资注册办法等制度规则 [3] - 促进北交所、新三板一体化高质量发展，进一步畅通私募创投基金“募投管退”循环，引导投早、投小、投长期、投硬科技 [3] - 支持企业用好境内境外两个市场、两种资源，未来A股市场与港股市场将共同为优质企业发展提供更多元支持 [3] 发行上市制度优化与新兴产业支持 - 优化发行上市制度，支持新兴产业、未来产业、传统产业转型升级和现代服务业、新型消费等不同类型、行业、多元化的优质企业发展壮大 [4] - 主动适应全球科技创新与产业变革新趋势，持续加力做好科技金融等“五篇大文章”，大力提升资本市场服务新质生产力发展质效 [4] - 今年以来，沪深两市IPO平均审核周期缩短至6个多月，一些优质公司再融资审核不到1个月 [13] - 继续严把发行上市入口关，把握好包容性与严监管的关系，持续提升A股市场对优质公司的吸引力 [13] 增强市场稳定性与中长期资金入市 - 持续加强稳市机制建设，不断壮大市场稳定力量 [5] - 进一步拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，健全“长钱长投”的市场机制和生态 [5] - 强化风险监测预警和综合研判应对，全力维护资本市场平稳运行 [5] - 今年以来，社保、年金、保险等中长期资金合计净买入A股超6000亿元，持有A股流通市值较2025年底增长12.5% [15] - 2025年全国社保基金投资收益率达13.2%，公募基金行业今年上半年为投资者创造盈利1.74万亿元 [15] 上市公司质量提升与并购重组改革 - 更大力度释放并购重组改革活力，支持上市公司转型升级、做优做强 [6] - 提升公司治理和规范运作水平，引导上市公司通过股权激励、分红回购等提高自身价值 [6] - 严格执行并持续完善退市制度 [6] - 新“国九条”以来，上市公司累计分红、回购超过7万亿元，超过2000家公司连续五年分红，超过1000家公司开展中期分红 [16] - 2024年“并购六条”出台以来，上市公司累计披露重大资产重组370单，一批优质企业通过并购重组加快转型升级 [16] - 持续发挥资本市场的并购重组主渠道作用，着力构建活而有序的并购市场生态 [16] - 大力督促引导上市公司强化投资者回报意识，增强投资者回报的持续性、及时性和可预期性 [16] - 加大退市监管力度，进一步发挥强制退市震慑效应，加强退市后监管和退市过程中的投资者保护，防止“一退了之” [14] 金融基础设施建设与对外开放 - 加快建设世界一流交易所，全面提升综合实力和全球竞争力 [7] - 提高交易结算等基础设施安全性和科技化水平 [7] - 进一步扩大高水平对外开放，持续提升跨境投融资便利化水平，优化合格境外投资者和互联互通等制度机制 [8] - 支持企业用好境内境外两个市场、两种资源 [8] - 积极参与全球金融治理，加强开放条件下的监管能力建设 [8] 法治保障与监管体系完善 - 修订后的证券公司监管条例有望于近期出台 [9] - 抓紧推动证券投资基金法、上市公司监管条例等重要法律法规的制定修改 [9] - 进一步完善符合我国国情市情的投资者保护体系，积极营造公开公平公正的市场环境 [9] - 今年前8个月查办证券期货违法案件644件，罚没将近100亿元，通过各类方式为投资者挽回损失50多亿元 [11] - 着力提高资本市场监管和治理水平，不断完善准入、持续监管、退市和交易、机构等全链条监管体系 [11] - 加快构建行政刑事民事有效衔接的追责体系 [11] - 促进人工智能在资本市场规范应用，推进监管数智化转型，加强新型业务监管和风险管控 [11] 公司治理与股东行为规范 - 深入实施新一轮上市公司治理专项行动，进一步严格规范控股股东、实控人减持等行为 [12] - 加强董事高管任职履职离职全流程监管，引导更多上市公司加快健全中国特色现代企业制度 [12]