核心观点 - 全国一体化算力网建设已纳入“十五五”规划109项重大工程项目，将新增直接投资4万亿元，为民间投资创造巨大空间 [3] - 智能算力规模将在2026-2030年间实现数倍增长，2030年目标达9800EFLOPS，年均增速约45% [5] - 算力产业进入智算主导的扩张新周期，供需格局加速重塑，AI商业化进程全面提速 [5][8] 算力网建设规划与投资 - “十五五”规划纲要提出深入推进东数西算工程，构建多层次算力设施体系和全国一体化算力网 [3] - 工信部《信息通信行业发展“十五五”规划》提出构建“枢纽-区域-边缘”多层次算力设施体系，有序部署万卡、十万卡及以上智算集群 [3] - 算力网建设将新增直接投资4万亿元，以企业投资为主 [3] - 算力网今年4月首次被纳入国家“六张网”战略性基础设施阵列，与水网、新型电网、新一代通信网等并列 [11] - “十五五”规划纲要提出建设新一代超算、通算、智算设施体系，积极发展公有云服务，建设算力监测调度平台 [14] 智能算力规模增长 - 2025年智能算力规模为1590EFLOPS，2030年目标达9800EFLOPS，增长超5倍，约为2025年的6.2倍 [5] - 2026-2030年间智能算力规模年均增速要达到45%左右 [5] - 2021年到2025年智能算力总规模从159EFLOPS增长到1590EFLOPS，2025年从493EFLOPS跃升到1590EFLOPS，增幅超2倍 [7] - 截至2026年6月底，我国智能算力规模达2185EFLOPS（FP16），同比增长177% [8] - 东部、中部、西部、东北地区智算规模占全国比例分别为55.9%、10.6%、32.6%、0.9% [8] - 全国算力设施整体上架率达71.4% [8] 算力需求驱动因素 - AI大模型和智能体应用的爆发式增长使得智能算力需求不断提升 [5] - 大模型训练、具身智能、工业AI、智能终端推理都需要海量智能算力底座支撑 [5] - 全球大模型厂商普遍将战略重心从前沿技术探索转向落地迭代与商业变现 [8] - 2025年全球算力中心市场规模达3838.2亿美元，增长由超大规模云厂商扩展需求及AI算力需求共同推动 [8] 算力空间布局与投资 - 我国已形成“8+10+3”算力空间布局，即八大国家算力枢纽、10个国家算力集群、3个算电协同发展区域 [12] - 2025年八大国家枢纽（含十大集群）已建成智算规模1388EFLOPS，占全国总规模比重为87.3% [13] - 河北等省份总投资额突破500亿元 [13] - 甘肃、内蒙古、青海等西部算力枢纽省份总投资额达200亿元及以上 [13] - 长三角核心省份及部分西北省份投资额处于100亿至200亿元区间 [13] 算力网战略意义 - 算力网推动算力资源网络化、集约化配置，满足AI大模型训练、影视渲染、自动驾驶、智慧金融等多元场景需求 [12] - 算力网可破解资源时空分布不均，通过“东数西算”实现资源跨区域优化配置 [12] - 算力网能带动人工智能、大数据、工业互联网等整个产业链升级 [12] 未来关键变量与政策方向 - 关注AI技术迭代速度与应用渗透深度，大模型能力边界拓展、AI Agent规模化落地及多模态应用普及将决定算力需求增长斜率 [13] - 关注国产算力芯片的产能扩张与技术迭代进程，能否实现供应链有效替代是决定产业自主发展空间与成本竞争力的根本因素 [13] - 信息通信“十五五”规划提出面向场景按需部署推理算力设施，加大力度适配国产算力芯片 [13] - 加强算力关键共性技术研发与应用，鼓励算存协同创新应用 [13] - 推进中国算力平台全面贯通，深入开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动，发展算力经济 [13]