文章核心观点 - DeepSeek创始人梁文锋进军风险投资，领投具身智能赛道，同时考虑亲自组建团队下场研发或通过投资收购切入该领域 [5][6] - 大模型公司入局具身智能成为必然选择，GPT-6 Astra展现出强大基础通用模型能力，刷新行业认知，证明不需要懂具身也能做出泛化具身模型 [7][8] - 具身智能行业正面临融资收紧和IPO受阻，行业明显降温，“被并购”成为可接受的归宿，具身创业者圈子流露出“希望被梁文锋看上”的情绪 [10][12] 梁文锋入局具身智能 - DeepSeek已同意领投腾讯前科学家胡瀚创立的初创公司Winverse AI种子轮融资，金额达数千万美元，投后估值将达约4亿美元，但交易尚未最终敲定 [5] - 胡瀚7月从腾讯离职时透露创业方向为聚焦具身智能和世界模型，其创业方向与具身大脑相关，目前正在招人，招聘要求对标大模型行业 [5] - 前逐际动力基础模型负责人俞涛也已开启创业，方向为LLM+具身，公司估值第一轮7000万美金，第二轮2亿美金，DeepSeek也在投资方之列 [5] - 梁文锋近期密集关注具身智能领域，并与多位该领域创业者交流学习，探讨机器人、大模型与现实世界交互等方向 [5] - 梁文锋正在考虑DeepSeek是否要进一步进入具身智能领域，方案可能包括亲自组建团队下场研发，也可能通过投资相关企业切入 [6] - 曾经投资人排队见梁文锋要融资份额的盛况，或许具身企业们要将这一幕重现 [6] 入局具身智能的时间点与逻辑 - 过去大模型圈对做具身存在畏难情绪，但9月份发布的GPT-6 Astra展现出强大的基础通用模型能力，让大模型公司看到不需要懂具身也能做出泛化具身模型 [7] - Coding能力肉眼可见到顶，往后会进入缓慢增长的节奏中，大模型公司需要找到新的风口去承接带来持续的震撼 [6] - 一位具身研究人士表示，入局具身智能是大模型公司以及大厂必然的选择，放眼全球，OpenAI、Anthropic还是Meta都已经组建自身的机器人团队 [8] - 今年5月梁文锋在披露DeepSeek的AGI路线图时释放过具身智能的节奏：语言模型→CoT思维链→Agent智能体→持续学习→自我迭代→具身智能 [8] - DeepSeek招聘多模态理解研究员的职位描述显示：AGI绝不会止步于文本，迈向AGI的关键一环，在于让模型拥有理解物理世界的能力 [9] - 大模型公司入局做整个具身智能并不简单，机器人是软硬件耦合的事情，大模型公司自身落地场景和数据有限，从具身大脑切入更实际 [9] - 未来极有可能看到包括DeepSeek在内的头部大模型公司更多的对外投资甚至收购具身智能公司动作 [9] - 如果DeepSeek投资收购公司，具备大模型背景、空间智能能力的具身团队会更受青睐 [9] 具身智能行业融资与IPO现状 - 2026年上半年国内具身智能赛道融资总额超过900亿，是2025年同期5倍，超20家百亿估值的具身公司诞生 [10] - 下半年风向骤变，许多头部机构内部具身智能上会项目开始明显减少，圈内FA也明显感到手里的具身项目推不太动了 [10] - 市场上头部的具身公司能融的钱都融了，估值已经很高，后面没投的机构很难再进去 [10] - 今年8月国家发改委政策研究室副主任李超表示，机器人产业必须防止盲目跟风、一哄而上 [11] - The Information报道称监管机构已发出非正式窗口指导，把具备经常性收入能力、处于亏损收窄轨道或已实现真正的技术创新，列入人形机器人IPO审批的范围中 [11] - 港交所门外排队等待上市的机器人及具身智能相关企业约有四五十家，是18C特专科技通道里最拥挤的赛道 [12] - 一批具身投资人已经开始谋求老股退出了 [12] - 祥峰投资管理合伙人夏志进提到，现阶段具身智能百亿估值公司和初创团队之间，技术层面并没有拉开巨大差距，唯一可能称得上门槛的就是融资门槛 [12]