文章核心观点 - SK海力士2026财年第三季度营业收入和营业利润双双刷新季度历史最高纪录，营业收入历史上首次突破100万亿韩元，主要受AI存储需求增加推动主要产品价格上涨的市场环境驱动 [1] - 公司推出大规模股东回报方案，以2026财年为基准推进合计约100万亿韩元规模的股东回报，并决议通过第三季度现金分红14万亿韩元及库存股回购20万亿韩元 [1][2] - 公司预计第四季度HBM4将在出货量和营业收入方面均超越HBM3E，确立其主力产品地位 [2] - 公司认为存储市场短期由企业级和消费级AI引领需求，中长期由自动驾驶、机器人等物理AI驱动，且供给端未能跟上市场增长速度，预计到2030年为止供不应求的格局将持续 [2] - 公司表示股价被低估 [3] 2026财年第三季度财务业绩 - 2026财年第三季度营业收入为104.6155万亿韩元 [1] - 2026财年第三季度营业利润为83.33万亿韩元 [1] - 2026财年第三季度净利润为39.7756万亿韩元 [1] - 营业收入和营业利润环比分别增长32%和38% [1] - 营业收入历史上首次突破100万亿韩元 [1] 股东回报方案 - 公司将以2026财年为基准，推进合计约100万亿韩元规模的股东回报 [1] - 其中现金分红30万亿韩元以上 [1] - 库存股回购及注销（含8月已发布的40万亿韩元）总计60万亿韩元以上 [1] - 董事会决议通过第三季度现金分红14万亿韩元及库存股回购20万亿韩元 [2] - 在拟回购的库存股中，用于股东回报目的的10万亿韩元计划全部注销，其余约10万亿韩元将用于员工绩效奖金，不计入股东回报规模 [2] - 第三季度分红为每股2万韩元，由反映业绩改善的分红1万韩元和分享铠侠投资成果的特别分红1万韩元构成 [2] - 公司决定将今年通过铠侠投资实现的大部分收益返还给股东 [2] - 公司计划注销上周已完成回购的价值40万亿韩元的股份 [2] 长期供应协议（LTA） - 公司正在扩大与客户的长期供应协议 [1] - 目前已与包括全球大型云服务提供商（CSP）在内的14家主要客户签署了LTA [1] - 公司与部分客户就延长通常为5年的协议期限方案进行提前磋商 [1] 产品与市场展望 - 公司预计第四季度HBM4将在出货量和营业收入方面均超越HBM3E，确立其主力产品地位 [2] - 存储市场短期由企业级和消费级AI引领需求 [2] - 中长期由自动驾驶、机器人等物理AI驱动，市场将延续增长态势 [2] - 供给端未能跟上市场增长速度，由于先进制程技术难度不断提升且新建生产设施耗时较长，预计到2030年为止供不应求的格局将持续 [2] - 预计人工智能投资势头将持续 [2] - DRAM和HBM到2029年的产能已全部售罄 [2] 股价表现 - 公司股价被低估 [3] - 截至07:42，SK海力士美股盘后涨超2% [4] - 截至09:01，SK海力士韩股涨5.8% [4]