美联储主席候选人名单扩容 - 候选人名单从4人扩大至10人左右 包括美联储理事沃勒 圣路易斯联储主席布拉德 白宫经济顾问委员会主席米兰 白宫国家经济委员会主任哈塞特 前总统小布什经济顾问苏默林 前美联储理事沃什 [1] - 美国财长贝森特主导遴选 沃勒两周前已接受面试 表现令团队印象深刻 [1] 候选人胜出概率及背景 - 预测网站Polymarket数据显示沃勒胜出概率为38% 沃什为19% 哈塞特17% 布拉德10% 米兰7% 苏默林3% [4] - 沃勒2020年12月成为美联储理事 任期至2030年1月 现任三个委员会职务 包括担任联邦储备银行事务和监督委员会主席 [4] - 特朗普已提名米兰担任美联储理事 填补库格勒空缺 若获参议院确认任期至2026年1月31日 [7] 货币政策立场转向鸽派 - 分析师认为无论谁当选主席 美联储都将更加鸽派 推动加快降息步伐 [1][2] - 沃勒在7月议息会议上主张降息25个基点 称只要通胀风险可控就应更快放松政策 [5] - 哈塞特批评美联储降息过慢 沃什和布拉德近期立场由鹰转鸽 均表达支持降息观点 [5] - 米兰主张美元贬值与美债重组 认为减税和放松管制可抵消关税带来的通胀风险 [7] 候选人政策观点特点 - 沃勒主张关注剔除关税影响的潜在通胀 支持在劳动力市场风险上升时主动降息 [6] - 沃什呼吁美联储改革 建议与财政部协调国家债务发行管理 [6] - 布拉德5月表示美联储可能在9月前降息 称利率对当前经济形势有点高 [6] - 苏默林长期研究货币与财政政策协调 曾协助制定9·11事件经济政策 [6] 人事变动对政策影响 - 特朗普提前公布主席人选可能间接影响市场预期和美联储决策 [1] - 候选人名单扩容或是特朗普为得到更充分降息承诺而增加竞争 [1] - 米兰加入将进一步壮大鸽派阵营 但不足以对近期货币政策发挥决定性影响 [7][8] - 若就业与通胀走势分化导致投票僵局 米兰的投票可能产生决定性影响 [8]

半导体行业政策动态 - 美国可能对关键出口产品征税 打击芯片制造商利润率[1] - 征税范围可能不仅限于半导体 开创对华征税先例[1] - 允许向中国销售半导体是美中协议关键议题 协议将于周二到期[1] 宏观经济与货币政策 - 投资者关注经济数据 寻找美联储9月降息线索[1] - 美联储人事变动和就业市场疲软迹象可能促使鸽派货币政策立场[1] - 市场预计美联储12月前将借贷成本降低约60个基点[1] 大宗商品与数字货币 - 黄金期货缩减跌幅 因特朗普表示黄金进口不会面临美国关税[1] - 比特币价格一度突破12.2万美元[1] 地缘政治事件 - 特朗普预计周五与普京会面 谈判结束乌克兰战争[1]

美联储政策动态 - 美联储释放"软着陆"信号，暗示降息可能即将到来 [2] - 新加入的客座成员史蒂芬·米兰被视为特朗普政府鸽派代表，但其职位仅为临时性质 [3] - 美联储理事沃勒可能接替鲍威尔主席职位，若成真将导致货币政策转向"硬着陆" [3] 黄金市场异动 - 黄金价格突破历史高点，表现与传统避险资产属性背离 [2] - 美国对进口金条征收关税直接触发黄金价格飙升 [6] - 黄金转变为"地缘政治资产"，反映全球贸易体制瓦解和政策不可预测性 [7] 美国劳动市场与美元走势 - 初请失业金人数回升，续请失业金人数达2021年以来最高水平 [4] - 美元指数(DXY)在98附近震荡，市场预期其将因美联储宽松政策而走弱 [4] 半导体行业关税政策 - 特朗普计划对半导体征收100%关税，实质为迫使海外企业赴美建厂的策略 [4] - 台积电、三星、SK海力士等巨头可能通过在美国设厂规避关税 [5] - 马来西亚、越南、泰国等半导体供应链国家面临政策余波冲击 [5] 夏季市场趋势 - 美元短期维持区间震荡，但美联储人事变动、劳动数据疲软及关税政策将重塑市场格局 [8]

美联储人事任命 - 美国总统特朗普任命斯蒂芬·米兰为美联储理事 任期至2026年1月31日 [1] - 美联储理事会由7名成员组成 理事直接影响FOMC决策 FOMC每年举行8次定期会议评估经济状况并决定利率调整 [1] - 前理事阿德里安娜·库格勒离任为特朗普提供布局美联储决策层的机会 [1] 斯蒂芬·米兰背景 - 米兰拥有哈佛大学经济博士学位 师从马丁·费尔德斯坦 在私人部门和联邦政府均有丰富工作经验 [1] - 米兰能结合理论与实践提供切实可行的经济政策建议 相比纳瓦罗更具优势 [1] - 米兰曾发表文章《重塑全球贸易体系的用户指南》 提出国防驱动策略 被视为特朗普政府第二任期经济政策"总设计师" [1] 货币政策观点 - 米兰公开批评美联储主席鲍威尔的大规模财政刺激政策 [2] - 米兰指出财政部减少长期债券发行比例压低长期收益率 可能导致通胀压力持续 [2] - 特朗普多次要求鲍威尔辞职 希望降息对冲关税负面影响 缓解政府债务压力 扩大行政权力 [5] 美联储未来动向 - 鲍威尔任期至2026年5月 坚持不提前卸任 [6] - 特朗普正在寻找鲍威尔替代者 已对3位候选人启动面谈程序 均为"意识形态盟友" [7] - 特朗普青睐的人选可能使美联储更加"鸽派" 预计将提名劳工统计局局长人选 [7] - FOMC将在9月16日 10月28日 12月9日召开议息会议 人事任命将决定下一阶段货币政策基调 [7]

美联储政策动向 - 美联储副主席鲍曼表示降息时机可能迅速临近，因对就业市场风险的担忧增加，同时不太担心关税引发通胀问题 [1] - 鲍曼认为通胀正处于回归2%的持续路径上，预计贸易政策对通胀影响极小 [1] - 鲍曼支持在下次会议上降息，以使政策利率更接近中性水平并维持健康劳动力市场 [2] 近期利率决策 - 美联储上周维持隔夜目标利率区间在4 25%至4 5%不变，因贸易政策带来经济不确定性 [2] - 鲍曼支持上周维持利率不变的决定，但认为未来经济前景更加清晰 [2] - 美联储理事沃勒也考虑在7月29-30日会议上降息，被视为接替鲍威尔的有力竞争者 [2] 就业与通胀观点 - 鲍曼指出就业市场目前良好，但担忧未来前景，这是其鸽派货币政策观点的部分原因 [3] - 鲍曼认为就业任务面临的下行风险可能很快变得更加突出，因近期支出疲软和劳动力市场脆弱迹象 [3] - 鲍曼对通胀前景乐观，认为关税对商品价格的上行压力被其他因素抵消，核心PCE通胀潜在趋势接近2%目标 [3]