股指期货市场周报 华金期货 研究院 2025/5/12 一、股指期货宏观及市场展望 • 周度宏观及消息面： 3 • 国内消息：中美经贸高层会谈5月10日至11日在瑞士日内瓦举行。中美经贸中方牵头人、国务院 副总理何立峰在出席中方代表团举行的新闻发布会时表示，此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、 具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。 • 海外消息：5月10日巴基斯坦外长达尔表示，巴基斯坦和印度已同意立即停火。同日，印度外交 秘书唐勇胜证实，印巴已同意停火。 • 周度总结及后市展望： • 上周沪深300指数震荡偏强，成交略升。资金方面，近5个交易日主力资金净流出740亿元，融资 资金增长11亿元；宏观层面，国内经济弱势企稳，财政政策、货币政策保持宽松；风险方面，关 注关税政策、海外经济通胀、地缘政治冲突及美联储相关政策。 • 技术上，沪深300指数位于40均线附近，短期成交略升，中长期估值位于中低位。观点方面，短 期指数企稳震荡，投资者观望为主。 二、股指期货行情及基差 3 股指期货 上周收盘 本周收盘 周涨幅 周成交量 周持仓量 成交量/持仓量 IF2506 3716.2 3808.6 2.49% 2028 ...

市场指数表现 - 上证指数开盘报3354.97点，涨1.17% [1] - 深证成指开盘报10218.33点，涨1.35% [1] - 创业板指开盘报2024.30点，涨1.91% [1] - 沪深300开盘报3861.58点，涨1.39% [1] - 科创50开盘报1044.17点，涨1.72% [1] - 中证500开盘报5805.66点，涨1.14% [1] - 中证1000开盘报6171.61点，涨1.13% [1] 主要指数成交额 - 上证指数成交额87亿 [2] - 深证成指成交额117亿 [2] - 创业板指成交额53亿 [2] - 沪深300成交额547亿 [2] - 中证500成交额27亿 [2] - 中证1000成交额31亿 [2] 年初至今表现 - 北证50年初至今涨幅35.04% [2] - 科创50年初至今涨幅5.59% [2] - 中证1000年初至今涨幅3.59% [2] - 中证2000年初至今涨幅8.64% [2] - 万得微需股指数年初至今涨幅18.60% [2]

市场走势分析 - 上证指数与A50指数走势相似，呈现连阳后小幅调整再上行的态势 [1] - 上证指数可能以高开形式开启当日交易，但15分钟图显示震荡区间尚不明朗 [1] - 中证500指数作为中盘股指数，与多数投资者持有的股票更为贴近，其15分钟图震荡区间上下沿相对清晰 [1] - 节前中证500已呈现缩窄震荡态势，预示着变盘的可能性 [1] 中证500指数关键点位 - 若中证500指数向上变盘并形成第三类买点，则节后市场走势有望向好 [1] - 若继续震荡或向下变盘，则投资者需更为谨慎 [1] - 预估中证500指数可能高开1%左右，需突破关键点位才能实现有力度的上行 [1] 市场突破信号 - 若指数高开后仅小幅回落便继续上行并突破关键点位，市场结构将产生积极变化，可能形成中期低点 [2] - 若高开后直接回落，则市场仍可能维持震荡态势 [2] - 高开后的回落并不意味着市场必然走弱，关键在于后续能否形成有效突破 [2] 行业热点预判 - 当前市场热点不太清晰，但科技板块可能仍会领涨 [2] - 投资者需结合自身实际情况制定策略，市场走势充满变数 [2]