行业投资评级 - 报告未明确给出行业整体投资评级 核心观点 - 当前加密市场开始转暖，建议关注电力容量充足、估值相对交易、与大公司合作的AIDC公司，以及推进万物交易所策略的加密交易平台和屯币龙头公司[39] 本周行情回顾总结 - 加密货币市场总市值本周收盘为2.59万亿美元，环比上周下滑2.3%[1][11][22] - 比特币收盘价为76,673美元/枚，环比上周下滑3.0%；以太坊收盘价为2,116美元/枚，环比上周下滑4.8%[1][11][21] - 当前比特币持仓均价约为54,199美元/枚，较上周下滑，且币价低于短期投资人持仓成本[1][13] - 加密货币恐惧贪婪指数本周为38，处于"恐惧"区间，市场情绪较上周转冷[1][13] - 期权市场相对看跌未来一周行情，但看涨未来一个月行情，对下半年行情维持看跌[1][16] - 全球加密货币本周累计成交0.58万亿美元，环比上周下滑19.3%[1][24][25] - Coinbase现货本周累计成交92亿美元，环比上周下滑17.6%[1][24][32] 全球政策及产业新闻总结 - 特朗普指示美联储评估允许金融科技公司和加密公司直接访问美联储支付系统的方案[2][29] - 美国南卡罗来纳州签署法案，支持加密货币并反对CBDC，法案规定不得禁止接受数字资产支付或使用自托管钱包，并豁免用于支付的加密货币的州或地方额外税费[2][30] - 美国证券交易委员会（SEC）批准纳斯达克上线比特币指数期权[2][33] - 美国证券交易委员会（SEC）推迟允许美股代币化交易计划，并声明链上代币化股票创新豁免仅适用于当前二级市场可交易股票[2][33] - HYPE代币因HIP-3生态项目trade.xyz而币价创下历史新高，全流通估值一度达到547亿美元，短暂超过Solana[2][29] - Hyperliquid平台已成为链上永续合约和衍生品交易的主导力量，本周捕获了约42%的区块链手续费份额，其近一半的交易量已与非加密资产相关[2][29][30] - Hyperliquid已上线针对SpaceX（链上参考估值约1.78万亿美元）、Anthropic、OpenAI等热门公司的IPO预上市永续合约[2][30] 公司新闻总结 - Tether宣布收购软银所持比特币投资公司Twenty One Capital的全部股权，以加码比特币战略[3][35] - HashKey宣布已完成与SignalPlus签订的4000万美元投资协议，并上线现货网格交易功能[3][35][36] - Kraken母公司Payward获得迪拜虚拟资产监管局（VARA）的初步批准，将在当地开展加密业务[3][36] - 数字化金融科技公司Securitize计划通过与纳斯达克上市SPAC公司Cantor Equity Partners II合并的方式上市，押注资产代币化领域[3][37] - Coinbase将于6月8日推出受CFTC监管的永续式股票指数期货产品，首批上线AI10、China10、Defense10和Tech100四个主题合约[3][37] - 洲际交易所（ICE）与OKX合作，计划推出与原油（布伦特及WTI）挂钩的永续期货合约[3][38] 投资建议与相关标的总结 - 建议关注AIDC相关的矿场，如TeraWulf、Iren、Hut 8等[39] - 建议关注USDC规模增长利好的发行平台Circle[39] - 建议关注推进万物交易所策略的交易平台Robinhood[39] - 建议关注屯币龙头公司MicroStrategy[39] - 报告提及的相关标的包括：Circle、Robinhood、MicroStrategy、TeraWulf、Iren、Hut 8、Cipher Digital等[5]

市场风险偏好与资产价格反应 - 加密货币市场风险偏好迅速回升，比特币价格突破7.7万美元，涨幅超过3% [1] - 以太坊价格突破2100美元，涨幅超过4.50%，其他小市值加密货币涨幅更大，如Solana涨超5%，Hyperliquid涨超15% [1] 美伊关系进展与市场影响 - 据沙特媒体报道，美国和伊朗将很快达成一份名为“伊斯兰堡宣言”的初步协议（谅解备忘录）[2] - 市场分析认为，若美伊达成初步协议，将提振全球资本市场情绪，科技成长板块有望继续获得资金追捧 [1] - 美国总统特朗普在社交媒体表示，双方已基本谈成一份协议，有待最终敲定 [2] - 美国国务卿鲁比奥表示，未来几小时内可能会有好消息 [1][2] - 下一轮会谈可能在6月5日举行 [1][2] 谅解备忘录的关键条件 - 伊朗要求美国在谅解备忘录宣布之初就解冻其部分被冻结资产，并在谈判过程中明确解冻其他资产的机制 [3][4] - 美国须在谈判期间解除对伊朗的石油制裁 [3] - 谅解备忘录强调结束包括黎巴嫩在内的所有战线的战事 [3] - 双方将以30天为期限，落实与海上封锁及霍尔木兹海峡相关的一系列措施 [3] - 美国须在30天内完全解除海上封锁，并使霍尔木兹海峡的“过境船只数量”恢复到战前水平 [4] - 伊朗强调，美国须承诺从伊朗周边撤出作战部队 [5] - 谅解备忘录不涉及核问题，核问题谈判将推迟到战事结束及“美国采取一些措施”之后 [4] - 伊朗为现阶段谈判失败做好了准备 [6] 地区军事态势与事件 - 伊朗伊斯兰革命卫队总司令表示，伊朗武装力量保持“最高级别的战备与威慑状态”，若遭军事行动将予以毁灭性回应 [7] - 伊朗军队在霍尔木兹甘省击落一架具备规避雷达能力的以色列“轨道飞行器”侦察无人机 [7] - 以色列国防军同日曾在以北部沿海地区进行无人机演习，但尚未就无人机被击落事件发表官方声明 [8]