涉及的行业或公司 * **行业**：国产算力（AI算力）、人工智能大模型、云计算基础设施[1][2] * **公司**：DeepSeek、Kimi、阿里巴巴、百度、字节跳动、华为、曙光、沐曦、昆仑芯、芯原股份[1][2][3] 核心观点和论据 * **核心观点一：国产AI大模型进入密集发布期，将加速驱动模型商用进度**[1] * **论据**：近期多家公司发布或计划发布重量级模型，包括DeepSeek开源OCR2、Kimi发布并开源K2.5、阿里Qwen3-Max-Thinking、百度文心5.0[1] * **论据**：字节计划在2月推出豆包2.0、Seedream5.0、SeedDance 2.0三款新AI模型[1] * **论据**：阿里同样计划在春节期间发布新一代旗舰AI模型Qwen 3.5[1] * **核心观点二：国内云厂商AI资本开支持续保持高位，奠定国产算力需求基础**[2] * **论据**：根据金融时报报道，字节已初步规划2026年资本开支1600亿元，高于2025年约1500亿元[2] * **论据**：阿里在2025年云栖大会表示，正在积极推进3年3800亿元的AI基础设施建设计划[2] * **核心观点三：模型迭代加速将驱动推理侧算力需求快速增长，2026年是国产超节点上量元年**[2] * **论据**：国产模型快速迭代抢占用户AI交互入口，交互方式被重塑，对应推理侧算力需求有望加速提升[2] * **论据**：已有大量国产厂商发布新一代超节点方案，例如华为Atlas 950/960（搭载8192/15488张算力卡）、曙光scale x 640、沐曦、昆仑芯、阿里磐久等均有布局[2] * **核心观点四：供需两侧双向奔赴，产业链即将迎来放量时点，重点推荐芯原股份**[3] * **论据**：财通电子团队自12月以来持续重点推荐芯原股份，并将其列为国产算力首推中的首推[3] 其他重要内容 * 纪要来源为“CT电子”与“财通电子团队”，观点具有明确的卖方研究机构背景[1][3] * 文档内容存在部分重复，强调了“继续看好国产算力”的核心立场[1]

港股互联网板块表现 - 中证港股通互联网指数下跌0.7% [1] - 港股通互联网ETF（513040）连续37个交易日获资金净流入，合计超33亿元，规模创历史新高 [1] AI技术发展动态 - OpenAI发布Sora2，实现音视频同步生成，物理一致性与可控性显著提升 [1] - 国产模型加速迭代，腾讯“混元图像3.0”在LMArena文生图榜单登顶 [1] - 智谱发布并开源GLM-4.6，阿里通义千问开源Qwen3-VL-30B-A3B并推出FP8版本 [1] AI应用前景与行业影响 - 底层大模型能力不断迭代，AI应用已初步具备发展基础 [1] - AI在各个行业展开试水，其落地将对多数行业产生变革性影响 [1] 中证港股通互联网指数概况 - 指数由港股通范围内30家互联网相关业务公司组成 [1] - 前四大成分股为腾讯控股、阿里巴巴、小米集团、美团，合计占比超50% [1] - 指数当前滚动市盈率为26.7倍，处于2021年发布以来34.1%分位处 [1]